Wyniki za trzeci kwartał: Najważniejsze dane z raportu rozczarowującego TD Ameritrade

TD Ameritrade jest drugą co do wielkości internetową firmą maklerską w USA, z około 6 milionami klientów. Z powodu huraganu Sandy, zdecydowali się opublikować kwartalne oświadczenie o zarobkach kilka dni wcześniej, a połączenie konferencyjne odbędzie się 5 listopada.

Investmentmatome przeszukał arkusze kalkulacyjne, aby przedstawić w tym kwartale kilka kluczowych faktów na temat wydajności TD Ameritrade.

Dochód

Przychody z prowizji i opłat transakcyjnych (w zasadzie to, za co płacisz za zawieranie transakcji) spadły o 19% w porównaniu z tym samym kwartałem ubiegłego roku. W trzecim kwartale 2011 roku odnotowano 315 milionów USD przychodów z prowizji w porównaniu do 256 milionów USD w trzecim kwartale 2012 roku. Jest to spowodowane znacznym spadkiem aktywności handlowej klientów.

Jak widać poniżej, aktywność handlowa klientów stale spada, ponieważ inwestorzy dokonują mniejszych, większych transakcji:

Przychody netto zostały podobnie obniżone o 57 mln USD w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku (647 mln USD w porównaniu do 704 mln USD).

Koszty i wzrost

Ogólnie rzecz biorąc, firma Ameritrade zdołała obniżyć koszty operacyjne w trzecim kwartale 2012 roku o 37 milionów USD w porównaniu z trzecim kwartałem 2011 roku. Wydaje się jednak, że głównie obniżają wydatki w obszarach, które przynoszą korzyści klientom i pracownikom. Na przykład koszty rozliczeń i wykonania są niższe o 5 milionów USD, a odszkodowania i świadczenia są niższe o 7 milionów USD.

Z drugiej strony wydatki wzrosły w obszarach takich jak komunikacja (3 miliony dolarów) i reklama (9 milionów dolarów). Na kredyt TD Ameritrade w trzecim kwartale 2012 r. Otwarto 190 000 nowych rachunków, w przeciwieństwie do 150 000 w trzecim kwartale 2011 r. Jednak liczba finansowanych rachunków wzrosła jedynie o 28 000. Istnieją trzy możliwe przyczyny tego wyniku: większość ludzi po prostu nie finansuje swojego konta, wielu ludzi opóźniało finansowanie swojego konta z jakiegoś powodu, znaczna liczba klientów opuściła TD Ameritrade. Lub może to być po prostu kombinacja tych trzech scenariuszy. Wiemy tylko, że konta niefinansowane nie mają wartości dla firmy maklerskiej.

Dochód i zarobki

Zysk netto za III kw. 2012 wyniósł 143 mln USD, co przekłada się na zysk na akcję w wysokości 0,26 USD. Dane te spadły z III kw. 2011 r., Kiedy to zysk netto wyniósł 164 mln USD, a wartość EPS 0,29 USD.

Oddanie inwestorom

W tym kwartale TD Ameritrade odkupił od inwestorów 1,8 miliona akcji za około 29,5 miliona USD. Ponadto wypłacili akcjonariuszom dywidendę w wysokości 33 milionów USD. Wynosiło to 0,06 USD na akcję, czyli o 20% więcej niż w trzecim kwartale 2011 roku.

Kluczowe dania na wynos

TD Ameritrade wylewa więcej pieniędzy na pozyskiwanie nowych klientów i jest bardzo biegły w tej dziedzinie. Jednak spadek wolumenu handlu był dość znaczny i przeciwdziała wszelkim spadkom w wydatkach. Nie możemy być całkowicie pewni, dlaczego zmniejszyły się obroty handlowe, czy to z powodu publicznego postrzegania gospodarki, czy z powodu wysokich prowizji TD Ameritrade. Bez względu na przyczynę, TD Ameritrade jest już drugim największym internetowym brokerem w Stanach Zjednoczonych i może potrzebować podkreślenia asystowania obecnym klientom przed gromadzeniem nowych.

Uwagi

Aby zachować spójność mówiąc o danym okresie, Investmentmatome używa "Q3 2012", aby odnieść się do kwartału kończącego się 30 września 2012 roku. Rok fiskalny TD Ameritrade 2012 trwa od 1 października 2011 roku do 30 września 2012 roku.