Definicja i przykład recesji |

Co to jest:

Inwestycja odporna na recesję ma się dobrze lub przynajmniej pozostaje stabilna skurcze ekonomiczne

Jak to działa (Przykład):

Akcje defensywne są najbardziej znanym rodzajem inwestycji odpornych na recesję, ponieważ generalnie są w stanie przetrwać spadki gospodarcze. Należy zauważyć, że oni - i większość inwestycji odpornych na recesję - ignorują wzrost gospodarczy.

Inwestycje odporne na recesję są matematycznie możliwe do zidentyfikowania, ponieważ generalnie mają bety poniżej jednej, co oznacza, że ​​ich zmienność statystyczna nie silnie koordynować z ogólną zmiennością rynku. Intuicyjnie można je znaleźć w branżach, które produkują niezbędne i często stosunkowo tanie produkty, których konsumenci nie odczuwają, że mogą odejść nawet wtedy, gdy czasy są napięte (myślimy o użyteczności, przemyśle spożywczym i przemyśle naftowym). Ponieważ częste zakupy tych produktów przez konsumentów stanowią stosunkowo niewielką część rocznego dochodu większości konsumentów, popyt jest raczej stabilny rok do roku i roku.

Dlaczego to ma znaczenie:

Dzięki stabilności popytu dla ich produktów, wzrost sprzedaży i zysków w branżach odpornych na recesję pozostaje stały w dobrych i złych czasach. Mając to na uwadze, bezpieczne, odporne na recesję akcje (w szczególności te, które charakteryzują się stałym, stabilnym wzrostem od kluczowych marek i historią obniżania kosztów i utrzymania stabilnych marż) mogą zapewnić inwestorom doskonały sposób zabezpieczenia się przed ogólnym ryzykiem portfela. Inwestorzy nie powinni jednak oczekiwać spodziewanego wzrostu dzięki inwestycjom odpornym na recesję; zamiast tego powinni oczekiwać, że zapłacą za stabilność i jakość niecyklicznych zysków, jakie oferują te inwestycje.

Tak jak w przypadku każdej strategii inwestycyjnej związanej z cyklem koniunkturalnym, aktywni inwestorzy przyciągnięci do papierów wartościowych odpornych na recesję często stają w obliczu żmudne zadanie próbowania czasu na rynku - czyli przewidywanie, kiedy wszystko zaczyna się kierować na południe, aby mogli kupić papiery zabezpieczone przed recesją w optymalnym czasie, a następnie przewidzieć, kiedy wszystko się zmieni, aby mogli sprzedać optymalny czas i inwestować w papiery wartościowe o wyższej wartości beta. Chociaż takie podejście może zoptymalizować zwroty, wielu inwestorów pośpiesznie przekazuje surowce zabezpieczające przed recesją na rzecz bardziej agresywnych nazw w trakcie ekspansji gospodarczej, a tym samym wprowadza nadmierne ryzyko dla swoich portfeli.