MLP i podatki: co inwestorzy powinni wiedzieć |

Zaktualizowano: 7 lutego 2013 r.

Gdy święta zamieniają się w sezon podatkowy, uczucia radość zostaje zastąpiona czymś w rodzaju zamętu i lęku. I nie bez powodu. Różne inwestycje nieuchronnie wywołują pytania podatkowe.

Master-limited partnership (MLP) pojawiły się w centrum uwagi w ostatniej dekadzie, a dziś jest blisko 100 emitentów o łącznej kapitalizacji rynkowej przekraczającej 350 miliardów dolarów. Wraz z rozwojem MLP pojawia się nowa terminologia podatkowa zbliżona do zupy alfabetycznej. Jednocześnie istnieje wiele różnych struktur produktów inwestycyjnych MLP o różnych skutkach podatkowych - które mogą być szczególnie zniechęcające dla nowych inwestorów w tym sektorze.

Naszym celem w tym przewodniku jest wyjaśnienie niektórych warunków podatkowych i wyjaśnienie potencjalnych konsekwencji podatkowych dla inwestora MLP.

Opodatkowanie MLP 101: Przegląd

MLP są podobne do korporacji pod pewnymi względami, ale są bardzo różne w innych, zwłaszcza w odniesieniu do opodatkowania. Korporacja to odrębna osoba prawna, odrębna od jej akcjonariuszy i pracowników. Podobnie jak poszczególni podatnicy, korporacja musi płacić podatek od swoich dochodów. W zakresie, w jakim korporacja wypłaca dywidendy, akcjonariusze również muszą płacić podatek dochodowy od nich.

MLP, z drugiej strony, nie płacą podatku na poziomie podmiotu, jeśli kwalifikują się jako "spółki publiczne będące przedmiotem publicznego obrotu", spełniając specjalne wymogi "kwalifikujących się dochodów". "Kwalifikujący się dochód" powstaje w wyniku poszukiwania, rozwoju, wydobycia lub produkcji, przetwarzania, rafinacji, transportu (w tym rurociągów transportujących gaz, ropę lub produkty) lub wprowadzania do obrotu minerałów lub zasobów naturalnych. Energetyczne MLP otrzymały specjalne traktowanie podatkowe, aby zachęcić do inwestycji kapitałowych w krajową infrastrukturę energetyczną. Obecnie większość MLP to przedsiębiorstwa związane z energią, drewnem lub nieruchomościami.

W ramach partnerstwa MLP są podmiotami opodatkowanymi przepływem, a obowiązek płacenia podatków "przepływa przez" do partnerów. Z perspektywy podatkowej, jako partner komandytowy w MLP (zwany również "posiadaczem"), jesteś odpowiedzialny za opłacenie własnego udziału w zobowiązaniu podatkowym partnerstwa. Otrzymujesz część dochodu MLP, zysków, strat i odliczeń na podstawie twojego procentowego udziału w MLP. Zgłaszasz te liczby na własnym zeznaniu podatkowym i płacisz wszelkie należne podatki. Zasadniczo eliminuje to "podwójne opodatkowanie" powszechnie stosowane w odniesieniu do przedsiębiorstw (gdzie korporacja płaci podatki od swoich dochodów, a udziałowcy korporacji płacą również podatki od dywidend korporacyjnych).

Kwota przychodu i potrąceń (takich jak amortyzacja) przydzielona użytkownikowi zależy od kilku czynników, w tym od czasu inwestycji, ceny zakupu i stopnia reinwestowania przez MLP w jego działalność. Ważne jest, aby pamiętać, że jako inwestor, Twój podlegający opodatkowaniu dochód będzie obejmował Twoją część dochodu podlegającego opodatkowaniu MLP, niezależnie od tego, czy faktycznie otrzymujesz wypłaty gotówkowe z MLP.

Pytania podatkowe mogą pojawić się wkrótce po zakupie MLP, więc przeprowadzimy Cię przez niektóre z typowych pytań zadawanych przez nowych inwestorów MLP.

