Definicja inwestora i przykład

Co to jest:

Inwestor aktywista inwestuje w firmę w celu zmiany lub wpłynięcia na decyzje firmy.

Jak to działa (przykład):

Carl Icahn, znany jako korporacyjny "raider" w latach 80., jest jednym z najbardziej znanych inwestorów aktywistów. Kupuje znaczną część akcji spółki, a następnie zarządza presją, by podejmować działania, które czasem są niewygodne, ale ostatecznie są w najlepszym interesie akcjonariuszy.

W związku z tym, kiedy wiadomości trafiają do Carl Icahn, które zainwestowały w firmę, wartość akcji zazwyczaj wzrasta nie tylko dlatego, że rynek dostrzega, że ​​zaawansowany inwestor uważa, że ​​firma jest niedowartościowana, ale ponieważ inwestorzy wiedzą, że Icahn wywarłaby dużą presję na kierownictwie firmy, aby prowadzić spółkę bardziej efektywnie i bardziej w interesie akcjonariuszy (zamiast kierownictwo).

Inwestorzy aktywistyczni mogą mieć różne plany - zmiana działań firmy w zakresie ochrony środowiska, zmiana linii produktowych firmy, zmiana planów wynagradzania firmy itd.

Jeden ze sposobów sprawdzenia, czy firma ma byli lub są celem aktywistów, inwestorzy mają dokonać przeglądu swoich formularzy SEC Form 13-D, które ujawniają, kiedy jednostka nabyła 5% lub więcej akcji spółki.

Dlaczego to ma znaczenie:

Korporacje, które działają na rzecz zysku, są prawnie zobowiązane do działania w najlepszym interesie swoich właścicieli - akcjonariuszy. To, co stanowi "najlepsze interesy akcjonariuszy", jest przedmiotem debaty, ale kiedy aktywistyczni inwestorzy angażują się w działalność firmy, menedżerowie firmy muszą być bardziej gotowi do obrony decyzji, które podejmują w związku z wydawaniem pieniędzy przez akcjonariuszy. Wielu inwestorów docenia zdolność inwestorów aktywistów do "niedopracowania" niedoszacowanej firmy, a także fakt, że kiedy zarabia na tym, inni akcjonariusze również zyskują (efekt ten nazywa się Icahn Lift).