Jak anulować ryzyko przy zleceniach Stop-Loss |

Kiedy rynek wciąż spada, przytłaczającą chęć większości inwestorów jest powstrzymanie krwawienia. Kolejność stop-loss to tylko jeden sposób, aby umieścić opaskę uciskową na swoich inwestycjach, ale prawdopodobnie najłatwiejszy w użyciu. Oto, jak możesz wykorzystać tę poręczną sztuczkę w swoim portfelu.

Co to jest zlecenie stop-loss?

Stop-loss (zwane również zleceniem stop lub zleceniem stop) to zlecenie złożone z brokerem, w którym broker automatycznie zamyka transakcję na konkretnym instrumencie, jeśli osiągnie z góry ustaloną cenę.

Załóżmy na przykład, że posiadasz 100 udziałów akcji spółki XYZ, za które zapłaciłeś 10 USD za akcję. Załóżmy również, że wybierasz się na Bermudy na dwa tygodnie i nie będziesz sprawdzać swojego portfela w tym czasie.

Wiele może się wydarzyć za dwa tygodnie, a jeśli w tym czasie firma XYZ będzie miała zapas czołgów, możesz stracić dużo pieniądze. Jednym ze sposobów ograniczenia tego ryzyka jest ustalenie zlecenia stop-loss na, powiedzmy, 8 USD, co oznacza, że ​​Twój makler będzie sprzedawał akcje XYZ Spółki, jeśli cena akcji spadnie do 8 USD, gdy odejdziesz. Oznacza to, że po osiągnięciu poziomu zatrzymania stop staje się zleceniem rynkowym, a posiadane udziały zostają zlikwidowane.

Ważne jest, aby pamiętać, że ponieważ stop staje się zleceniem rynkowym, gdy akcje osiągają cenę stop-loss, inwestor może również zostać zmuszony do wyjścia z handlu po niższej cenie (powiedzmy 6,50 USD w naszym przykładzie), a nie w cenie, po której został ustawiony stop (w naszym przykładzie 8 USD); często ma to miejsce w przypadku rzadkich akcji.

Rodzaje zleceń Stop-Loss

Większość brokerów zezwala na dwa typy zatrzymań: "dobre do anulowania" (GTC) i "dobre na cały dzień". (Zwróć uwagę, że w praktyce wiele "dobrych do odwołanych" przystanków musi zostać przywróconych na początku każdego nowego miesiąca handlowego.) To oczywiście będzie zależeć od tego, z którego brokera korzystasz. Niektóre pozwalają na stop-loss tylko na niektóre akcje, a niektóre pozwalają na to tylko dla akcji będących w obrocie na niektórych giełdach.

Ustalenie ceny stop-loss może być trudne. Zbyt blisko ceny wejścia, a inwestor może wyjść z handlu z powodu losowych wahań na rynku. Ale to zbyt daleko, a niewielka strata może zmienić się w boleśnie dużą.

Naukowcy i handlowcy mają kilka teorii i podejść do ustalania cen zatrzymania, ale jednym ze sposobów radzenia sobie z tą sytuacją jest ciągłe zatrzymanie. Trailing stop to zlecenie stop-loss, które jest ustawione procentowo poniżej ceny rynkowej. Na przykład, jeśli ustawisz zatrzymanie z wyprzedzeniem w Firmie XYZ za 10% poniżej ceny rynkowej (cena rynkowa wynosi 10 USD), to gdy cena akcji spadnie do 30 USD, trailing stop wywoła sprzedaż tylko wtedy, gdy ilość akcji spadnie o 10 % od 30 USD. Innymi słowy, twoje zlecenie stop-loss ma wartość 27 $ zamiast 8 $ w pierwszym przykładzie. Pomaga to inwestorom zablokować przynajmniej część swoich zysków podczas wiecu.

Zalety i minusy

Główną zaletą zleceń stop-loss jest to, że pomagają ograniczyć straty. Inwestorzy powinni jednak wychodzić poza to, oceniając, czy strategia jest dla nich odpowiednia.

Jedną rzeczą, którą należy wziąć pod uwagę, jest to, że zlecenia stop-loss są krótkoterminową strategią handlową. Mogą odciążyć inwestora od codziennej presji monitoringu, ponieważ w pewnym stopniu określają handel autopilota. Jest to szczególnie pomocne dla emocjonalnych inwestorów. Ale inwestorzy długoterminowi, zorientowani na fundamenty i kupujący i trzymający powinni prawdopodobnie sceptycznie odnosić się do zleceń stop-loss. W końcu, kiedy akcje są niższe, niekoniecznie oznacza to, że inwestorzy powinni sprzedawać - szczególnie te długoterminowe.

Mimo że zlecenia typu stop-loss oferują inwestorom ważną inwestycję, pomagając im decyzje o ograniczeniu strat z wyprzedzeniem (gdy są bardziej obiektywne w odniesieniu do rzeczywistej sytuacji), ryzykują też zbyt wczesnym wydostaniem się z rynku - szczególnie w przypadku akcji o zmiennym kapitale. W rzeczywistości, jeśli fundamenty pozostaną nienaruszone, niewielki spadek cen może faktycznie zasygnalizować możliwość kupna, że ​​inwestor wykorzystujący zlecenie stop-loss będzie tracić.

Ponieważ brokerzy rzadko pobierają opłatę za złożenie zlecenia stop-loss, są one niczym darmowe polisy ubezpieczeniowe na inwestycje. Dobrze, jeśli jesteś nowym inwestorem.