Podwyżki i zaległości w podstawach rachunkowych

Inwestując w MLP, ważne jest, aby od samego początku zachować szczegółowe zapisy. Dzieje się tak, ponieważ będziesz musiał śledzić podstawę opodatkowania inwestycji MLP od momentu zakupu do czasu sprzedaży. Pomocne jest prowadzenie kompleksowych i aktualnych rejestrów pozycji, które mają wpływ na podstawę opodatkowania, ponieważ podstawa opodatkowania jest używana do obliczenia zysków lub strat przy sprzedaży MLP.

Twoja początkowa podstawa opodatkowania po prostu odzwierciedla wartość początkowej inwestycji. Podobnie jak w przypadku każdej inwestycji, początkowa podstawa opodatkowania jest punktem początkowym, od którego obliczane są przyszłe zyski i straty z inwestycji.

Ale w odróżnieniu od innych zwykłych inwestycji w wanilię, dzieje się to z pewnym opóźnieniem, co może sprawić, że inwestowanie w MLP będzie nieco bardziej skomplikowane. Po pierwsze, twoja podstawa podatkowa jest pomniejszana o kwotę wypłat gotówki otrzymanych z MLP. Następnie Twoja podstawa jest powiększana o Twój udział w podlegającym opodatkowaniu dochodzie MLP (lub pomniejszany o Twój udział w podlegających opodatkowaniu stratach MLP).

Załóżmy na przykład, że zainwestujesz 1000 USD w MLP XYZ, kupując 100 jednostek za 10 USD za sztukę. Kilka miesięcy po zakończeniu roku otrzymasz dokumenty podatkowe (zwane Harmonogramem K-1), zauważając, że otrzymałeś 60 USD w wypłatach gotówkowych w ciągu roku. Dokumenty podatkowe stwierdzają również, że proporcjonalna część dochodu do opodatkowania wynosi 12 USD (my rozwiniemy te warunki w następnych sekcjach).

Po roku skorygowana podstawa opodatkowania wygląda następująco:

Uwaga: 12 USD jest odzwierciedlone na K-1. 40 $ i $ (28) nie są dostarczane przez MLP na K-1, ale są zilustrowane powyżej, aby podać przykład, w jaki sposób MLP oblicza dochód / (stratę) do opodatkowania.

Ds: Rozkłady, amortyzacja i Odroczenie

Chociaż przypominają one dywidendy korporacyjne, płatności gotówkowe MLP do posiadaczy jednostek są określane jako "dystrybucje". Zgodnie z zawartymi umowami partnerskimi MLP zazwyczaj są zobowiązane do dystrybucji większości swoich przepływów pieniężnych do dystrybucji u swoich posiadaczy. Poziomy tych dystrybucji były w przeszłości bardzo atrakcyjne - obecnie średnio wynoszą około 6% ich aktualnej ceny rynkowej. MLP zwykle wypłacają kwartalne wypłaty swoim posiadaczom.

# - ad_banner_2- # Dystrybucje gotówki wypłacane przez MLP swoim posiadaczom są oparte na przepływie pieniężnym MLP, wygenerowanym przez jego aktywa bazowe. W rezultacie dystrybucja gotówki zazwyczaj nie jest taka sama jak (i ​​jest znacznie większa niż) dochód podlegający opodatkowaniu MLP. Dzieje się tak dlatego, że pozycje niepieniężne, takie jak amortyzacja, są odliczane od podlegającego opodatkowaniu dochodu MLP. Z tego powodu na początku może być mylące porównanie rachunku zysków i strat MLP (który jest pomniejszany o amortyzację bezgotówkową) ze strumieniem przepływów pieniężnych (na które nie ma wpływu amortyzacja bezgotówkowa).

Jako uczestnik MLP, proporcjonalna część kosztów amortyzacji partnerstwa jest uwzględniona w Twoim dochodzie podlegającym opodatkowaniu. Wysokość przydzielonej amortyzacji zależy od wielu czynników, w tym od ceny zakupu. Można również wygenerować dodatkową amortyzację z nowych inwestycji w infrastrukturę przez MLP.

Odliczenie amortyzacji zasadniczo oznacza, że ​​Twój ogólny podatek może zostać odroczony. Stopień, w jakim twoja dystrybucja MLP jest traktowana jako odroczona, zależy od twojego udziału w podlegającym opodatkowaniu dochodzie MLP. Ponieważ wiele MLP ma niewielki lub żaden dochód podlegający opodatkowaniu, wypłaty gotówkowe przekraczające dochód do opodatkowania otrzymane z MLP są odroczone podatkowo. Te odroczone podatki są uznawane za "zwrot kapitału", ponieważ obniżają podstawę opodatkowania w MLP.

