Definicja i przykład kapitału prywatnego
Spisu treści:
Co to jest:
Kapitał prywatny to pieniądze na inwestycje dokonywane bezpośrednio w prywatnych firmach lub spółkach publicznych, które stają się prywatne.
Jak to działa (Przykład):
Chociaż część prywatnych funduszy kapitałowych pochodzi od osób prywatnych, większość prywatnych funduszy kapitałowych pochodzi z prywatnych firm kapitałowych. Firmy te często są partnerami, które uzyskują swoje fundusze inwestycyjne od osób zamożnych, banków inwestycyjnych, fundacji, funduszy emerytalnych, firm ubezpieczeniowych, różnych instytucji finansowych, a nawet korporacji, które chcą promować nowe produkty, firmy lub technologie.
Firma private equity musi podnieść pieniądze, które musi zainwestować w biznes. Takie pozyskiwanie funduszy odbywa się zazwyczaj poprzez rozpowszechnianie prospektu emisyjnego potencjalnym inwestorom, którzy następnie zgadzają się na przekazanie środków do funduszu. Kiedy firma private equity ma wystarczające zobowiązania, firma może rozpocząć zbieranie lub "wywoływanie" tych zobowiązań, gdy chce dokonać inwestycji. Jeśli i kiedy firma typu private equity zainwestuje wszystkie swoje pieniądze lub jeśli po prostu chce rozszerzyć działalność inwestycyjną, może założyć kolejny fundusz. Większość funduszy ma określony czas życia, co oznacza, że muszą dokonać inwestycji w określonym czasie (zwykle około 10 lat). Prywatne spółki kapitałowe mogą mieć jednocześnie kilka funduszy.
Prywatne spółki kapitałowe różnią się od firm typu "venture capital" tym, że inwestują zasadniczo wyłącznie w prywatne spółki (lub w spółki publiczne, które chcą wejść w prywatne transakcje). Podczas gdy firmy z kapitałem podwyższonego ryzyka koncentrują swoje inwestycje na nowych i młodych przedsiębiorstwach, firmy typu private equity często nie boją się inwestować w starsze firmy. Prywatne spółki kapitałowe mogą również wykorzystywać zadłużenie w swoich strukturach finansowania, często gdy uczestniczą w wykupach lewarowanych.
Zarządzający wieloma funduszami private equity otrzymują roczną opłatę za zarządzanie (zwykle 2% zainwestowanego kapitału) oraz część zysk netto funduszu (zwykle 20%). Opłaty te rekompensują menedżerom za ich wiedzę i odpowiedzialność za pomoc w ich inwestycjach.
Zazwyczaj prywatne firmy kapitałowe decydują, w które spółki inwestować, dokonując przeglądu setek planów biznesowych, spotkań z menedżerami i menedżerami spółek oraz przeprowadzając rozległą analizę due diligence kandydaci do inwestycji. Są bardzo wybiórcze, ponieważ szukają okazji, w których ich inwestycje będą rosły i zapewnią skuteczne wyjście w określonym czasie.
Jedną z najbardziej powszechnych i kontrowersyjnych cech funduszy private equity jest to, że prywatne firmy akcyjne zazwyczaj podejmują aktywne zarządzanie role i miejsca w zarządzie w firmach, w które inwestują. Często oznacza to, że kierownictwo zapewnia przedsiębiorstwom kontrolę nad swoimi firmami. Jednakże prywatne firmy kapitałowe mogą również zapewnić kluczową wiedzę zarządczą lub techniczną, szczególnie w obszarach, w których kierownictwo jest mniej pewne zaufania. Dzieje się tak zwłaszcza w przypadku, gdy firma typu private equity specjalizuje się w branży lub niszach.
Jedną z najważniejszych części inwestycji typu private equity jest plan "wyjścia" lub plany spółki private equity dotyczące sprzedaży inwestycji w spółce. Zwykle wyjście, znane również jako "żniwa", odbywa się w dowolnym miejscu od trzech do dziesięciu lat, często za pośrednictwem pierwszej oferty publicznej lub poprzez fuzję lub sprzedaż firmy.
Dlaczego to ma znaczenie:
Kapitał prywatny to ważna i niezbędna forma inwestycji, ponieważ sprzyja płynności i statkom, a także tworzy wartość dla akcjonariuszy. To z kolei sprzyja tworzeniu miejsc pracy i wzrostowi gospodarczemu. Na poziomie inwestycji private equity może być niezwykle lukratywny, ponieważ pozwala inwestorom inwestować w wiodące firmy prywatne na świecie.
Jednak private equity nie jest pozbawione ryzyka. W rzeczywistości jest to jedna z najbardziej ryzykownych inwestycji, ponieważ wiele nowych firm zawodzi lub osiąga gorsze wyniki. Firmy private equity przewidują to poprzez dywersyfikację swoich inwestycji i mając nadzieję, że udane inwestycje zrekompensują ich straty. Niemniej jednak inwestorzy działający na niepublicznym rynku kapitałowym muszą być skłonni do podejmowania długoterminowych ryzyk, które mogą być bardzo wysokie.
