Jak odkodować nowe opcje Symbolika |

Jeśli ostatnio kupiłeś lub sprzedałeś opcje amerykańskie w 2009 roku, to nowa symbolika może być niespodzianką.

Zgodnie z Inicjatywą na Symfologię Opcji wprowadzono nowy protokół, aby symbole opcji były prostsze i bardziej intuicyjne. Przejście na nowy system rozpoczęło się pod koniec 2009 r. I zostało w pełni wdrożone do maja 2010 r.

Wszystkie podstawowe elementy opcji znajdują się w jej symbolu: symbol główny , data wygaśnięcia data , wskaźnik wywołania / zwrotu i cena wykonania . Korzystając z tych komponentów, łatwo jest opisać dowolne amerykańskie opcje kapitałowe bez konieczności sprawdzania ich.

Ten przewodnik przeprowadzi Cię przez nową metodę, dzięki czemu będziesz mógł być na bieżąco następnym razem, gdy chcesz kupić lub sprzedać opcje. Aby pomóc Ci zrozumieć nowy system, użyjmy opcji kupna firmy Apple październik 2010 z ceną wykonania 290 $ jako przykład. Zgodnie z nowym protokołem symbolem jest AAPL101016C00290000.

Łańcuch liter i cyfr może wydawać się teraz zastraszający, ale gdy zobaczysz uzasadnienie tego symbolu, z pewnością docenisz jego prostotę. Zacznijmy od początku.

Symbole korzeni

Przed zaktualizowaną metodologią symbol korzenia opcji czasami różnił się od symbolu giełdowego. W niektórych przypadkach, w zależności od typu opcji i daty wygaśnięcia, może występować kilka odmian symbolu głównego. Było to bardzo mylące dla przeciętnego inwestora.

Teraz wszystko, co musisz wiedzieć, to symbol korzenia jest taki sam jak symbol giełdowy. W naszym przykładzie Apple symbolem głównym jest AAPL, taki sam jak symbol giełdowy.

Data wygaśnięcia

6 liczb następujących po symbolu korzenia jest datą wygaśnięcia.

Pierwsze dwie cyfry oznaczają rok wygaśnięcia. Zauważ, że używają tylko ostatnich dwóch numerów roku. W przypadku opcji wygasających w 2010 roku wartość wynosi 10; dla opcji wygasających w 2011 roku, wartość wynosi 11. W naszym przykładzie Apple symbol opcji urósł do AAPL10.

Następnie przychodzi miesiąc i dzień wygaśnięcia. Jak można się spodziewać, używają standardowych liczb przez miesiące i dni kalendarzowe, co ułatwia zrozumienie.

Zanim przejdziemy dalej, musimy szybko zająć się częstym błędnym przekonaniem o datach wygaśnięcia. Wiele osób uważa, że ​​opcje wygasają w trzeci piątek miesiąca, ale jest to technicznie niepoprawne. Większość opcji na akcje wygasa w trzecią sobotę miesiąca, ale przestają one handlować dzień wcześniej. Niektóre opcje indeksu wygasają w innym dniu niż opcje na akcje, więc jeśli handlujesz opcjami indeksu, sprawdź dwukrotnie datę wygaśnięcia.

Wypisując miesiąc i datę wygaśnięcia opcji, nowa metodologia ułatwia szybkie odczytanie daty wygaśnięcia opcji. Nasza opcja Apple wygaśnie w trzecią sobotę października, więc teraz symbolem jest AAPL101016.

Opcja Call or Put

Teraz musimy wiedzieć, czy jest to połączenie, czy opcja put. W tym przypadku symbol jest absolutnie prosty: C dla opcji połączenia i P dla opcji put.

Nasz symbol opcji połączenia rozszerzył się do AAPL101016C.

Uderzenie Cena

Brakuje tylko ceny wykonania. Ostatnie 8 cyfr symbolu opcji opisuje 5 cyfr przed kropką dziesiętną i dwie cyfry po przecinku dziesiętnym. Łatwiej jest to zilustrować przykładem.

Jak wspomniano wcześniej, pierwszych 5 cyfr opisuje liczbę całkowitych dolarów w cenie wykonania. Pojawia się interesujący punkt; nowa konwencja zakłada, że ​​żadna opcja na akcje nie będzie sprzedawać po cenie wykonania przekraczającej 99

USD za akcję. Szkoda dla BRK-A.

Zgodnie z nową symboliką, cena wykonania 20 USD to 00020, a cena wykonania 500 USD - 00500.

Ostatnie trzy znaki to dziesiętna część ceny wykonania. Opcja z ceną wykonania 22,50 $ czyta jako 00022050.

Na koniec, powracając do naszej opcji połączeń Apple, ostateczny symbol brzmi teraz AAPL101016C00290000. Opcje mogą być użytecznym elementem strategii inwestycyjnej każdej osoby. Aby uzyskać pomysły na temat korzystania z opcji dostępnych w portfelu, zapoznaj się z następującymi artykułami: Zarabiaj podczas oczekiwania na solidne inwestycje z odbiciem i Jak korzystać z nakładek ochronnych w celu ograniczenia strat