Definicja opcji indeksu i przykład

Co to jest:

Wprowadzono w 1981 roku, opcje indeksusą opcjami wywołania lub sprzedaży w indeksie finansowym składający się z wielu zasobów.

Jak to działa (Przykład):

Opcje indeksowe mają zazwyczaj mnożnik kontraktu wynoszący 100 USD, co oznacza, że ​​cena opcji indeksu jest równa kwotom premii w wysokości 100 USD. W przeciwieństwie do opcji w akcjach magazynowych lub nawet towarowych, nie jest możliwe fizyczne dostarczenie indeksu bazowego do nabywcy opcji indeksu. Tym samym opcje indeksu rozliczane są za pomocą płatności gotówkowych.

Wiele razy najlepszym interesem inwestora jest zablokowanie ostatnich zysków lub ochrona portfela akcji przed spadkiem powyżej określonej ceny. Jednym ze sposobów, aby to zrobić, jest zakup kontraktu na opcje put w każdym z twoich różnych holdingów (zasadniczo umożliwiłoby to "zablokowanie" konkretnej ceny sprzedaży każdego z zasobów, więc nawet gdyby rynek się rozbił, twój ogólny portfel nie byłby ". t bardzo cierpi). Jeśli jednak posiadasz duży, zdywersyfikowany portfel akcji, prawdopodobnie nie opłaca się ubezpieczać każdej pozycji w ten sposób.

Alternatywnie, inwestorzy mogą chcieć rozważyć zastosowanie opcji indeksowych w celu zabezpieczenia ryzyka. w swoich portfelach. Wiele różnych indeksów ma dostępne opcje, w tym Nasdaq 100, Dow Jones Industrial Average i S & P 500. Przy ostrożnym planowaniu inwestorzy powinni być w stanie zrekompensować gwałtowny spadek portfela poprzez zabezpieczenie ogólnej pozycji za pomocą opcji indeksu. Chociaż nie można dokładnie przewidzieć, jak portfel będzie realizowany podczas gwałtownej wyprzedaży na rynku, można uzyskać dość zbliżony do faktycznego wyniku, określając, który konkretny indeks należy użyć jako wskaźnika zastępczego dla portfela, a następnie określając poprawną liczbę opcji. używać jako zabezpieczenia portfela.

Dlaczego to ważne:

Opcje indeksu zasadniczo dotyczą całego obrotu rynku lub koszyka akcji. Hedgers i spekulanci mogą z nich korzystać w celu uzyskania ekspozycji na cały rynek lub cały sektor w pojedynczej, szybkiej transakcji. I podobnie jak inne opcje, opcje indeksu oferują dźwignię i ustalone ryzyko. W końcu, większość, którą może stracić sprzedawca opcji indeksu, jest premią, którą zapłacił za posiadanie opcji, a wzrost może być niewiarygodny.

Należy zauważyć, że opcje indeksu akcji mają szczególne konsekwencje podatkowe: 60% jakikolwiek zysk ze sprzedaży opcji jest opodatkowany jako długoterminowy zysk kapitałowy; pozostałe 40% to podatki jako dochód z kapitału krótkoterminowego.