Definicja wydajności zysku i przykład

Co to jest:

Rentownośćto stosunek ostatnich dwunastu miesięcy firmy (LTM) zysku na akcję (EPS) do ceny akcji. Jest to odwrotność stosunku ceny do zysku (P / E).

Jak to działa (Przykład):

Formuła dla rentowności wynosi:

Zysk = LTM EPS / Cena akcji

Załóżmy, że ostatnie dwanaście miesięcy XYZ Company wynosi 0,75 USD na akcję. Jeśli akcje XYZ są obecnie w cenie 10,00 $, to korzystając z powyższego wzoru, możemy obliczyć, że rentowność XYZ Company wynosi:

0,75 USD / 10,00 $ = 7,5%

Dlaczego to ma znaczenie:

Rentowność to sposób mierzenia zwrotów i pomaga inwestorom ocenić, czy te zwroty są współmierne do ryzyka inwestycji. Na przykład, inwestor może nie uważać, że 7,5% odpowiednio rekompensuje dodatkowe ryzyko związane z posiadaniem akcji spółki XYZ, jeżeli akcje o niższym ryzyku mają stopy zwrotu na poziomie 8,5%. Jednak zysk z 7,5% zysku może być atrakcyjny, jeśli podobne firmy wygenerują tylko 5%.

Należy zauważyć, że zysk z zysków nie zawsze przedstawia środki pieniężne dostępne dla inwestora, ponieważ firmy mogą raczej reinwestować zarobki wypłacać dywidendy akcjonariuszom. W przeciwieństwie do stopy dywidendy, zysk z zysków nie jest zależny od decyzji zarządu o alokacji kapitału.

Rentowność jest kluczowym elementem modelu Fed, który ocenia, czy akcje są zawyżone lub niedoszacowane. Jest to jednak tylko jedna metoda oceny inwestycji; nie zastąpi kompleksowej analizy. Nawet jeśli dochody i ceny akcji są nieco skorelowane, cena, po której inwestor kupuje, a następnie sprzedaje akcje, ostatecznie decyduje o zwrotach.