Definicja ostatniego dnia handlowego i przykład

Co to jest:

ostatni dzień handlowy to ostatni raz, kiedy inwestorzy mogą handlować instrumentem pochodnym umowa przed jej wygaśnięciem.

Jak to działa (Przykład):

Umowy na instrumenty pochodne (na przykład opcje i futures) mają datę wygaśnięcia, w którym to czasie warunki umowy stają się nieważne. Posiadacze muszą rozliczyć umowę poprzez dostarczenie rzeczywistego składnika aktywów lub zamknięcie go w gotówce. Ostatnim dniem obrotu kontraktem opcji lub futures jest dzień bezpośrednio poprzedzający datę wygaśnięcia umowy.

Załóżmy na przykład, że kontrakt futures ma datę wygaśnięcia w czwartek, 22 września 2011 r. Ostatnim dniem obrotu kontraktem będzie środa., 21 września 2011 r.

Dlaczego tak jest ważne:

Inwestorzy zazwyczaj używają opcji i kontraktów terminowych jako narzędzi zabezpieczających, a nie jako sposób na akumulowanie rzeczywistych aktywów bazowych. W rezultacie opcja lub ostatni dzień obrotu kontraktem stanowi ostatnią szansę inwestora na sprzedaż umowy na rynku i zrzeczenie się wszelkich zobowiązań w związku z jej warunkami.