Ta charakterystyka odroczona z uwzględnieniem podatku ma sens, gdy bierze się pod uwagę aktywa, które zwykle są własnością MLP. Podstawowe aktywa MLP (takie jak rurociągi) są ekstremalnie długowieczne, z minimalnym ryzykiem utraty wartości i wymogami w zakresie niskich wydatków na konserwację. Odpowiednio utrzymane, rurociągi mają wieloletnią żywotność - z wartością ich "prawa drogi", która prawdopodobnie ma długość życia przekraczającą tę. Jednak dla celów podatkowych, rurociągi tracą na wartości szybciej niż zużywają się (ich wykorzystanie gospodarcze). Ta wynikająca z tego osłona amortyzacyjna może zapewnić atrakcyjne odroczenie podatku za inwestycję MLP, szczególnie we wczesnych latach.

Mechanizmy stojące za odroczeniem podatków mogą być dość złożone. Być może znasz MLP, że 80% dystrybucji MLP ma tendencję do odroczenia podatku. Jest to uproszczone założenie (i wysoce zależne od czasu inwestycji i konkretnego MLP). Z naszego doświadczenia wynika, że ​​kwota odroczenia podatku związana z inwestycją MLP jest zmienna, w zależności od konkretnych okoliczności każdego MLP, a także od czasu i ceny inwestycji w MLP.

Zamykanie książek po Wyprzedaż MLP

Kiedy sprzedajesz MLP, obliczysz swój zysk lub stratę, tak jak w przypadku każdej innej inwestycji. Twój dochód podlegający opodatkowaniu stanowi różnicę między ceną sprzedaży a skorygowaną podstawą opodatkowania. Jednak ten cały zysk nie jest opodatkowany w tym samym tempie i musi zostać podzielony na dwa składniki.

Po pierwsze, część zysku, którą można przypisać amortyzacji, opodatkowana jest według zwykłych stóp dochodu (zwanych "odzyskiwaniem"). Ta informacja jest podana w uzupełniającym harmonogramie sprzedaży pakietu K-1 (przyjrzymy się bliżej K-1 w następnej sekcji). Pomyśl o odbiorze w ten sposób - zamiast płacić obowiązujące stawki zwykłych dochodów po otrzymaniu wypłaty gotówkowej, odłożyłeś część podatku (z powodu odpisów amortyzacyjnych przejętych przez MLP). Dlatego w momencie sprzedaży rząd "odzyskuje" (i płacisz) podatek, który został odroczony.

Po drugie, pozostała część zysku (różnica między ceną sprzedaży a podstawą opodatkowania pomniejszoną o zwykły zysk odzwierciedlony w harmonogramie sprzedaży K-1), stanowi zysk kapitałowy i podlega opodatkowaniu według obowiązującej stawki podatku od zysków kapitałowych, w zależności od w okresie przechowywania.

Poniższy przykład ilustruje, jak może wyglądać traktowanie podatkowe w hipotetycznej sprzedaży MLP. W naszym przykładzie, rok po zakupie 100 jednostek MLP po 10 USD za sztukę, sprzedajesz 100 jednostek za 12 USD za sztukę, za łączne przychody ze sprzedaży w wysokości 1200 USD. Przy podstawie podatkowej w wysokości 952 USD Twój zysk wynosi 248 USD, z czego 28 USD jest opodatkowane jako "odjęcie" od zwykłych stóp procentowych (w oparciu o wcześniejszą amortyzację), a 220 USD jest opodatkowane jako zyski kapitałowe:

Sam podatek: Zrozumienie składników

Informacje o podatku od partnerstwa są dostarczane corocznie przez MLP na IRS Schedule K-1 (Formularz 1065) oraz w innych ważnych dodatkowych planach podatkowych. Informacje te zazwyczaj docierają do skrzynek inwestorów od połowy lutego do początku kwietnia. K-1 są również dostępne na stronach MLP, dostępnych pod Twoim imieniem i federalnym identyfikatorem podatkowym. Każda osobna inwestycja MLP wygeneruje własny K-1.

