Badanie maklerskie: Inwestorzy wyrzucają ponad 1,8 miliarda dolarów rocznie

W nowym badaniu Investmentmatome zbadano wzorce handlowe inwestorów internetowych i ustalono, że przepłacają one ponad 1,8 miliarda dolarów rocznie.

Investmentmatome Study Key Findings:

• Co najmniej 17 milionów inwestorów przepłacających za pośrednictwo online
• Tylko 12% prowizji jest wykorzystywane do realizacji transakcji w najlepszych domach maklerskich
• Ponad 1,8 miliarda dolarów rocznie marnowane na niewykorzystane usługi premium

Kiedy płacisz prowizje za transakcje na giełdzie online, skąd się biorą te pieniądze? Czy dostajesz lepszą egzekucję, płacąc 9,99 $ za TD Ameritrade niż płacąc 1 $ brokerowi interaktywnemu? O ile lepiej? Wystarczająco, aby uzasadnić różnicę w cenie?

Trzy największe brokersje internetowe (Schwab, TD Ameritrade i E-trade) mają ponad 17 milionów aktywnych rachunków maklerskich, z których każdy zazwyczaj pobiera 7,99 USD do 9,99 USD za handel. Istnieją jednak dziesiątki tańszych domów maklerskich, które zapewniają wykonanie transakcji o porównywalnej jakości, a wiele z nich oferuje tanie alternatywy dla platform badawczych i handlowych. Te same usługi oferowane przez dużą trójkę można uzyskać za niewielką część ceny, oszczędzając przeciętnemu użytkownikowi 110 USD rocznie lub łącznie ponad 1,8 miliarda USD.

Gdzie idą prowizje handlowe?

Nasze badanie strony przeanalizowało oficjalne sprawozdania finansowe trzech największych brokerów internetowych i stwierdziło, że dodatkowe koszty związane z domem maklerskim "nazwa marki" pokrywały koszty reklamy i koszty ogólne, a nie usługi wyższej jakości. Trzy duże biura maklerskie wydały jedynie 12% swoich wydatków na realizację transakcji, a reszta przeznaczała na reklamę (11%), pracowników (40%), infrastrukturę fizyczną (13%) oraz prawne i inne pośrednie wydatki operacyjne (24%). Natomiast brokerzy z dyskontem pośrednim Interactive Brokers i Speed ​​Trader wydali średnio 59% na realizację transakcji, 7% na reklamę i wydatki ogólne, 27% na koszty pracowników i 7% na koszty fizyczne. Koszty prawne i inne koszty pośrednie były nieistotne.

Co otrzymujesz za dodatkową cenę?

Investmentmatome rozmawiał z konsumentami, którzy korzystali z trzech dużych domów maklerskich i odkrył, że chociaż wiedzieli, że mogą płacić mniej za transakcje w brokerze oferującym głębokie zniżki, to czuli, że dostają coś więcej, płacąc więcej. Najczęściej wymienianymi korzyściami były doskonałe wyniki w handlu, dostęp do narzędzi badawczych i handlowych oraz spokój ducha związany z inwestowaniem w godną zaufania markę. Ale czy te zalety naprawdę uzasadniają dodatkowe koszty? Investmentmatome postanowił zbadać liczbę tych twierdzeń.

Wykonanie

E-handel wykonuje transakcje średnio 0,26 sekundy, a Schwab w 0,10 sekundy. Interaktywni brokerzy pracują ze średnią prędkością 0,90 sekundy. Więc jeśli płacisz 9,99 USD za e-handel, a nie 1 $ za Interactive Brokers, płacisz 10 razy prowizję za golenie 0,64 sekundy od wykonania transakcji. Może to mieć sens w przypadku rzadkiego arbitrażowego arbitrażu statystycznego o wysokiej częstotliwości, ale większość z 17 milionów klientów z trzech dużych domów maklerskich nigdy nie będzie miała wpływu na różnicę. Oświadczenia tych firm nie ujawniają, jaka część ich klientów jest sprzedawcami o wysokiej częstotliwości, dla których ułamek drugiej sprawy, ujawniają one, że przeciętny klient wykonuje mniej niż dwie transakcje miesięcznie. Jest więc wysoce prawdopodobne, że ułamek drugiej różnicy czasu realizacji nie ma większego znaczenia dla większości klientów.

Dostęp do oprogramowania do badań i handlu

Trzy duże domy maklerskie oferują swoim klientom usprawnione doświadczenie z dostępem do raportów badawczych i oprogramowania analitycznego. Czy to uzasadnia płacenie dodatkowych kosztów? Znowu liczby jednoznacznie mówią "nie". Istnieje kilkanaście rachunków maklerskich, które oferują raporty badawcze, dane w czasie rzeczywistym i oprogramowanie analityczne za mniej niż koszt wielkich trójki. Na przykład, Scottrade obejmuje te usługi za darmo i pobiera tylko 7 USD za handel, mniej niż wszystkie trzy duże. Barron daje Scottrade fantastyczne recenzje za możliwości tworzenia wykresów i realizacji. Podobnie konto Merrill Lynch Edge zapewnia te usługi za jedyne 6,95 USD za handel. Broker oferujący niskie rabaty Lightspeed i inne oferują porównywalny dostęp za 1 USD za handel. Jakość? "Wspaniale", według Barrona.

