Ex Marks the Spot: Maksymalne wykorzystanie kapitału zapasowego |

Wielu rozwodników powie ci, że "ex "jest brzydkim słowem, ale w świecie inwestowania" ex "może być czymś uroczym - szczególnie akcje z tytułu dywidendy i strategia dywidendowa, która im towarzyszy. Jest to relacja, która (w przeciwieństwie do złego małżeństwa) może być tak lukratywna, jak prosta, a prawie każdy inwestor może skorzystać z metody, która sprawia, że ​​strategia przechwytywania dywidend jest tak skuteczna.

Jak to działa

W W skrócie, strategia przechwytywania dywidend jest aktem zakupu papieru wartościowego na dywidendę, przechwytywaniem dywidendy, a następnie sprzedaży papierów wartościowych w celu wykupienia innej dywidendy do wypłaty dywidendy. Dzięki temu inwestorzy mogą otrzymywać stały dochód z dywidend, zamiast czekać, aż indywidualny holding będzie wypłacał regularną dywidendę. Aby to umożliwić, inwestorzy muszą wykupić papiery wartościowe przed datą dywidendy, aby upewnić się, że są akcjonariuszem rekordu, gdy wypłacana jest dywidenda (pamiętaj, że rozliczenie transakcji może trochę potrwać, co oznacza, że ​​inwestorzy muszą kupić kilka dni przed datą dywidendy). W uproszczeniu, dniem ustalenia prawa do dywidendy jest dzień, w którym nowi kupujący papiery wartościowe nie są już uprawnieni do otrzymania przyszłej dywidendy.

Powiedzmy, że inwestor kupuje akcje, które wypłacają kwartalną dywidendę (większość spółek płaci co kwartał). W takim przypadku inwestor otrzyma cztery wypłaty dywidendy przez cały rok. Jeśli jednak ten sam inwestor stosuje strategię przechwytywania dywidend, nie będzie on posiadał akcji przez cały rok. Zamiast tego inwestor kupiłby akcje przed datą ich ekstrapolacji i sprzedałby je 61 dni później. Po sprzedaży, on lub ona następnie odwróciłby się i odłożył te pieniądze z powrotem do innej firmy, która ma zamiar wypłacić sporą dywidendę.

Zakładając 61-dniowy okres utrzymywania każdej przechwyconej dywidendy, inwestor ten byłby w stanie sześć wypłat dywidendy w ciągu roku (365 dni podzielone przez 61 równa się 6) zamiast tradycyjnej czwórki - to o 50% więcej dywidend z tych samych dolarów inwestycyjnych.

Rzeczy do wzięcia pod uwagę Wielu inwestorów i funduszy inwestycyjnych produkuje atrakcyjne zwraca ze strategią przechwytywania dywidend, ale wiąże się to z wyższymi kosztami transakcji i ryzykiem, że ceny akcji nie będą się zmieniać zgodnie z oczekiwaniami. Wszakże teoretycznie inwestorzy powinni być w stanie szybko kupować i sprzedawać pewną liczbę papierów wartościowych w pobliżu ich daty wypłaty dywidendy i zdobywać liczne dywidendy. Jednak w praktyce nie zawsze tak jest.

Po pierwsze, gdy firma ogłasza dywidendę, często cena akcji rośnie przed datą ex-dywidendy, ponieważ inwestorzy domyślnie uwzględniają przyszłą dywidendę w cenie. Tak więc inwestorzy kupujący po ogłoszeniu dywidendy i przed datą dywidendy często płacą wyższą cenę za zabezpieczenie.

Po tym, jak akcje "pójdą bez dywidendy", cena zwykle spada o przybliżoną wartość dywidendy płatności, ponieważ po dacie ex-dywidendy nabywcy akcji lub funduszu nie otrzymają dywidendy. Działania te skutkują wyższą ceną kupna i niższą ceną sprzedaży w wielu okolicznościach.

Dlatego też podatki to kolejna kwestia związana ze strategią przechwytywania dywidend. Inwestorzy korzystający z kont opodatkowanych w celu wdrożenia strategii dywidendowych mogą ponieść niezrealizowane straty kapitałowe (ponieważ cena akcji jest niższa niż pierwotnie zapłacili), ale z powodu podatków od otrzymanych dywidend. Ponadto dywidendy wypłacane z tytułu papierów wartościowych utrzymywanych przez okres krótszy niż 61 dni podlegają opodatkowaniu według stałej stawki podatkowej inwestora. Dlatego osoba, która kupuje akcje w dniu poprzedzającym dzień wypłaty dywidendy, a następnie sprzedaje go dwa dni później, będzie podlegać stawce podatkowej do 35% (w zależności od przedziału podatkowego inwestora) zamiast 15%, jeśli on lub ona utrzymywał akcje przez 61 dni. # - ad_banner_2- # Niemniej jednak strategia przechwytywania dywidend jest nadal popularna, ponieważ umożliwia inwestorom uzyskanie więcej płatności rocznie niż utrzymanie jednego papieru wartościowego. Korzystając z tej strategii, inwestorzy mogą zdobyć więcej dywidend w danym roku z tych samych dolarów inwestycyjnych, dzięki czemu inwestorzy mogą zwiększyć swoje zyski z rynków, jednocześnie generując stały dochód z dywidend. Podobnie, ci, którzy szukają dywidend podatkowych mogą polubić, że mogą zarobić więcej dywidend w ciągu roku niż w normalnych okolicznościach.