Zmienność Wahadła przez rogi i zysk z ramkami |

Wspaniałą cechą opcji w porównaniu do akcji jest mnóstwo sposobów, w jakie inwestorzy mogą zamień zysk w wszechświat opcji. Porównaj to z zapasami, w których inwestor może zarabiać tylko długimi lub krótkimi terminami, i łatwo zrozumieć, dlaczego zyski zyskały na popularności, ponieważ inwestorzy domagali się więcej sposobów na zwiększenie zysków.

Wiele strategii opcji, które mogą być obce początkujący inwestorzy mają unikalne nazwy, takie jak motyl, kołnierz, kondor, dusić i straddle. Rzućmy okiem na straddle i jego użyteczność w twoim portfelu.

Rozgraniczenie jest względnie łatwym handlem, aby zrozumieć nawet najbardziej zielonego inwestora. Jest to "neutralna" strategia opcyjna, co oznacza, że ​​jej rentowność jest niezależna od kierunkowego ruchu podstawowego zabezpieczenia. Aby wykonać straddle, po prostu kupujemy lub sprzedajemy put i call za tę samą cenę wykonania. Na przykład, jeśli chcemy zainicjować długą straddle z firmą XYZ, możemy kupić 16 czerwca i 16 USD.

Jedną z zalet rozłączności jest to, że pozwalają one przedsiębiorcy ustalić pozycję zwyżkową lub niedźwiedzią, jednocześnie korzystając z niestabilny rynek. Handlowiec z optymistyczną perspektywą kupiłby długą grę, kupując kupon i wywołanie z tą samą ceną wykonania i datą wygaśnięcia, tak jak to zrobiliśmy w powyższym przykładzie.

Z drugiej strony, niedźwiedzki kupiec sprzedałby czerwiec 16 USD i 16 USD, pobieranie premii w procesie.

Wykorzystanie zmienności Wspomnieliśmy wcześniej o przydatności rozłączności w okresach zwiększonej zmienności rynku, ale jak monitorować zmienność? Prawdopodobnie najlepszym sposobem na to jest oglądanie Opcji Indeksów Giełdowych Opcji Chicago, powszechnie znanej jako "indeks 833". VIX mierzy 30-dniową zmienność implikowaną dla szeregu opcji indeksowych S & P500, więc jego zakres obejmuje szerszy rynek. Jest również uważany za miernik strachu inwestorów. Niezależnie od tego, handlowcy zajmujący się wieloma platformami muszą monitorować system VIX.

Długi przedsiębiorca typu "straddle" chce pewnej niestabilności, co oznacza, że ​​chce, aby Microsoft dokonywał codziennych skoków cen w górę w skondensowanym okresie czasu. On potrzebuje wzrostu implikowanej zmienności. Ponieważ rozkład czasu działa przeciwko inwestorowi z długimi łańcuchami, jeśli termin wygaśnięcia toczy się, a te akcje wahają się w okolicy ceny wywoławczej wynoszącej 16 USD, inwestor straci pieniądze.

Odwrotnie, zwiększona domniemana zmienność nie jest przyjacielem krótkookiego przedsiębiorcy. W rzeczywistości, bystry inwestor nigdy nie wybrałby niestabilnego stada, by zainicjować krótką interwencję i prawdopodobnie całkowicie odstąpił od strategii kryminalnej na dzikim rynku. Kiedy jesteśmy krótkowłosy, chcemy, aby cena bazowego zabezpieczenia zmniejszała się w pobliżu ceny wykonania. Chcemy niespokojnych, bocznych warunków rynkowych, a nie gwałtownych wahań cen. Jeśli cena podstawowego zabezpieczenia gwałtownie się zwiększy, w górę lub w dół, przed wygaśnięciem możemy stracić pieniądze na tej pozycji.

Potencjalny zysk .

Oczywiście inwestor chce czerpać zyski bez względu na handel i straddle inwestor nie jest inny. Ponieważ platformy międzystrefowe mają więcej ruchomych części niż podstawowa inwestycja w akcje, ważne jest, aby nasz scenariusz ryzyka / nagrody został zidentyfikowany przed wprowadzeniem handlu.

W scenariuszu długich rozbieżności koszt inwestora jest ograniczony do ceny umowy kupna i sprzedaży. Załóżmy, że kupujemy tylko jeden kupon i jedno połączenie o wartości 1 USD. To 100 USD za zakup i 100 USD za połączenie w sumie 200 USD. (1 x 100 udziałów = 100 USD za jedną umowę). Nasza podstawa kosztowa wynosi 200 USD i to jest najwięcej, co możemy stracić, ale ponieważ poziom zapasów nie ma pułapu na to, jak wysoki może on wzrosnąć, nasz potencjał zysków jest nieograniczony.

Oczywiście, w inwestowaniu musimy wziąć to, co dobre z źle, a potencjalnie negatywny wynik z krótkimi rozstępami jest dość ryzykowny. Podczas gdy weźmiemy 200 USD premii ze sprzedaży put i call, nasz potencjał strat jest nieograniczony, ponieważ podstawowe zabezpieczenia mogą nadal rosnąć. To sporo ryzyka, które można ponieść tylko po to, by zarobić jakieś szybkie dochody w postaci składek.

Nie dla słabych serc Trudno zignorować urok straddle. Idź długo i masz nieograniczony potencjał zysku. Wypadnij z odpowiednim nudnym magazynem lub indeksem, a twoja zdolność do identyfikacji papierów wartościowych, które się nie poruszają, jest nagradzana. Powiedział, że straddle prawdopodobnie nie jest zawód dla nowicjusza opcji, aby uzyskać jego chrzest. Początkowo mogą być drogie, aby zainicjować proces, a także mogą utracić dużą sumę pieniędzy na każdą transakcję pośredniczącą.

Straddles to przydatny handel, ale na pewno najlepiej będzie wyciąć zęby gdziekolwiek indziej w świecie opcji, zanim zaczniesz działać na bardziej zaawansowany handel.