Nie pozwól, aby zmienność rynku uczyniła Cię irracjonalnym

Autorstwa Jeremy S. Office

Dowiedz się więcej o Jeremy na Investmentmatome's Ask an Advisor

Podczas bańki reklamowej w latach 90-tych prezes zarządu Rezerwy Federalnej Alan Greenspan ukuł nazwisko "irracjonalny entuzjazm". Miał na myśli entuzjazm inwestorów, który napędza ceny aktywów do poziomów nieobjętych faktycznymi przychodami, zyskami, wzrostem lub innymi kluczowymi przedsiębiorstwami. wskaźniki wartości.

Hasłem Greenspana było przypomnienie inwestorom, że to, co się wydarzy, musi spaść. I rzeczywiście, doszło do historycznej wyprzedaży w latach 2000-2002, przy stratach 49% w S & P 500. Indeks spadł z wysokiego poziomu 1.527.46 w dniu 24 marca 2000 r. Do najniższego poziomu 776,76 w dniu 9 października 2002 r..

Oba te wydarzenia spotęgowały inwestorów, którzy padli ofiarą irracjonalnego zachowania - coś, co widzę cały czas jako doradca. Zniechęcony przez spadek lub uwieść gwałtownie rosnących cen akcji, inwestorzy mogą niebezpiecznie odbiegać od swoich planów finansowych.

Nieracjonalne zachowanie inwestorów

Inwestorzy określają inwestycje jako "dobre" lub "złe" wyłącznie na podstawie ich ostatnich wyników. Takie irracjonalne zachowanie - kupowanie "dobrych" zapasów, ponieważ cena jest wyższa lub sprzedaż "złego" zapasów, ponieważ cena jest znacznie niższa - może zmniejszyć zyski inwestora w czasie. Gwarantuje to, że inwestorzy zapłacą zbyt dużo za udane inwestycje i zablokują swoje straty na innych, zamiast odzyskać swoje pieniądze, gdy rynek odzyska.

Inni inwestorzy nagle podnoszą lub obniżają swoją tolerancję na ryzyko z powodu emocji. Zmiana ich ekspozycji na akcje i wykolejenie ich planów w ten sposób może oznaczać brak zysków rynkowych w czasie ożywienia.

Zmienność jest stała

Kiedy Greenspan przedstawił ideę irracjonalnego entuzjazmu, media wszędzie wymawiały tę frazę. Ale zmienność na rynkach była i nie jest niczym nowym. Raczej jest to jedna stała. Nie możemy uzyskać całej nagrody bez żadnego ryzyka.

Możemy założyć, że na dłuższą metę nastąpi wzrost rynku, o ile nadal będzie wzrost gospodarczy, ale nie będzie on liniowy. Historycznie, ogólny trend na rynkach wzrósł, ale były również długie okresy, w których rynki były płaskie lub w dół.

Prawdziwym pytaniem dla inwestorów jest: jak reagujesz na te spadki i przepływy? Łatwo jest pozwolić emocjom stanąć na drodze rozsądnej strategii inwestycyjnej.

Usuwanie emocji

Możesz uniknąć skutków ubocznych niestabilności, pozostając zaangażowanym w plan inwestycyjny, zamiast próbować czas na rynku.

Czasami łatwiej powiedzieć, niż zrobić. Choć media mają skłonność do sensacjonalizacji ruchu na rynku, nadal trudno jest zablokować zasięg. Czy ten rynek jest naprawdę niebezpieczny? Czy moja emerytura zostanie wykolejenia, jeśli zostanę na rynku? Wszystkie te pytania zaczynają się kręcić, ponieważ stan rynków staje się coraz większy.

Ale zamiast pozwolić, by hałas Ci przeszkadzał, wybierz się na swoją finansową mapę drogową. Jako inwestor staraj się wyciągać emocje z decyzji inwestycyjnych. Za pomocą zaufanego doradcy możesz ocenić potencjalny wpływ ruchów rynkowych na swój portfel i wdrożyć kurs działań dostosowany do Twoich celów.

Jeremy Office jest doradcą finansowym i dyrektorem Maclendon Wealth Management w Delray Beach na Florydzie.

Ten artykuł pojawia się także na Nasdaq.