Zmienność PSA: Nie panikuj, to tylko test

Cykle rynkowe

W 2015 r. Wielu inwestorów mogło zapytać: "Czy jestem w złych inwestycjach?" Cóż, jeśli twój portfel jest dobrze zdywersyfikowany, prawdopodobnie nie. W rzeczywistości jest prawdopodobne, że rynek źle działał, a nie inwestycje. Przyczyny tego różnią się od niepewności ekonomicznej w Chinach do dramatycznego spadku cen energii i obaw o potencjalnie rosnące stopy procentowe.

Ale nic z tego nie jest niezwykłe. Rynki, podobnie jak wiele innych rzeczy w życiu, mają tendencję do kolarstwa. Idą w górę i schodzą, a my nie wiemy, kiedy to zrobią. Rynki od początku 2009 r. Mają całkiem niezłe wyniki, więc wydaje mi się, że mieliśmy rok płaski lub ujemny (oczywiście nie mogliśmy dokładnie wiedzieć, kiedy to może nastąpić).

Co robić?

Jeden z moich klientów ostatnio zapytał: "Tak byle co czy dobrze? "W rzeczywistości międzynarodowe małe firmy radziły sobie całkiem nieźle. (Na przykład, fundusz Dimensional International Small Cap Growth (DISMX) osiągnął w zeszłym roku około 10,5%). Następnie zapytał mnie, czy ma udziały w tego typu firmach. Powiedziałem mu, że jego szeroko zdywersyfikowany portfel obejmuje niewielką część międzynarodowych małych firm.

Potem chciał wiedzieć, czy powinien przenieść większość swoich pieniędzy do międzynarodowych małych firm. Odpowiedziałem donośnym "Nie!" Poza tym, że są bardziej ryzykowną kategorią inwestycyjną, międzynarodowe małe firmy nie wykazują absolutnie żadnych dowodów na to, że w tym roku zrobią się dobrze.

Brak pamięci

Poprosiłem mojego klienta, aby wyobraził sobie, że rzuca monetą i próbuje odgadnąć, która klapka mogłaby skutkować głowami, a która klapka mogłaby skutkować ogonami. Oczywiście po wielu rzutach zgodziliśmy się, że będzie miał równomierny rozkład głów i ogonków. Ale, co ważniejsze, zgodziliśmy się, że moneta jest nieożywionym obiektem bez pamięci. Tylko dlatego, że pięć rzutów wylądowało na głowach, nie oznacza, że ​​następna klapa wyląduje na ogonach.

Wyjaśniłem, że zapasy są w ten sam sposób. Nie mają pamięci. Nie ma gwarancji, że międzynarodowe małe firmy będą nadal dobrze funkcjonować w przyszłym roku. Trzymanie się dyscypliny posiadania szerokiego zdywersyfikowanego portfela pomaga nam uniknąć padających ofiarą fałszywego przekonania, że ​​najlepszymi wykonawcami z ubiegłego roku będą zwycięscy wykonawcy w przyszłym roku.

Zachowaj nudę

Dobrze zdywersyfikowany portfel nie spekuluje ani nie obstawia, co będzie dalej. "Inwestowanie powinno być nudne", powiedziałem mu. "Jeśli chcesz podniecenia, spróbuj poślizg. Jeśli chcesz uprawiać hazard za pieniądze, idź do Vegas."

Tak więc w 2016 r. Postanów trzymać się dobrze zdywersyfikowanego portfela. Jeśli nie masz pewności, czy jesteś wystarczająco zróżnicowany, poproś zaufanego doradcę o pomoc. Pamiętaj jednak, że miniony rok był po prostu sprawdzianem twojej cierpliwości i woli pozostania w odpowiednim inwestowaniu, nawet jeśli dzieje się to źle.

Jeff Bogart jest właścicielem Sila Wealth Advisory, zarejestrowanego doradcy inwestycyjnego w Mayfield Heights, Ohio. Po więcej informacji odwiedź www.silawealthadvisory.com.

Ten artykuł pojawia się także na Nasdaq.

Zdjęcie przez iStock.