Długoterminowe inwestycje to klucz do pozytywnych zwrotów

Dave Rowan

Dowiedz się więcej o Dave na Investmentmatome's Zapytaj doradcę

Inwestowanie jest z natury ryzykowne; nigdy nie ma gwarancji pozytywnych zwrotów. Jednak tegoroczne wysokie wahania na rynku, w połączeniu ze słabymi wynikami ubiegłego roku, mogą pozostawić inwestorów zastanawiających się, czy warto poczekać na poprawę.

Odpowiedź brzmi: tak - i ma więcej wspólnego z tym, jak inwestujesz, niż z wybranymi produktami inwestycyjnymi. Stworzenie dobrze zbilansowanego, zdywersyfikowanego portfela i inwestowanie na dłuższą metę nie gwarantuje w pełni pozytywnych zwrotów, ale jest dość blisko.

Zapasy i obligacje

Jeśli szukasz gwarantowanego zwrotu, zapasy prawdopodobnie wydają się złym wyborem. Dane historyczne pokazują, że zyski z giełdy różnią się znacznie w poszczególnych latach. Od 1928 r. Najgorszy w historii zwrot w ciągu roku stanowił stratę w wysokości 43.84% w 1931 r. W roku 1954 osiągnęli najlepszy rok, osiągając 52,56%.

Inwestorzy uważają, że obligacje są bezpieczniejszą inwestycją niż akcje, ale wciąż odczuwają zmienność, a oddanie w nich wszystkich pieniędzy jest daleka od bezpieczeństwa. W 2009 roku 10-letnie obligacje skarbowe straciły 11,12%, w najgorszym roku. Zdobyli 32,81% w najlepszym roku, 1982.

Teoretycznie różne klasy aktywów osiągają dobre wyniki w różnym czasie - więc dywersyfikacja lub posiadanie zestawu aktywów w portfelu powinno pomóc inwestorom osiągnąć lepsze zyski. Ale jeśli skonstruujesz hipotetyczny portfel składający się z 60% akcji i 40% obligacji, zwroty nadal będą się nieco różnić.

Według moich obliczeń, najgorszy pojedynczy rok dla portfela 60/40 to 1931, kiedy to wyniósł 27,33% straty, a najlepszym rokiem był 1954, kiedy zyskał 32,85%.

Prosta dywersyfikacja pomaga, ale to za mało.

Długoterminowe inwestowanie jest kluczowe

Rynki finansowe nie pozostają złe na zawsze i nie pozostają dobre na zawsze. Wielkie wahania występują corocznie, ale długoterminowy trend zdecydowanie był pozytywny. Jeśli chcesz jeździć na wzloty i upadki, masz większą szansę na uchwycenie długoterminowego pozytywnego trendu na rynkach.

Wracając do naszych danych historycznych i naszego hipotetycznego portfela składającego się z 60% akcji i 40% obligacji, można zobaczyć, jak to się dzieje:

Ramy czasowe	Lata	Najgorszy średni roczny wzrost
Źródło: Dane Rezerwy Federalnej z NYU Stern, obliczenia Dave'a Rowana
Najgorszy roczny zwrot 60/40	1931	-27.33%
Najgorszy 2-letni zwrot 60/40	1930-1931	-20.60%
Najgorszy 3-letni zwrot 60/40	1929-1931	-15.21%
Najgorszy 4-letni zwrot 60/40	1929-1932	-12.01%
Najgorszy 5-letni zwrot 60/40	1928-1932	-5.37%
Najgorszy 6-letni zwrot 60/40	1929-1934	-3.59%
Najgorszy 7-letni zwrot 60/40	1928-1934	+0.24%

Będąc skłonnymi (i zdolnymi) do trzymania się tego prostego portfela przez siedem lat, inwestorzy skutecznie zagwarantowaliby sobie pozytywny zwrot. A my skupiamy się na najgorszych w historii zwrotach. Ten hipotetyczny portfel zwraca średnio 8,92% we wszystkich siedmioletnich okresach od 1928 r. Do 2015 r. - wynik ten byłby satysfakcjonujący dla większości inwestorów.

Zastanów się nad horyzontem czasowym

Oczywiście, im dłużej inwestujesz w mieszankę akcji i obligacji, tym większe są twoje szanse na pozytywne zyski. Jeśli więc masz pieniądze na inwestycje, ale wiesz, że będziesz potrzebować ich w ciągu pięciu lat lub mniej, prawdopodobnie najlepiej będzie trzymać się z daleka od tych bardziej ryzykownych aktywów. Zamiast tego trzymaj się certyfikatów depozytowych, pojazdów oszczędnościowych dostarczanych przez banki oferujące stałe oprocentowanie. Nie zobaczysz dużego zwrotu, ale w wielu przypadkach będzie to gwarantowane i ubezpieczone przez Federal Deposit Insurance Corporation.

Jeśli jednak masz pewność, że nie będziesz potrzebować pieniędzy przez ponad pięć lat, rozważ zainwestowanie w zdywersyfikowany portfel akcji i obligacji. Historia nie gwarantuje, że unikniesz straty, ale liczby na pewno wyglądają przekonująco.

Dave Rowan jest certyfikowanym planistą finansowym i założycielem Rowan Financial.

Zdjęcie przez iStock.