Zastanawiasz się, kiedy sprzedać akcje? Użyj tej 4-minutowej listy kontrolnej |

Jako inwestor, który uwielbia po prostu kupować, przechowywać i zbierać zwroty z moich inwestycji, zwykle nie znoszę pomysłu na sprzedaż jednego z papierów w moim portfolio.

W końcu, Chciałbym myśleć, że zainwestowałem w dobre firmy, które nigdy nie musiały być sprzedawane.

Ale czasami nawet akcje, które dostarczyły lata solidnych zysków, tracą swój czas. Innym razem dobra firma może stać się mierna. A potem są chwile, kiedy odkrywasz, że wybrałeś bombę z zapasów zamiast skarbu.

Tymczasem czekają na ciebie tuziny innych potencjalnie wielkich zapasów, które mogą sprawić, że twoje pieniądze będą rosły znacznie szybciej - więc dlaczego nie po prostu zrzucić zapas, który jest nie wykonuje?

Ponieważ sprzedaż z niewłaściwych powodów może być kosztownym błędem. Znacznie łatwiej kupić akcje, niż wiedzieć, kiedy powinieneś je sprzedać.

Wielu inwestorów jest reaktywnych i sprzedaje w tym samym czasie co wszyscy inni. - kiedy się boją. Ale twoje emocje nie są najlepszym przewodnikiem do podejmowania kluczowych decyzji finansowych. Spójrz, jak inwestorzy zareagowali na spowolnienie na giełdzie w ciągu ostatnich pięciu lat:

Jak widać, inwestorzy często reagują i sprzedają, gdy jest już za późno. Innym razem trzymają się i nadal tracą pieniądze na zepsutym magazynie. Dlatego ważne jest proaktywne, obserwowanie finansów i ruchów firmy za posiadanym zapasem, aby można było zobaczyć znaki ostrzegawcze przed spadkiem zapasów (lub w niektórych przypadkach spadki dalej niż już).

Podczas gdy generalnie dobrze jest, aby większość inwestorów sprzedawała oszczędnie, oto kilka znaków bez emocji, które mówią, że nadszedł wreszcie czas na sprzedaż akcji:

Znak ostrzegawczy nr 1: Twoje akcje mają szokująco wysoką cenę -do-zarobków (P / E).

Podczas gdy ty mogłeś czerpać zdrowe zyski z magazynu, który trzymałeś przez lata, obserwuj jego stosunek ceny do zysku (P / E), który zasadniczo porównuje najnowsze zarobki firmy z jej ceną akcji. Tak samo jak względnie niski wskaźnik P / E może sygnalizować, że akcje są okazjami, względnie wysoki wskaźnik P / E może wskazywać, że akcje są zbyt drogie i gotowe do zanurzenia.

Przykład: od 1990 r. Do końca 1 r., Akcje firmy Microsoft (Nasdaq: MSFT) osiągnęły poziom ponad 15 600%. Jednak jego wskaźnik P / E pokazał, że akcje wspaniale wspięły się na zbyt drogie terytorium, handlując po cenie, która była 84 razy wyższa od tej, jaką zarabia na akcję. Gdy inwestorzy zdali sobie sprawę, że wartość akcji była zawyżona, wiele z nich po cenach akcji i udziałów MSFT straciło prawie dwie trzecie (63%) ich wartości w 2000 r.

Bądź czujny: Podczas gdy wysoki P / E nie robi " t zawsze oznacza, że ​​kurs jest zawyżony (akcje wzrostowe mają czasami o wiele wyższe wskaźniki P / E), możesz chcieć zbadać dalej, jeśli twoje akcje mają wskaźnik P / E, który jest znacząco wyższy niż jego odpowiedniki w branży lub cały rynek P / E (historycznie było to między 14 a 17). Możesz porównać P / E firmy z jej rówieśnikami "za pomocą strony danych finansowych Morningstar.com - oto, jak Microsoft dziś się porównuje.

[Aby dowiedzieć się, czy firma ma przewartościowaną pozycję, przeczytaj artykuł" Zasada nr 1 na każdy magazyn " Inwestor musi wiedzieć.]

Znak ostrzegawczy # 2: Przewaga konkurencyjna firmy jest zagrożona.

Niezależnie od tego, czy chodzi o lepszy produkt, moc marki, niskie ceny, patenty czy technologię, przewagę konkurencyjną firmy mur, który uniemożliwia konkurentom odjęcie udziału w rynku i zysków. Ale jeśli konkurenci znajdą lepszy sposób, przewaga konkurencyjna firmy może szybko zniknąć, a przyszły wzrost zapasów może być zagrożony.

Na przykład wypożyczalnia filmów, Blockbuster, borykała się z konkurencją z wygodą - dzięki większej ilości sklepów, więcej dostępnych filmów i elastycznych zasad zwrotu. Ale kiedy konkurenci, tacy jak Netflix, oferowali usługę DVD i filmy z zamówieniami pocztowymi, aby móc przesyłać strumieniowo online z domu, przewaga konkurencyjna Blockbuster całkowicie zniknęła, czas stał się bezwartościowy, a firma złożyła wniosek o ogłoszenie bankructwa - wszystko między 2002 a 2010 rokiem.

Bądź czujny: Studiuj najnowsze nagłówki na temat swoich zasobów i rozglądaj się za szerokimi zmianami trendów w branży. Czy konkurenci zapewniają lepszą obsługę lub oferują lepszą cenę? Czy zmieniają się gusta konsumenckie i czy firma, w którą inwestujesz, dostosowuje się do tych zmian lepiej niż jej konkurenci? Czy branża jako całość rośnie lub kurczy się? Nikt nie jest w stanie dokładnie przewidzieć, co się stanie, gdy zmienią się branże, ale twój magazyn powinien reprezentować firmę, która ma wyraźną przewagę nad konkurencją w zdrowym przemyśle - w przeciwnym razie bądź gotów sprzedać.

