Definicja i przykład handlu kombinowanego

Co to jest:

Handel kombinacjamito strategia oparta na strategii, w której przedsiębiorca zajmuje pozycję zarówno zadzwoń i opublikuj opcje w tym samym zapasie podstawowym. Chociaż istnieje wiele rodzajów transakcji kombinowanych, w tej sekcji przyjrzymy się bardzo popularnemu handlowi zwanemu długimi podziałami. W przypadku tego rodzaju transakcji, inwestor kupi zarówno połączenie, jak i ten sam towar, a obie te opcje będą miały identyczne ceny wykonania i daty wygaśnięcia.

Jak to działa (Przykład):

na przykład przyjrzymy się bardzo popularnemu handlowi nazwanym długim skokiem. Rzućmy okiem na przykład, jak działa handel międzywarstwowy …

Załóżmy, że firma IBM jest obecnie w cenie 100 USD za akcję. Ze względu na znaczące wydarzenie, które nastąpi w tym miesiącu (oczekiwane wydarzenie informacyjne, emisja zysków itp.), Inwestor może uznać, że akcja będzie się zmieniać o co najmniej 10% w obu kierunkach. W tym przykładzie załóżmy, że zarówno opcje sprzedaży IBM 100, jak i opcje kupna IBM 100 są sprzedawane po cenie 3 USD za sztukę. Aby to wykorzystać, inwestor zawarłby transakcję międzypokolkową, kupując zarówno IBM 100 za 3 USD, jak i IBM 100 za 3 USD (za jedyne 6 USD z kieszeni).

Jak widać wyraźnie w schemat wypłat tego handlu powyżej, ta szczególna straddle będzie opłacalna, jeśli cena akcji przesunie się o więcej niż 6 USD w dowolnym kierunku do czasu wygaśnięcia opcji. Jeśli cena wynosi dokładnie 100 USD, inwestor poniesie maksymalną stratę w wysokości 6 USD. Gdy cena podstawowych akcji IBM przekroczy 94 USD lub 106 USD, inwestor zacznie realizować zysk z transakcji. Jeśli cena rzeczywiście wzrośnie o co najmniej 10%, jak prognozował inwestor, do 90 USD lub 110 USD, wówczas zysk wyniesie 4 USD (10 USD sprzedaży opcji - 3 USD zakupu połączenia - 3 USD zakupu put). # - ad_banner- #

Dlaczego to ma znaczenie:

Początkowo może wydawać się sprzeczne z intuicją, aby być na długiej i krótkiej stronie tego samego stada. W końcu, jeśli handlujesz zwykłymi zwykłymi zapasami, nie ma sensu być jednocześnie długim i krótkim. Jednak w cudownym świecie opcji czasami korzystne jest wejście w ten rodzaj handlu. Straddle zostały zaprojektowane, aby umożliwić inwestorom czerpanie zysków z dużego ruchu w danym magazynie. Piękne jest to, że faktyczny kierunek, w jakim znajduje się zapas, nie ma znaczenia, ważne jest tylko to, czy akcje wykonają znaczący ruch. Jest to kluczowy punkt handlu okrężnicami. Inwestor nie musi mieć pewności, w jakim kierunku ruszy się akcja; pewna, że ​​porusza się silnie w jedną lub w drugą stronę. Z tego powodu rozwiązania typu "straddles" stanowią doskonały wybór na niepewnych rynkach, gdzie jedyną pewnością jest duża zmienność.