Definicja wartości netto (NPV) Definicja i przykład |

Co to jest:

Wartość bieżąca netto (NPV) to wartość bieżąca spodziewanych wpływów pieniężnych inwestycji minus koszty nabycia inwestycji.

Jak to działa (Przykład):

Wzór na NPV wynosi:

NPV = (Wpływy pieniężne z inwestycji) - (wypływy pieniężne lub koszty inwestycji) Załóżmy, że firma XYZ chce kupić firmę ABC. Dokładnie analizuje prognozy Spółki ABC na następne 10 lat. Zmniejsza przewidywane wpływy gotówkowe z powrotem do teraźniejszości, stosując średni ważony koszt kapitału (WACC), a następnie odejmuje koszt nabycia Spółki ABC.

[Aby dowiedzieć się, jak obliczyć wartość bieżącą (PV), należy przeczytać A Podkład na obecną wartość i jej wiele zastosowań]

Koszt zakupu Spółki ABC dzisiaj: 1 000 000 USD

Wartość bieżąca (PV) przepływów pieniężnych z przejmowania spółki ABC:

Rok 1: 200 000 USD

Rok 2: 150 000 USD

Rok 3: 100 000 USD

Rok 4: 75 000 USD

Rok 5: 70 000 USD

Rok 6: 55,000 USD

Rok 7: 50 000 USD

Rok 8: 45 000 USD

Rok 9: 30 000 USD

Rok 10: 10 000 USD

Razem: 785 000 USD

Teraz, gdy znamy całkowite przepływy pieniężne w ciągu najbliższych 10 lat (całkowite wpływy gotówkowe z inwestycji) wraz z całkowitym kosztem inwestycji w Spółce ABC, może użyć formuły do ​​obliczenia NPV:

Wartość bieżąca netto (NPV) = 775 000 USD - 1 000 000 USD = - 215 000 USD

W tym momencie kierownictwo firmy XYZ użyłoby zasady wartości bieżącej netto w celu podjęcia decyzji, czy kontynuować akwizycję Spółki ABC. Ponieważ NPV jest ujemna, powinni oni powiedzieć: "Nie."

Dlaczego ma to znaczenie:

NPV

jest używana do analizy decyzji inwestycyjnej i zapewnienia zarządowi firmy jasnego sposobu na stwierdzenie, czy inwestycja doda wartość do firmy. Zazwyczaj, jeśli inwestycja ma dodatnią wartość bieżącą netto, będzie ona stanowić wartość dodaną dla spółki i udziałowców spółki z zyskami. Obliczenia wartości bieżącej netto mogą być wykorzystane do przejęć (jak pokazano w powyższym przykładzie) lub przyszłych projektów kapitałowych. Na przykład, jeśli firma zdecyduje się otworzyć nową linię produktów, może użyć NPV, aby sprawdzić, czy prognozowane przyszłe wpływy pieniężne pokrywają przyszłe koszty rozpoczęcia i realizacji projektu. Jeśli projekt ma dodatnią wartość NPV, zwiększa wartość firmy i dlatego należy ją uwzględnić.