Znak ostrzegawczy # 3: Firma dokonuje drastycznych zmian w swoim kierunku lub przywództwa.

Być może pierwotnie kupiłeś akcje, ponieważ czujesz, że firma ma wygrywający model biznesowy i dobre zarządzanie, które zapewni Ci zdrowe zwroty z czasem. Ale potem firma nagle się zmienia - być może traci wizjonerskiego lidera, który doprowadził ją do sukcesu (jak Apple Steve Jobs), a może firma zmienia model biznesowy lub wizję. Takie dramatyczne zmiany mogą radykalnie zmienić przyszłą wydajność firmy.

Bądź czujny: Zmiana jest nieunikniona w prawie każdej firmie, ale jeśli firma straci liderów lub model biznesowy, który według ciebie sprawił, że odniósł sukces, czas na ponowną ocenę. Czy uważasz, że firma nadal będzie odnosić sukcesy? Zbadaj nowych liderów i zmiany, podążaj za swoimi instynktami i rozważ składanie zapasów, jeśli nie masz pewności co do przyszłości firmy.

[Funkcja InvestingAnswers: W jaki sposób odejście dyrektora może być złe (lub dobre) pod kątem wartości twojego zdjęcia]

Znak ostrzegawczy # 4: Sprzedaż firmy spada lub spada.

Podczas gdy trudna gospodarka może utrudniać firmom zwiększanie sprzedaży każdego roku, tendencja spadku przychodów może sygnalizować, że firma ma problemy z marketingiem lub sprzedażą. sprzedaż swoich produktów i usług lub znajdowanie nowych źródeł dochodu.

Bądź czujny: Obserwuj roczne zestawienie dochodów firmy; w ciągu ostatnich kilku lat jego najwyższa pozycja powinna być stała lub wzrastać. Jeśli dochody wykazują tendencję zniżkową, szczególnie w branży, w której konkurenci odnotowali wzrost sprzedaży w tym samym okresie, być może nadszedł czas, aby sprzedać, jeśli nie myślisz, że firma ma dobre czasy.

Znak ostrzegawczy # 5: Marża zysku (i zysków) firmy maleje.

Marża zysku to po prostu procent przychodów, które firma przyjmuje jako zysk (po opłaceniu kosztów, podatków i odsetek). Trend malejących rocznych marży wskazuje na to, że koszty firmy rosną szybciej niż przychody - co oznacza, że ​​firma ma problemy z utrzymaniem kosztów pod kontrolą i utrzymaniem zysków.

Bądź czujny: Podobnie jak w przypadku przychodów, spójrz na firmowe roczne zestawienia dochodów, aby sprawdzić, czy marże zysku utrzymują się na stałym poziomie, a dochód netto (zysk) rośnie w ciągu ostatnich kilku lat. Jeśli konkurenci byli w stanie utrzymać marże zysku i wzrost dochodu netto, podczas gdy zarobki Twojej firmy spadły lub spadły, przygotuj się, aby nacisnąć przycisk sprzedaży.

Znak ostrzegawczy # 6: Firma ostatnio obniżyła wypłatę dywidendy.

Zarządzanie prawie zawsze będzie miało pozytywny wpływ na sprawy, które sprawią, że przyszłość firmy będzie wyglądała na bardziej analityczną. Ale działania firmy będą mówić głośniej niż słowa. Podczas gdy dojrzała firma, która zwiększa kwartalną wypłatę dywidendy, może sygnalizować optymizm co do swojej przyszłości i może nagradzać swoich akcjonariuszy większą dywidendą, a firma, która obniży swoją wypłatę dywidendy, często oczekuje niższych zysków i mniejszego wzrostu w przyszłości.

Bądź czujny: Jeżeli spółka (zakładając, że w ogóle wypłaci dywidendę) ogłasza, że ​​zmniejszy wysokość wypłat dywidendy dla akcjonariuszy, należy zrozumieć, dlaczego została podjęta decyzja. Niektóre firmy obniżają wypłatę dywidendy, aby uwolnić gotówkę na cele badań i rozwoju lub ekspansji, co jest w porządku, jeśli uważasz, że to dobry krok (patrz # 3, aby uzyskać pomoc). Ale innym razem tak nie jest. Jeśli nie chcesz pozostać w pobliżu i przetrwać burzę słabych przyszłych zysków, ogłoszenie o obniżeniu dywidendy może być kolejnym wskaźnikiem, że czas uciec.

[Funkcja InvestingAnswers: jak rozpoznać, kiedy dojdzie do obniżki dywidendy]

Odpowiedź inwestycyjna: Wiedza o tym, kiedy sprzedać akcje, jest niezwykle trudna, nawet dla profesjonalnych inwestorów, dlatego szukaj więcej niż jednego lub dwóch znaków ostrzegawczych przed tobą wyciągać. Akcje, które naprawdę warto sprzedać, prawdopodobnie będą zawierać więcej niż kilka z tych znaków kłopotliwych, co ułatwi ci podjęcie decyzji. Jeśli posiadany zapasy reprezentuje przedsiębiorstwo w upadłości lub w podupadającej branży, jeśli przyczyny, dla których kupiłeś akcje w pierwszej kolejności, uległy znacznej zmianie, jeśli wartość akcji jest zawyżona lub jeżeli akcje cierpią z powodu wszystkich powyższych czynników, nadszedł czas na spieniężenie żetonów. Z drugiej strony, będziesz mieć więcej gotówki za darmo, aby dokonać kolejnej wielkiej inwestycji.