Prospekt emisyjny - pełne wyjaśnienie i przykład |

Co to jest:

Prospekt emisyjnyto dokument prawny wydany przez firmy oferujące papiery wartościowe na sprzedaż. Fundusze inwestycyjne udostępniają również prospekt emisyjny potencjalnym klientom, w tym opis strategii funduszu, tło menedżera, strukturę opłat funduszu oraz sprawozdania finansowe funduszu.

Jak to działa (Przykład):

Aby uzyskać pomysł o roli prospektu, załóżmy, że Firma XYZ prowadzi IPO. Przed uruchomieniem IPO, firma XYZ musi najpierw złożyć oświadczenie rejestracyjne, które ujawnia wszystkie istotne informacje na temat spółki, w SEC. Częścią zgłoszenia rejestracyjnego jest prospekt emisyjny, który należy dostarczyć wszystkim nabywcom nowego wydania.

Po przesłaniu przez firmę XYZ zgłoszenia rejestracyjnego do SEC, rozpoczyna się okres odstąpienia od umowy. W tym 20-dniowym okresie makler papierów wartościowych może omawiać nowe oferty publiczne z klientami, ale jedyną dostępną informacją jest wstępny prospekt emisyjny.

Kiedy rejestracja staje się skuteczna, firma XYZ zmieni wstępny prospekt emisyjny dodawać tak ważne informacje, jak cena ofertowa i spread ubezpieczeniowy. Niniejszy prospekt końcowy musi zawierać:

• Opis oferty

• Historia przedsiębiorstwa

• Opis zarządzania

• Cena

• Data

• Obniżka za sprzedaż

• Wykorzystanie wpływów

• Opis underwriting

• Informacje finansowe

• Ryzyko dla kupujących

• Opinia prawna dotycząca utworzenia spółki

• SEC disclaimer

Po wydaniu ostatecznego prospektu, brokerzy mogą przyjmować zamówienia od klientów, którzy wskazali na zainteresowanie podczas okresu odstąpienia od umowy. Kopia ostatecznego prospektu musi poprzedzać lub towarzyszyć wszystkim potwierdzeniom sprzedaży.

Dlaczego ma znaczenie:

Rola prospektu emisyjnego informuje inwestorów o ryzyku związanym z inwestycją. Bez tych informacji, zasadniczo musieliby uczynić inwestycje "niewidocznym wzrokiem". Ujawnienie to chroni również firmę przed twierdzeniami, że nie ujawnia ona w pełni wystarczających informacji na temat samej siebie lub przedmiotowych papierów wartościowych.