ROIC (zwrot z kapitału zainwestowanego) Definicja i wzór |

Co to jest:

Zwrot z zainwestowanego kapitału (ROIC) to wskaźnik rentowności. Mierzy zysk generowany przez inwestycję dla tych, którzy dostarczyli kapitał, tj. Obligatariuszy i akcjonariuszy. ROIC mówi nam, jak dobra firma przekształca kapitał w zyski.

Jak to działa (Przykład):

Ogólne równanie dla ROIC to: (Dochód netto - Dywidendy) / (Zadłużenie + kapitał własny)

ROIC można również określić jako "zwrot z kapitału" lub "zwrot z całkowitego kapitału".

Na przykład firma produkcyjna MM wymienia 100 000 USD jako dochód netto, 500 000 USD w całkowitym długu i 100 000 USD w akcjonariuszu sprawiedliwość. Jego operacje biznesowe są proste - MM tworzy i sprzedaje widżety.

Możemy obliczyć ROIC MM z równaniem:

ROIC = (dochód netto - dywidendy) / (dług + kapitał)

= (100 000 - 0) / (500 000 + 100 000) = 16,7%

Należy pamiętać, że w przypadku niektórych firm dochód netto może nie być miarą rentowności, której chcesz użyć. Chcesz mieć pewność, że metryka zysku, którą umieścisz w liczniku, dostarczy Ci potrzebnych informacji.

# - ad_banner - #

ROIC jest najbardziej przydatny, gdy używasz go do obliczania zwrotów generowanych przez sama operacja biznesowa, a nie efemeryczne wyniki z wydarzeń jednorazowych. Zyski / straty wynikające z wahań kursów walut i innych jednorazowych zdarzeń przyczyniają się do zysku netto znajdującego się w dolnej linii, ale nie są to powtarzające się skutki działalności biznesowej. Spróbuj wymyślić, co twój biznes "robi", i rozważ tylko dochody związane z tym podstawowym biznesem.

Na przykład konglomerat CC zawiera 100 000 $ jako dochód netto, 500 000 $ w całkowitym długu i 100 000 $ w kapitale własnym. Ale gdy spojrzysz na rachunek zysków i strat, zauważysz wiele dodatkowych pozycji, takich jak "zyski z transakcji w walutach obcych" i "zyski z jednorazowych transakcji."

W przypadku CC, jeśli korzystasz z numer dochodu netto, nie można określić, gdzie generowane są zwroty. Czy pochodzą z dobrych wyników biznesowych? Czy wynikają one z wahań na rynkach walutowych? Czy CC sprzedała spółkę zależną?

W przypadku CC, bardziej sensownym byłoby użycie miernika dochodu zwanego zyskiem operacyjnym netto po opodatkowaniu (NOPAT) jako liczniku. Nie znaleziono go w rachunku zysków i strat, ale możesz wyprowadzić go samemu według następującego równania:

NOPAT = Zarobki przed odsetkami i podatkami * (1 - Stawka podatkowa)

Zastosowanie NOPAT w równaniu powie Ci zwrot spółka wygenerowała z podstawową działalnością zarówno dla swoich obligatariuszy, jak i akcjonariuszy.

Dlaczego to ma znaczenie:

Normalny

0

fałsz

fałsz

fałsz

MicrosoftInternetExplorer4

Firma ROIC może być doskonałym wskaźnikiem wielkości i siły swojej fosy. Jeśli firma jest w stanie generować ROIC w wysokości 15-20% rok po roku, opracowała świetną metodę przekształcania kapitału inwestorów w zyski.

ROIC jest szczególnie przydatny dla firm inwestujących duże ilości kapitału, takich jak ropa naftowa i firmy gazownicze, firmy sprzętu komputerowego, a nawet duże sklepy z pudełkami. Jako inwestor, ważne jest, aby wiedzieć, że jeśli firma przyjmie Twoje pieniądze, uzyskasz odpowiedni zwrot z inwestycji.