Dobrą wiadomością jest to, że wykwalifikowani doradcy podatkowi powinni znać MLP K-1 i powinni być w stanie dostosować je do pewnych dodatkowych kosztów. Osobiste oprogramowanie do przygotowania podatku może również pomieścić K-1. Jednak K-1s dodają warstwę złożoności do przygotowania podatku, a czasami niepewne terminy.

Pierwszą rzeczą, którą powinieneś zrobić po otrzymaniu dokumentów podatkowych, jest potwierdzenie liczby jednostek odzwierciedlonych w uzupełniającym harmonogramie twojego K-1. Firmy księgowe zatrudnione do przygotowania K-1 używają danych dotyczących holdingu i transakcji dostarczonych przez twojego kustosza lub firmę maklerską. Czasami takie dane mogą być niekompletne lub nieprawidłowe i mogą powodować błędy. Potencjał do niepoprawnych informacji jest zwiększany, jeśli zmienisz informacje o swoim opiekunie lub koncie w ciągu roku. Jeśli którakolwiek z informacji nie pasuje do Twojego zrozumienia, ważne jest, aby zadzwonić pod numer podatkowy MLP, aby uzyskać poprawione informacje.

Dodatkowo od posiadaczy jednostek może być wymagane składanie odrębnych zeznań podatkowych w każdym stanie, w którym działa MLP. W zależności od wielkości portfela MLP inwestora, dochód MLP przypisywany państwom innym niż twój stan zamieszkania może skutkować dodatkowymi wymaganiami dotyczącymi podatku dochodowego od państwa.

Co zawiera pakiet K-1?

Każdy K-1 pakiet obejmuje Harmonogram K-1, harmonogram własności, harmonogram sprzedaży i harmonogram państwowy.

Część I: Zawiera informacje o partnerstwie, w tym jego adres i czy jest to partnerstwo będące przedmiotem publicznego obrotu (tj. spółka komandytowa).

Część II: Zawiera informacje o Tobie jako komandytale. Należy uważnie sprawdzić ten obszar, aby upewnić się, że zawiera on poprawne informacje.

Część III: Zawiera szczegółowe informacje dotyczące udziału w dochodzie, odliczeń / kredytów i innych pozycji za bieżący rok.

Harmonogram własności: Twoja historia zakupów i sprzedaży oraz daty i ilości każdego z nich są wymienione tutaj.

Plan sprzedaży: Jeśli w ciągu roku dokonano sprzedaży podlegającej opodatkowaniu, harmonogram ten jest używany głównie w celu dostarczenia informacji dotyczących twojego zwykły zysk (odzyskanie). Ten harmonogram zostanie dostarczony, jeśli sprzedajesz jednostki w ciągu roku.

Harmonogram państwowy: W tym harmonogramie wymienione są wszystkie stany, w których działa MLP, oraz udział komandytariusza w przychodach (stracie) przypisanych do takiego stanu. Może być wymagane złożenie zeznań podatkowych w tych stanach. Twój doradca podatkowy powinien być w stanie pomóc ci w zrozumieniu wszelkich wymagań dotyczących zgłoszenia stanu.

Dodatkowe informacje na temat pól na liście K-1 i gdzie takie informacje na ogół podawane są w zeznaniach podatkowych, są następujące:

Dodatkowe złożoności podatkowe: UBTI, działalność pasywna i planowanie nieruchomości

Własność MLP przez niektórych inwestorów może stworzyć dodatkowe złożoności podatkowe i nieefektywność. Programy świadczeń pracowniczych, zwolnione z podatku organizacje (fundacje, fundusze emerytalne na cele charytatywne, korporacyjne plany emerytalne) i niektóre podatkowe konta emerytalne (w tym indywidualne konta emerytalne i 401 tys.) Są z definicji bardzo podatkowe.

Niestety, mają również specjalne zasady podatkowe dotyczące niepowiązanego dochodu podlegającego opodatkowaniu (UBTI), który prawie zawsze generowany jest przez inwestowanie w MLP. Mówiąc prosto, IRS nie definiuje "niezwiązanego z żadnym" handlem lub biznesem, aby nie być w istotny sposób powiązanym z działalnością charytatywną, edukacyjną lub inną z konta lub organizacji. Inwestycje w MLP związane z energią mogą zostać uznane przez wielu inwestorów zwolnionych z podatku za "niezwiązane" z ich bieżącą misją.

