Plany emerytalne często obfitują w konflikty interesów

Jonathan Broadbent

Dowiedz się więcej o Jonathanie na naszej stronie Zapytaj doradcę

Rewolucja technologiczna zakłóciła dziesiątki branż, a zwinne startupy wykonują lepszą i bardziej przejrzystą pracę obsługując klientów, a tradycyjne firmy płacą za utracony udział w rynku, a nawet wyginięcie.

Teraz potrzebna jest podobna rewolucja w branży planów emerytalnych, z małymi, niezależnymi myślicielami zmieniającymi sposób budowania i dostarczania planów emerytalnych w miejscu pracy.

Nie rozmawiamy o szmince na świni - mówimy o zupełnie nowych procesach myślowych.

Nie ma wątpliwości, że mamy problem. Wiele anegdotycznych dowodów, danych empirycznych, udanych procesów sądowych i analiz pokazuje, że znaczna część rynku planów emerytalnych jest manipulowana wyłącznie dla zysku. Ludzie w branży wiedzą, że to jest powód niedawnej fali przepisów dotyczących ujawniania opłat.

Zgodnie z zasadami uchwalonymi w 2012 r., Wszyscy otrzymujący wynagrodzenie za zarządzanie planem emerytalnym muszą ujawniać informacje pracodawcom, którzy korzystają z usług tego usługodawcy, a pracodawcy muszą ujawniać informacje swoim pracownikom. Kiedy dodajesz je razem z innym nowym wymogiem - że ktokolwiek zarabiający na planie emerytalnym w miejscu pracy musi przedstawić umowę o świadczeniu usług, wyjaśniającą, co robi i ile za to robi - zaczynasz rozumieć intencje regulaminu. Pracodawcy muszą teraz uzyskać wiedzę na temat tego, kto otrzymuje wynagrodzenie, jak zarabiają, ile zarabiają, jakie usługi świadczą i jakie są konflikty interesów.

Przed 2012 r. Większość planów nie rozwiązała większości, a czasem nawet tych problemów. W ten sposób zadowoleni usługodawcy mogli rozkoszować się konfliktem interesów, dodając do tego coraz więcej usług - takich jak listy płac, fundusze inwestycyjne, transakcje handlowe, raportowanie wyników, kontrakty IRA z rolowaniem, wytyczne inwestycyjne i dokumenty prawne - wszystko pod jednym dachem.

To brzmiało dobrze i łatwo dla wielu pracodawców, dopóki nie zaczęli czytać drobnego druku w 2012 roku.

Konflikty obfitują

Nadszedł czas na pewne zmiany, ale wciąż pozostaje jeszcze wiele do zrobienia. Weźmy na przykład fundusze powiernicze. Dlaczego fundusze emerytalne nadal dominują w planach emerytalnych w miejscu pracy? Jedna rodzina funduszy inwestycyjnych oferuje 16 różnych wersji tego samego funduszu. Oznacza to, że w zależności od tego, kto negocjuje opłaty, możesz płacić znacznie więcej niż ktoś inny za ten sam fundusz. To zabija odsetki składane.

>> WIĘCEJ: Użyj złożonego kalkulatora odsetkowego Investmentmatome, aby zobaczyć, jak składanie wpływa na twoje oszczędności

Dostawcy towarzystw ubezpieczeniowych dodają kolejną warstwę do tej nędzy, promując podobne do funduszy inwestycje, których nie można śledzić. Te tak zwane "subkonta" zostały zaprojektowane bardzo starannie, aby wyglądały jak fundusze inwestycyjne, ale tak nie jest. Nie ma żadnych publicznych zapisów na ich temat, ani nie istnieje sposób ich śledzenia za pomocą oprogramowania księgowego. Przychody, jakie dzielą te inwestycje z towarzystwem ubezpieczeniowym, od dziesięcioleci pozostają nieujawnione lub nieprzejrzyste.

Następnie jest kwestia osób sprzedających ci te produkty: agentów sprzedaży, którzy są kupowani i opłacani. Duża liczba osób, które "sprzedają" plany emerytalne w miejscu pracy, mają ukryte plany, bez szczególnych umiejętności, jeśli chodzi o pomoc w realizacji planu. Wielu jest tam wyłącznie po to, by sprzedawać pracownikom inne produkty, takie jak renty, rola IRA, ubezpieczenia, usługi podatkowe i księgowe, karty kredytowe i wiele innych, a jednocześnie wciąż zarabiać zarówno otwarcie, jak i za kulisami, przez firmę lub firmy, których produkty są zwolennikami..

