Szok gospodarczy w Chinach może zdziesiątkować te inwestycje |

Ekonomiści spędzili ostatnie dwa lata ostrzegając inwestorów, że wkrótce może dojść do przegrzania gospodarki w Chinach z wiadrem zimnej wody.

Mimo że ich obawy okażą się do tej pory bezpodstawne, czy ostateczny dzień rozliczeń jest już pod ręką?

Podpowiedź została znaleziona w przeważnie niedostrzeżonym artykule w "People's Daily", oficjalnym wydaniu medialnym rządzącej partii komunistycznej. Redaktorzy gazety napisali, że Chiny mogą tolerować "pewien stopień spowolnienia gospodarczego", aby zapewnić krajowi bardziej zrównoważoną ścieżkę wzrostu.

Nie pozwól, aby ukośne sformułowanie Cię zmyliło. Jest to najbardziej bezpośredni komentarz partii komunistycznej na temat gorącej chińskiej gospodarki. Ale utwór, w dużej mierze ignorowany przez media głównego nurtu, jest największą wskazówką, że najpotężniejsi decydenci polityczni w Chinach wydają się być zamknięci w wewnętrznej debacie o sprzecznych krótko- i długoterminowych celach dla drugiej co do wielkości gospodarki świata.

Aby przewidzieć wpływ tej debaty na światową gospodarkę, najpierw pozwólcie, że przedstawię wam trochę informacji.

Wzrost gospodarczy Chin

Chiny składają się z dwóch światów. Dla większości Chińczyków utrzymanie się jest normą. Bardzo biedni zwykle żyją we wnętrzu kraju, z dala od "nowych" ruchliwych (i zamożnych) chińskich miast portowych. Mimo że znaczna większość obywateli Chin doświadczyła poprawy swojego życia w ciągu ostatnich dziesięcioleci, zauważyli również rosnącą różnicę w dochodach między "starymi" i "nowymi" Chinami.

Aby utrzymać odpychającą populację, Chiny wiedzą, że potrzebuje ona wzrostu gospodarczego. Tak więc od 10 lat chińscy przywódcy dołożyli wszelkich starań, aby gospodarka rozwijała się w rocznym tempie prawie 10%. Jeśli gospodarka się ochłodzi, chińscy planiści wiedzą, że niemal na pewno staną w obliczu narastających niepokojów społecznych, gdy miliony bezrobotnych wyjdą na ulice.

Chiński problem pieniądza

Aby napędzić silny wzrost, Chiny zachęciły główne banki do zaciągnięcia szerokiego spektrum pożyczek, przede wszystkim w budownictwie mieszkaniowym i transporcie publicznym. Ile pieniędzy mówimy? Narodowy Urząd Kontroli Chin zauważa, że ​​pożyczki od samorządów lokalnych (które zapewniają fundusze na mieszkania i infrastrukturę) przekraczają teraz 1,5 biliona dolarów. Prywatni ekonomiści przywiązują go do 2 bilionów dolarów.

Kłopot w tym, że te banki są teraz plotkowane, że siedzą na całym bałaganie nieopłacalnych pożyczek. Puste nowe budynki mieszkalne wkomponowane są w krajobraz, a szybkie pociągi są puste ze względu na strome ceny biletów. Brak lokatorów i brak klientów oznacza, że ​​kredytobiorcy nie mają przepływu pieniężnego, aby dokonać spłat kredytu.

Chińska Izba Obrachunkowa zauważa, że ​​niewiele pożyczek uzyskało status "niesprawny". Prywatni ekonomiści podejrzewają jednak, że liczba nierentownych pożyczek jest duża i szybko rośnie. Jeśli nie zdawałeś sobie z tego sprawy już teraz, brzmi to podobnie jak kryzys kredytów hipotecznych, który spowodował niedawny boom mieszkaniowy i załamanie w Ameryce.

Centralne planistki w Pekinie wielokrotnie wzywały do ​​ostrego wycofania tego rodzaju pożyczek, chociaż niewiele zrobili, aby faktycznie zamknąć czop. Urzędnicy lokalni nadal zatwierdzają nowe pożyczki i wydatki na projekty. Ta rozbieżność pomiędzy decydentami zwykle nie jest czymś, co rozlewa się na jaw, i właśnie dlatego ten ostatni artykuł w "People's Daily" jest tak intrygujący.

"The China Shock"

Twórcy polityki w Chinach mogą mieć mały wybór, ale zaciągnąć hamulce. Inflacja osiągnęła w czerwcu trzyletnie maksimum na poziomie 6,5%, co jeszcze bardziej obciąża system bankowy. Najczęstszym lekiem na inflację są podwyżki stóp procentowych, ponieważ podwyżki stóp zachowują się jak hamulce gospodarki.

Co oznacza dla nas spowolnienie chińskiej gospodarki?

# - ad_banner_2- # Po pierwsze, każda osoba firma lub kraj wystawiony na towary odczuwałby ból. Brazylia, Australia i Chile eksportują ogromne ilości minerałów i paliw kopalnych do Chin. Od rudy żelaza po stal i węgiel - nienasycony popyt Chin podniósł ceny na całym rynku. Ponieważ coraz mniej nowych budynków mieszkalnych dostanie zielone światło, popyt na te towary - i ich ceny - przyniesie prawdziwy hit.

Mówiąc o infrastrukturze, sąsiedzi Chin, Koreę Południową i Japonię, zapewniają znaczną część sprzętu budowlanego, podczas gdy Niemcy stały się wiodącym chińskim dostawcą zaawansowanych technologicznie urządzeń produkcyjnych. Na szczęście tutaj, w Stanach Zjednoczonych, większość firm nie jest tak bardzo narażona na eksport do Chin.

Inwestująca odpowiedź: Wzrost eksportu w Chinach i brak konsumpcji krajowej postawiły go na niezrównoważonej długoterminowej ścieżce. Wysoka inflacja spowodowana niebezpiecznymi praktykami kredytowymi powoduje, że chińska gospodarka staje w obliczu poważnego kryzysu.

Choć ekonomiści przewidują to od pewnego czasu, ryzyka szoku gospodarczego nie można zignorować. Jeśli posiadasz fundusze powiernicze lub fundusze ETF o wysokim stopniu zaangażowania w towary i / lub firmy i kraje skoncentrowane na Chinach, możesz chcieć zarezerwować zyski.