Większość dochodów przydzielonych partnerom z MLP jest określana jako UBTI i może podlegać opodatkowaniu, jeśli UBTI ze wszystkich źródeł inwestycyjnych przekracza 1000 USD. Zasadniczo w takich okolicznościach Twoje konto zwolnione z podatku może podlegać opodatkowaniu. Co więcej, zyski ze sprzedaży mogą podlegać opodatkowaniu, jeśli MLP lub inwestor finansuje inwestycję MLP, korzystając z długu.

Należy również zauważyć, że dochody z MLP są uważane za UBTI dla funduszy powierniczych na cele charytatywne. Nawet 1 USD UBTI może być fatalne dla statusu zwolnionego z opłat dobroczynnych.

Zasady działania pasywnego MLP Wymagaj aktywnego śledzenia

"Pasywne" inwestycje w MLP powodują pewne unikalne konsekwencje podatkowe, które zwiększają złożoność. Inwestycja w MLP przez osobę fizyczną, majątek, trust, korporację usługową lub spółkę ściśle kontrolowaną uważana jest przez IRS za "działalność pasywną".

Oznacza to, że inwestor nie może agregować dochodu do opodatkowania z jednego MLP z podlegającą opodatkowaniu stratą z innego MLP. Zasadniczo "strata" uzyskana z "MLP A" zostaje zawieszona - nie można jej stosować do kompensowania "dochodu" w innej inwestycji (np. "MLP B") lub innych zwykłych dochodów (takich jak płace). Możesz nie rozpoznać tych zawieszonych strat, dopóki nie zostaną Ci przypisane dochody z tego samego "MLP A" lub cały twój udział w "MLP A".

Załóżmy na przykład, że w danym roku "MLP A" wygenerowało Strata 10 USD i "MLP B" wygenerowały zysk o wartości 10 USD. Musisz zgłosić zysk w wysokości 10 USD z "MLP B" na zeznaniu podatkowym za bieżący rok. Zawieszasz stratę w wysokości 10 USD z "MLP A" i możesz jej użyć do zrekompensowania dochodu z "MLP A" w przyszłości lub po sprzedaży "MLP A", ale nie możesz jej użyć do skompensowania zysków z "MLP B."

Kluczowym wyjściem na tym polu jest to, że ważne jest śledzenie twojej pasywnej aktywności, szczególnie strat, które zawieszasz.

MLP mogą być złote w planowaniu nieruchomości

MLP mogą stanowić atrakcyjną inwestycję dla celów planowania nieruchomości. Podobnie jak w przypadku innych inwestycji, podstawa opodatkowania w MLP zostanie zresetowana (lub "zintensyfikowana") do aktualnej wartości rynkowej, gdy inwestycja zostanie przekazana spadkobiercy po śmierci inwestora. Zwiększona wartość zostanie uwzględniona w majątku spadkodawcy i może podlegać podatkowi od nieruchomości, na podstawie bieżącej wartości rynkowej inwestycji, podobnie jak w przypadku innych inwestycji. Jednak ze względu na możliwość odroczenia podatkowego w przypadku dystrybucji MLP, dystrybucje otrzymane w okresie życia zmarłego nie mogą być opodatkowane.

Upraszczanie złożoności podatków MLP za pomocą funduszu MLP

W przypadku niektórych inwestorów bezpośrednia własność w MLP mogą być nieatrakcyjne z powodu, między innymi, ich złożoności, niepewnych metod leczenia lub UBTI. Właściwie skonstruowany fundusz MLP rozwiązuje te problemy i stanowi realną alternatywę inwestycyjną.

W 2002 r. Założono Tortoise Capital Advisors (Tortoise), gdy uznała, że ​​inwestor potrzebuje takiego produktu. Stworzył pierwszy na liście fundusz MLP w 2004 roku, otwierając drogę inwestorom do uzyskania zdywersyfikowanego portfela inwestycji MLP z pojedynczym 1099 i bez implikacji UBTI dla zwolnionych z podatku inwestorów (takich jak IRA).

