Equity Linked Foreign Exchange Option (ELF-X) Definicja i przykład |

Co to jest:

An Equity Połączona opcja walutowa (lub ELF-X) to opcja sprzedaży lub opcja kupna, która chroni inwestora przed ryzykiem walutowym. Umożliwia inwestorowi sprzedaż zagranicznej pozycji lub portfela w przyszłości (data wygaśnięcia kontraktu opcyjnego) bez ryzyka straty z tytułu różnic kursowych.

Jak to działa (Przykład):

ELF-X put daje posiadaczowi prawo do sprzedaży waluty otrzymanej ze sprzedaży akcji po ustalonym wcześniej kursie wymiany, zwykle kursie spot obowiązującym przy tworzeniu opcji.

Pozycja połączenia ELF-X zapewnia prawo do zakupu wystarczającej ilości walutę po kursie wymiany, aby kupić określoną pozycję walutową bez obawy, że wzrost wartości waluty obcej zwiększy koszt pozycji w macierzystej walucie inwestora.

Na przykład, jeśli inwestor posiada opcję kupna ELF-X w USA dolara w stosunku do dolara australijskiego, a dolar australijski stracił na wartości w stosunku do amerykańskiego, inwestor nie otrzymałby wypłaty. Jeżeli jednak deprecjacja USD nastąpi w stosunku do AUD, inwestor otrzyma kwotę zaoszczędzoną dzięki zastosowaniu natychmiastowego kursu wymiany w umowie opcji i wartości portfela zagranicznego kapitału, chyba że premia zapłacona za opcję połączenia.

Dlaczego to ma znaczenie:

Ta opcja, znana również jako opcja ochrony portfela walutowego (lub PCPO), jest cennym narzędziem dla inwestora w akcje zagraniczne, który może mieć obawy dotyczące wartości swojej inwestycji z powodu wahań kursów walutowych.