Własność prywatna Definicja i przykład

Co to jest:

A firma będąca własnością prywatną różni się od spółki publicznej, ponieważ jej akcje nie jest przedmiotem obrotu giełdowego, takiego jak giełda nowojorska, Nasdaq, amerykańska giełda papierów wartościowych itp. Zamiast tego, akcje prywatnych firm są oferowane prywatnie i są przedmiotem prywatnego obrotu wśród zainteresowanych inwestorów.

Jak to działa (Przykład):

Firmy prywatne działają w taki sam sposób, jak firmy działające w obrocie publicznym, z tym wyjątkiem, że własność ogranicza się do stosunkowo niewielkiej liczby inwestorów. Niektóre z najbardziej znanych firm na świecie są własnością prywatną, w tym Facebook, Ikea, Cargill i Mars.

Choć firmy prywatne mają różną wielkość, zdecydowana większość to małe firmy. Inwestorzy w firmach prywatnych to ludzie najbliżsi założycielom: rodzina, przyjaciele, koledzy, pracownicy i anioły.

Jeśli mała prywatna firma musi zebrać pieniądze, aby rosnąć, kolejna runda finansowania często pochodzi z przedsięwzięcia spółek kapitałowych (VC), które specjalizują się w dostarczaniu kapitału na okazje stwarzające wysokie ryzyko i wysokie zyski. Firmy prywatne mogą również uzyskać finansowanie od dużych inwestorów instytucjonalnych za pośrednictwem oferty prywatnej.

Jeśli firma prywatna rośnie wystarczająco duża, może ostatecznie zdecydować się na "publiczny", co oznacza, że ​​emituje akcje poprzez pierwszą ofertę publiczną (IPO). Akcje są następnie przedmiotem obrotu na publicznych giełdach papierów wartościowych. Aby dowiedzieć się więcej na temat procesu publikowania, kliknij tutaj, aby przeczytać o trzech najpopularniejszych ofertach publicznych w 2010 roku.

Odwrotna sytuacja może się zdarzyć w procesie zwanym "przejściem prywatnym". W tym scenariuszu duży inwestor, zwykle firma typu private equity (PE), kupuje duży procent akcji pozostających w obrocie, a następnie informuje Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), że akcje zostaną wycofane w pewnym momencie w przyszłości. Aby dowiedzieć się więcej, kliknij tutaj, aby przeczytać Flip Flops: Przechodzenie z publicznego na prywatny.

Dlaczego to ma znaczenie:

Udziałowcy firm prywatnych mają prawo do zysków i dywidend, podobnie jak właściciele spółek giełdowych. Istnieją jednak pewne poważne różnice między byciem udziałowcem w spółce prywatnej a byciem akcjonariuszem w spółce publicznej.

Po pierwsze, akcje firm prywatnych są często niepłynne, co oznacza, że ​​znalezienie nabywców może wymagać wiele wysiłku. lub sprzedawców akcji firmy prywatnej. Staje się to niezwykle ważne, jeśli właściciel chce wyjść i wypłacić swoje akcje. Często zdarza się, że ustalenie ceny akcji staje się osobistym przetargiem z osobą, która chce kupić akcje.

Z tego powodu wymyślenie poprawnej wyceny prywatnej firmy jest trudniejsze niż dla spółki publicznej. Ponieważ akcje nie są zbyt często stosowane, niezwykle trudno jest ustalić, ile jest warta prywatna firma w danym momencie.

Ostatecznie, ponieważ jej udziały nie są dostępne publicznie, firma prywatna nie musi składać tej samej dokumentacji w SEC, jak jej publicznie notowane odpowiedniki. Sprawia to, że pozycja finansowa i działanie firmy prywatnej są mniej przejrzyste, przy czym kompromis stanowi fakt, że prywatna firma nie jest narażona na tyle ingerencji rządowej lub regulacyjnej.

Niektóre firmy pozostają prywatne z uwagi na wybór. Zarządzanie firmą prywatną cieszy się większą swobodą w podejmowaniu decyzji bez udziału opinii publicznej lub organów nadzoru. Ta wolność oznacza jednak również, że firmy prywatne mogą być bardziej ryzykowne niż spółki publiczne, ponieważ podlegają mniejszemu nadzorowi.