Fundusze inwestujące w MLP mogą mieć strukturę regulowanych spółek inwestycyjnych (RIC) lub podlegających opodatkowaniu korporacji. W szerszym świecie inwestycyjnym fundusze są zwykle zorganizowane w formie RIC, ale są ograniczone do inwestowania do 25% ich kapitału w MLP.

Organizując się jako podlegająca opodatkowaniu korporacja, fundusz może zainwestować do 100% swojego kapitału w MLP, dające możliwość funduszu MLP w czystej grze (zasadniczo 100%). Chociaż struktura korporacji nie było oczywiste alternatywą w czasie, Tortoise uznał, że charakter amortyzacji tarczy aktywów bazowych stało się opłacalne.

funduszu MLP zorganizowana jako podatnika c-korporacji otrzymuje wypłaty z MLPS, a po odejmowanie wydatków, dokonywanie wypłat na rzecz akcjonariuszy. Jakie typowe fundusze nazywają "dywidendami" lub "przychodami" są określane jako "wypłaty" przez fundusze MLP, zgodnie z MLP. Takie wypłaty z funduszu są traktowane jako dochód z tytułu dywidendy kwalifikowanej dla celów federalnego podatku dochodowego w zakresie zysków i zysków funduszu, a następnie zwrotu kapitału w zakresie podstawy opodatkowania, a następnie jako zysk kapitałowy.

Z perspektywy indywidualnego opodatkowania charakterystyka podatkowa wypłat dla inwestorów funduszu MLP opiera się na wynikach i zyskach funduszu, które w dużym stopniu zależą od wielu czynników, w tym od rotacji portfela i przed zatrzymaniem inwestycji.

"Zwrot kapitału" jest charakterystyką podatkową dystrybucji, niekoniecznie tradycyjnym "zwrotem kwoty głównej". Jeśli twoja dystrybucja jest określona jako "zwrot kapitału" w funduszu MLP, jest to prawdopodobnie wynikiem przyspieszonej amortyzacji podatkowej bazowych aktywów MLP. Wszelkie wypłaty, które zostały scharakteryzowane jako zwrot kapitału, są odroczone do podatku w tym czasie i obniżą podstawę opodatkowania w funduszu MLP, zwiększając potencjalny zysk (lub zmniejszenie straty) przy sprzedaży udziałów w funduszu, podobny do bezpośredniej inwestycji MLP.

[Omówimy MLP zwrot kapitału w artykule InvestingAnswers Center podatki, „MLP Zagadnienia podatkowe Każdy inwestor musi wiedzieć.”]

fundusze MLP strukturę korporacji, może sprawić, że proces raportowania podatkowego znacznie prostsze jak otrzymasz 1099 a nie K-1. Fundusz otrzyma K-1 i przetworzy je na poziomie funduszu. Na swojej 1099-DIV, powrót rozkładów kapitałowych pojawi się jako nondividend rozkładów w polu 3. Dodatnie wypłaty dywidendy pojawi się w polu 1a i wykwalifikowanego dywidendy pojawią się w polu 1b.

THE 1099 będą wysyłane od domu maklerskiego, typowo pod koniec stycznia. Często zarządzający funduszami (np. Tortoise) dostarczają informacji podatkowych na swoich stronach internetowych, które szczegółowo określają charakterystykę rozdziału udziałów w puli.

Po sprzedaży udziałów w funduszu MLP, rozpoznasz zyski lub straty kapitałowe mierzone różnicą między wpływy ze sprzedaży i twoja podstawa podatkowa - nie ma odzyskania deprecjacji według stawek zwykłych na poziomie inwestora dla funduszu MLP.

W efekcie fundusz MLP może uprościć zawiłości związane z inwestycjami MLP dla niektórych inwestorów, zapewniając dywersyfikację Portfel MLP, jeden 1099, bez K-1 i bez UBTI. Jako korporacja, fundusz MLP nie podlega zasadom biernego działania, a zatem jest w stanie zsumować dochody i straty z inwestycji MLP.