Last but not least: sprzeczne dostawców. Wydaje się świetnym na papierze, aby mieć jedną firmę, która przechowuje wszystkie zapisy dotyczące planu emerytalnego w miejscu pracy, a także dokumenty prawne. Ale co z sytuacją, gdy dostawca pokrywa również swoje własne produkty inwestycyjne, często nie tak dobre jak inne i przy wyższych opłatach?

Fundusze pozabudżetowe

Fundusze "docelowej daty" są aktualnym przykładem. Rozrosły się masowo od 2006 r., Jednak fundusz docelowy to nic innego jak zbiór funduszy inwestycyjnych, prawie zawsze własnych funduszy dostawcy - może nawet tych, które nie radzą sobie dobrze na rynku i mogą nie udać się całkowicie, jeśli nie ukryte za data taka jak "2050".

Negocjacje, które mają miejsce w celu ustalenia, ile każda ze stron zostanie zapłacona, jeśli takie negocjacje w ogóle mają miejsce, są kluczowe dla powodzenia planu. Oczywiście, każda strona chciałaby otrzymywać jak najwięcej, w zamian za jak najmniejszą pracę i odpowiedzialność. Dla firm posiadających produkty takie jak zarządzanie inwestycjami (takie jak fundusze inwestycyjne lub subkonta) oznacza to, że bardzo by chciały "połączyć" jak najwięcej produktów i usług, świadomie ignorując innych dostawców, którzy mogą wykonać lepszą pracę lub kosztuje mniej.

Właśnie dlatego fundusze z datą docelową znajdują się teraz pod mikroskopem - 20 milionów pracowników posiada w tych funduszach 800 miliardów dolarów, wynika z badań opracowanych przez Paladin Registry i Target Date Solutions. Dostawcy z pewnością nie chcą otwierać rzeczy na konkurencję cenową i wydajności. Konkurencja szkodzi rentowności.

A jeśli agent sprzedaży pośredniczył w planie (oznacza to, że agent "sprzedał" go, ale nie jest bardzo zaangażowany w to, jak działa), agent zarabiałby mniej, negocjując niższe opłaty.Poważne zaniepokojenie takimi praktykami dowodzi wciąż dość nowy wymóg Departamentu Pracy, że wszystkie skontrolowane plany muszą publicznie ujawniać każdego, kto jest "stroną interesu".

A co z planowaniem dostawców usług warstwowych w usługach dodatkowych i konfigurowaniem systemów do automatycznego rejestrowania większej ilości pieniędzy pracowników? Czy słyszałeś o byłych pracownikach firmy, którzy zostali automatycznie umieszczeni w rollover IRA po ich odejściu? Co powiesz na słodkie logo na stronie docelowej dostawcy, które zachęca Cię do "kliknięcia tutaj w celu uzyskania 529 planu oszczędnościowego"?

Najczęściej te oferty produktów rzucają szeroką sieć w nadziei, że ludzie po prostu wpadną na nich bez wybierania alternatywy. Nie ma to nic wspólnego z niskimi opłatami lub dobrymi inwestycjami. Innymi słowy, ten lśniący wygląd może ukrywać stanowczą politykę mającą na celu okradanie pracowników niewidomych.

Przerwij tę branżę

Dostawcy tanich usług mogą robić wspaniałe rzeczy dla naszych wspaniałych amerykańskich pracowników, aby pomóc im przygotować się na emeryturę. Liczba pojawiła się i stawia dobrą walkę. Musimy po prostu przenieść kilka złych jabłek i skonfliktowanych ludzi. Wtedy te firmy naprawdę się utrzymają, a krajobraz zmieni się dramatycznie.

Jeśli chcesz się zaangażować, zacznij od ujawnienia rocznej opłaty otrzymanej od administratora twojego planu. Jeśli uważasz, że trudno to zrozumieć, nie jesteś sam. Jest to prawdopodobnie z jakiegoś powodu - do maskowania konfliktów interesów.

Wymagaj przejrzystości od dostawcy. Zadzwoń, wyślij e-mail, zapytaj pracodawcę. Jeśli twój plan ma doradcę, którego podejrzewasz, że jest zagrożony (agent sprzedaży), poproś pracodawcę o ocenę innych.

Sprawdź zgłoszenia publiczne i raporty, które są wysyłane do Ciebie w imieniu nadmiernie zainteresowanych stron. To może być wyraźna wskazówka, że ​​negocjacje dotyczące opłat zostały naruszone.

Operatorzy nie opuszczą łatwo. Są bardzo dobrzy w kształtowaniu rozmowy. Ale wciąż jest czas, aby Ameryka odkryła, jak działają plany emerytalne w miejscu pracy. Zacznijmy od zastanowienia się, gdzie znajdują się wszystkie ukryte opłaty i konflikty interesów, i pozbądź się ich.