Definicja opłaty handlowej i przykład

Co to jest:

Zwane także prowizją lub obciążeniem, a Opłata za sprzedaż to opłata za zakup lub sprzedaż konkretnej inwestycji. Jest wyrażany jako procent zainwestowanej kwoty. Termin ten jest najczęściej używany przy omawianiu funduszy inwestycyjnych.

Jak to działa (Przykład):

Zasadniczo istnieją dwa rodzaje opłat za sprzedaż: ładunki frontowe i obciążenia zaplecza. Obciążenie z góry jest opłatą za zakup inwestycji, a obciążenie zaplecza to opłata za sprzedaż inwestycji (może być również określana jako warunkowa opłata z odroczonej sprzedaży, opłata za wyjście lub opłata za odkupienie). Fundusz bez obciążenia jest funduszem wzajemnym, który nie pobiera żadnych opłat tego typu.

Załóżmy, że jesteś zainteresowany zainwestowaniem 10 000 USD w fundusz inwestycyjny XYZ firmy. Jeśli fundusz ma 4% obciążenia frontowego, to z inwestycji o wartości 10.000 USD, 400 USD (10 000 USD x.04) to opłata za sprzedaż wypłacana na rzecz funduszu, w związku z czym w funduszu zainwestowane jest 9 600 USD. W idealnej sytuacji zarobki z inwestycji powinny nadrobić zaległości na frontowym końcu. W tym przykładzie fundusz obciążony z przodu musi zwrócić 14,6% w ciągu jednego roku, aby osiągnąć wartość 11 000 USD.

Jeśli zamiast tego fundusz ma 4% obciążenia zaplecza, musisz zapłacić za sprzedaż kwotę 400 USD za sprzedaż inwestycji. Znowu, zarobki z inwestycji powinny idealnie nadrobić zaległości na zapleczu. W tym przykładzie fundusz obciążony zapleczem musi w związku z tym zwrócić 14% w ciągu jednego roku, aby osiągnąć 11 000 USD po opłacie za sprzedaż.

Oczywiście, wielkość opłaty za sprzedaż wpływa na wielkość zwrotu inwestora. W naszym przykładzie, jeśli fundusz XYZ firmy jest funduszem typu "bez obciążenia", to po roku, aby osiągnąć wartość 11 000 USD, musi wygenerować tylko 10% zwrotu.

Ceny sprzedaży są bardzo różne i mogą dotyczyć reinwestycji dywidend, odsetek lub zysków kapitałowych. Fundusze inwestycyjne typu front-end często są nazywane A Udziałami. Przyglądając się informacjom o funduszach inwestycyjnych, fiskalne fundusze inwestycyjne na froncie będą miały ceny prowizyjne wyższe niż wartość aktywów netto funduszu (lub cena oferty). Cena wywoławcza jest równa wartości aktywów netto funduszu powiększonej o ładunek frontowy.

Ładunki zaplecza są powszechnie oceniane na podstawie początkowej wartości inwestycji, chociaż niektóre firmy obliczają opłatę od wartości końcowej, jeśli cena akcji jest niższa niż pierwotna cena zakupu. Back-end load fundusze inwestycyjne są często określane jako Akcji B. Zasadniczo obciążenia zaplecza są zmniejszane dla każdego roku, w którym inwestor utrzymuje inwestycję. Jeśli inwestor wystarczająco długo utrzyma inwestycję, wiele spółek funduszy rezygnuje z opłaty za sprzedaż. Na przykład opłata dodatkowa może wynosić 5% w pierwszym roku, 4% w drugim roku itd., Dopóki opłata za sprzedaż nie wyniesie 0.

Często inwestorzy są w stanie zapłacić obniżone opłaty za sprzedaż, jeśli robią duże kwoty. inwestycje. Kwota, która kwalifikuje się do zredukowanego obciążenia, nazywana jest punktem przerwania i zmienia się od inwestycji do inwestycji. Niektóre fundusze mają więcej niż jeden punkt przerwania. W niektórych przypadkach inwestor może podpisać list intencyjny z firmą inwestycyjną, obiecując zainwestować pewną kwotę w czasie, aby od samego początku kwalifikować się do obniżenia opłaty za sprzedaż.

Dlaczego to ma znaczenie:

Opłaty za sprzedaż zniechęcić inwestorów do częstego inwestowania ich udziałów w funduszach wspólnego inwestowania, co wymaga od funduszy dysponowania znacznymi kwotami gotówki, a nie inwestowania. Zasadniczo jednak opłata za sprzedaż jest uważana za płatność za doświadczenie brokera w doborze właściwego funduszu. Warto zauważyć, że istnieje wiele kontrowersji dotyczących tego, czy fundusze obciążeniowe działają lepiej, czy gorzej od funduszy bez obciążenia.

Opłaty za sprzedaż najczęściej kojarzone są z funduszami inwestycyjnymi, ale mogą je mieć również renty, polisy ubezpieczeniowe na życie i spółki komandytowe. Fundusze wzajemne muszą ujawniać ładunki i inne opłaty w swoich prospektach emisyjnych, i ważne jest, aby zrozumieć, że ładunek jest tylko jednym z kilku rodzajów opłat, które mogą być naliczane. Dlatego przy porównywaniu inwestycji inwestorzy powinni ostrożnie oceniać wszystkie opłaty związane z inwestycją, a nie tylko wielkość opłaty za sprzedaż. Ponadto charakter inwestycji, tolerancja ryzyka inwestora i horyzont czasowy inwestora powinny być zawsze brane pod uwagę przy ocenie każdej inwestycji.