Najbardziej niedoceniany wzrost agresywny w biotechnologii |

Jeśli w ciągu ostatnich kilku miesięcy zwracałeś uwagę na biotechnologię i farmaceutyczną przestrzeń (podobnie jak mój kolega David Sterman), wiesz, że te akcje zostały udoskonalone w wyniku rotacji sektorów w akcje z opóźnieniem

Duże, rentowne firmy, takie jak Amgen (Nasdaq: AMGN), Biogen Idec (Nasdaq: BIIB), andCelgene (Nasdaq: CELG) spadła aż o 25%. Możliwości dla inwestorów i inwestorów kupujących i trzymających są ogromne, ponieważ akcje ponownie ustanawiają wsparcie cenowe.

A jednak moje ulubione akcje w tej grupie to te, które spadły najdalej.

Gilead Sciences (Nadsaq: GILD) To niezwykle niedoceniany produkt biofarmaceutyczny o agresywnym wzroście. (Jak można się domyślić, David Sterman również jest fanem.) Gilead tworzy i sprzedaje terapie na niedobory odporności i wiele innych dolegliwości. Firma działa w Ameryce Północnej, Europie i regionie Azji i Pacyfiku.

Gilead jest liderem w zakresie terapii HIV i wirusowego zapalenia wątroby typu C. Jego lek Sovaldi, zatwierdzony przez FDA pod koniec ubiegłego roku, okazał się skuteczny w połączeniu z innymi lekami stosowanymi w leczeniu wirusowego zapalenia wątroby typu C. Sovaldi dołączył do portfela Gilead przez Stribild, najlepiej sprzedającą się codzienną terapię HIV, oraz najnowszy produkt firmy Medycyna HIV, Tybost, która wzmacnia działanie innych leków przeciw HIV, w tym Truvada Gileada.

Pod wpływem wirusowego zapalenia wątroby typu C i dochodów z narkotyków Gilead w zeszłym miesiącu odnotował wybuch. Sprzedaż Sovaldi wzrosła do 2,3 miliarda dolarów, znacznie przewyższając oczekiwane przez analityków 1,4 miliarda dolarów. Przychody za kwartał wyniosły 5 miliardów dolarów, o 29% więcej niż szacunki Wall Street. Zysk na akcję (EPS) za kwartał wzrósł do 1,48 USD i był o 208% wyższy niż w analogicznym okresie ubiegłego roku.

Szacunkowa wartość EPS za cały rok dla Wall Street w Gilead wynosiła 4,09 USD zaledwie dwa tygodnie temu. Po zarachowaniu pierwszego kwartału okazało się, że analitycy żałośnie obniżają potencjał Gilead i natychmiast podnieśli swoje zarobki. Obecna prognoza roczna wynosi 6,21 USD za akcję, co stanowi wzrost o 243% w ujęciu rok do roku.

Gilead zanotował rekordowy zysk netto w wysokości 3,1 miliarda USD na przychodach 11,2 miliarda USD w ubiegłym roku, a firma jest na dobrej drodze do kolejnego rok rekordowej sprzedaży i dochodu netto. Oczekuje się, że EPS wzrośnie o 24% w 2015 r. Io 15% w 2016 r.

Stosunek ceny do zysków (2014 r.) Wyniesie 12,4, w dolnym zakresie historycznego zasięgu GILD. Niski poziom P / E wiąże się z dużym ryzykiem związanym z inwestowaniem w akcje biotechnologiczne. Wskaźnik niskiego zadłużenia 2013 r. Firmy Gilead o 21% zmniejsza kolejny wspólny czynnik ryzyka: ciężar obsługi długu. Co więcej, Gilead obecnie pracuje nad autoryzacją odkupu akcji o wartości 5 miliardów dolarów.

Niedawny plan zakupu AstraZeneca (NYSE: AZN) od Pfizera (NYSE: PFE) sprawił, że fuzje i przejęcia są skierowane na firmy, które z powodzeniem opracowywanie nowych terapii lekowych. Standard & Poor's spodziewa się "korzystnego klimatu dla fuzji i przejęć, ponieważ duże firmy farmaceutyczne przemieszczają się, aby zrekompensować utracone przychody z wygasających patentów na leki, a duże firmy biotechniczne wzmacniają swoje rurociągi z lekami pośród dojrzewających produktów."

Każda duża firma farmaceutyczna szukająca okazji do przejęcia, aby ulepszyć swoje produkty Portfel leków nie powinien wyglądać dalej niż Gilead. Dla porównania, AstraZeneca's EPS spadnie w ciągu najbliższych trzech lat, ale kurs na indeksie P / E w 2014 r. Wynosi 19 w przypadku oferty wykupu. Dla porównania, Gilead szybko rośnie EPS i ma niskie P / E.

Jeśli oferta wykupu również podniesie PE Gileada do 19, to dałoby to cenę za 118 USD, co stanowi wzrost o 54% w stosunku do obecnej ceny akcji. Sprawa mogłaby być taka, że ​​Gilead zażądałby jeszcze wyższej wyceny wykupu, ponieważ jej wzrost zysków jest znacznie bardziej atrakcyjny niż AstraZeneca.

Obecnie na rynku są dostępne 23 zalecenia "kupuj" na GILD i cztery zalecenia "wstrzymaj". Instytucje są właścicielami 93% akcji. Najwyraźniej ulica spodziewa się, że gigantyczny wzrost zysków Gilead przyniesie korzyści jej cenom akcji.

Kiedy pod koniec stycznia GILD podskoczył do poziomu 85 USD, napisałem: "osobiście nie będę ścigał akcji po ostatnim tygodniu, ale wolałbym uważnie przyglądać się cenie akcji i wskoczyć do wycofania". Akcje pod koniec lutego wzrosły o kilka centów, a następnie spadły o 25% do poziomu 63,50 USD, kiedy zapasy opieki zdrowotnej wzrosły podczas niedawnego wycofywania rynku.

Ryzyko, które należy rozważyć: Agresywne aktywa takie jak GILD są zwykle bardziej zmienne niż szerszy rynek. Gilead był również wielokrotnie pozwany przez Idenix Pharmaceuticals (Nasdaq: IDIX), po części w związku z posiadaniem związku narkotykowego, na którym bazuje Sovaldi.

Akcja, którą należy podjąć -> Poszukaj Gilead, aby handlować między 73 a 84 USD w krótkim okresie, ograniczony przez słabszą dynamikę wśród swojej farmaceutycznej grupy rówieśniczej. Akcje są niedowartościowane po ostatniej cenie, ale ja szczególnie gromadziłbym akcje o wartości 78,50 USD.