Wnioski

Mamy nadzieję, że ta informacja okaże się przydatna, gdy zaczniesz przygotowywać się do zapłaty wujek. Sam w tym roku. Choć terminologia podatkowa może początkowo wydawać się trudna, warto poświęcić trochę czasu na zrozumienie możliwości oferowanych przez MLP lub fundusze MLP i czy są one odpowiednie dla twojego portfela. MLP historycznie pokazały cechy inwestycyjne, które wielu inwestorów postrzega jako atrakcyjne dla swoich portfeli. Teraz, gdy rozumiesz niektóre z warunków podatkowych, możesz zaskoczyć nawet swojego księgowego swoją wiedzą o MLP! Jeśli nic więcej, masz kilka nowych słów do wykorzystania w następnej grze Scrabble lub Words with Friends.

Notka od Redakcji: Ten artykuł jest zaproszeniem od Tortoise Capital Advisors. Tortoise Capital Advisors, L.L.C. jest menedżerem inwestycyjnym specjalizującym się w MLP i innych wymienionych inwestycjach w infrastrukturę energetyczną. Tortoise ma najdłuższą kadencję zarządzania zarejestrowanymi funduszami MLP i był pionierem pierwszego notowanego funduszu MLP w 2004 r. Według stanu na 31 grudnia 2012 r. Doradca miał około 9,2 miliarda dolarów zarządzanych aktywów w notowanych na NYSE zamkniętych funduszach inwestycyjnych, otwartych rachunki bieżące i inne.

www.tortoiseadvisors.com

(866) 362-9331

[email protected]

O autorach:

Shobana Gopal, CPA, dołączyła do Tortoise Capital Doradcy w 2006 roku i pełni funkcję Dyrektora - Podatki. Jest przede wszystkim odpowiedzialna za wszystkie aspekty funkcji podatkowych. Wcześniej Pani Gopal pracowała w księgowości publicznej przez 13 lat, a jej obowiązki obejmowały deklaracje podatkowe dla dużych spółek osobowych, korporacji, korporacji S i osób prywatnych; przygotowywanie wielostanowych deklaracji podatkowych dla spółek osobowych, korporacji i osób fizycznych; i planowanie podatkowe dla osób prywatnych i firm. Gopal uzyskała licencjat z P.S.G College of Arts & Science w Indiach oraz tytuł magistra nauk ścisłych w biznesie ze szczególnym naciskiem na systemy informacyjne z University of Kansas.

Michelle Kelly, CFA dołączyła do Tortoise Capital Advisors w 2006 roku i służy jako dyrektor ds. Rozwoju biznesu i produktów. Przed dołączeniem do firmy, Pani Kelly przez kilka lat była bankierem inwestycyjnym dla Goldman, Sachs and Co. w jej grupie Industrial & Natural Resources w Chicago i jej Instytucji Finansowych w Nowym Jorku. Pani Kelly ukończyła Summa Cum Laude z DePauw University z tytułem Bachelor of Arts w dziedzinie ekonomii.

Zastrzeżenie

Tortoise Capital Advisors nie udziela porad podatkowych. Informacje te służą wyłącznie celom edukacyjnym i nie należy ich traktować jako porad podatkowych ani wskazówek podatkowych w żadnych okolicznościach. Kwestie podatkowe są bardzo skomplikowane, a konsekwencje podatkowe inwestycji w MLP i produkty inwestycyjne MLP zależą od konkretnych faktów dotyczących sytuacji każdego inwestora. Zaleca się, aby inwestorzy skonsultowali się ze swoimi doradcami podatkowymi w zakresie stosowania ich do ogólnych warunków federalnego systemu opodatkowania dochodów oraz w odniesieniu do federalnych, stanowych, lokalnych lub zagranicznych konsekwencji podatkowych.

Ta dyskusja podatkowa nie ma na celu stosowane w celu uniknięcia podatków lub kar i nie można na nich polegać, aby uniknąć kar. Niniejszy materiał stanowi własność doradców inwestycyjnych Tortoise Capital i nie może zostać ponownie wykorzystany z jakiegokolwiek powodu bez uprzedniej pisemnej zgody. Niniejsza publikacja ma charakter wyłącznie edukacyjny i nie stanowi oferty sprzedaży ani zaproszenia do złożenia oferty nabycia jakichkolwiek papierów wartościowych.