Reputacja i zaufanie

Kiedy badacze skonfrontowali zwykłych inwestorów z faktem, że przepłacali za podstawowe usługi, inwestorzy niemal powszechnie powoływali się na reputację ich domu maklerskiego jako uzasadnienie. Po prostu nie czuli się pewnie, ufając swoim inwestycjom w firmę, o której nigdy nie słyszeli i byli gotowi zapłacić więcej za trzy duże domy maklerskie. Trudno jest określić wartość dolara w poczuciu bezpieczeństwa, które zapewniają brokerzy marki, więc można się spierać, że spokój ducha jest opłacalny. Niemniej uzasadnienie to jest w dużej mierze nieracjonalne. Interactive Brokers, który pobiera 1 USD lub mniej za handel, istnieje od 1977 roku (pięć lat przed E-handlem), ma prawie 200 000 kont klientów, aw ubiegłym roku otrzymał więcej prowizji od handlu elektronicznego niż e-handel. Pomysł, że firma może częściej uciekać z portfela inwestycyjnego, nie znajduje uzasadnienia w faktach.

Kolejni inwestorzy chronią szeregi rządowych i pseudorządowych agencji, których zadaniem jest nadzorowanie branży brokerskiej.FINRA (Urząd Regulacji Przemysłu Finansowego) to organizacja pozarządowa, która samoreguluje firmy maklerskie. SIPC (Securities Investor Protection Corporation) chroni inwestorów przed niewypłacalnością brokerską. Inwestorzy, którzy handlują z organizacjami, które są członkami tych szanowanych instytucji, mogą liczyć na to, że ich usługi maklerskie zostaną dokładnie sprawdzone.

Idealne konto maklerskie

Fakty wskazują, że dla znacznej większości inwestorów koszt popularnych rachunków maklerskich typu "nazwa marki" nie może być uzasadniony świadczonymi usługami, ale czy oznacza to, że broker oferujący głębokie zniżki jest odpowiedni dla wszystkich? Niekoniecznie. Niektórzy inwestorzy handlują produktami nieudziałowymi, które są dostępne tylko w ograniczonej liczbie brokerów internetowych. Inni wymagają dostępu do aplikacji mobilnej, aby mogli handlować na swoim smartfonie. Podczas gdy niektórzy inwestorzy handlują na marży i chcą najniższej stopy kredytu, inni chcą handlować ETFami bez prowizji. Lista jest długa i wkrótce staje się jasne, że nie ma jednego doskonałego konta maklerskiego dla wszystkich.

Investmentmatome rozwiązał ten problem, tworząc narzędzie do porównywania opłat maklerskich, które analizuje koszty i cechy ponad 70 różnych internetowych kont maklerskich dostępnych dla inwestorów w USA Inwestorzy mogą wprowadzić swoje nawyki inwestycyjne i pożądane cechy konta, a narzędzie zwróci cenę lista rankingowa każdego brokera online, który dostarcza żądane usługi. Nasze narzędzie do witryny jest pierwszym, które bierze pod uwagę promocje i inne zawiłości, które mają wpływ na całkowity koszt inwestora w ujęciu miesięcznym. Te dostosowane wyniki są bezpłatne i całkowicie bezstronne.

Preferencje narzędzie może zawierać:

• Wolumen obrotu
• Częstotliwość transakcji
• Minimum konta
• Klasy aktywów (akcje, obligacje, opcje, futures, waluty i inne)
• Narzędzia badawcze (raporty badawcze, dane w czasie rzeczywistym, oprogramowanie do analizy)
• Broker Assistance
• Wsparcie 24/7
• Fizyczne lokalizacje
• Dostęp mobilny
• Transfery drutu
• Wyciągi papierowe
• Sprawdź pisanie
• Karty debetowe
• …i wiele więcej

Dodatkowe zasoby maklerskie:

1. Narzędzie: znajdź najtańszego brokera dla Twoich unikalnych potrzeb handlowych
2. Analiza: najlepsi brokerzy dla firm analitycznych
3. Analiza: najlepsi brokerzy usług i badań wysokiej jakości
4. Analiza: Najtańsze Online Brokerów do podstawowej realizacji handlu

Informacje o Investmentmatome rynkach finansowych

Zespół ds. Rynków finansowych Investmentmatome angażuje się w wzmacnianie pozycji inwestorów poprzez zapewnienie przejrzystego dostępu do informacji na temat rynków finansowych i gospodarki. Od narzędzi, które upraszczają złożoną problematykę, do dogłębnych badań z innowacyjną analizą, Investmentmatome Financial Markets służy osobom poszukującym obiektywnych informacji.

• Zobacz także: Zainteresowany nauką inwestowania lub gotowym do rozpoczęcia? Sprawdź oferty Investmentmatome dla naszych ulubionych internetowych kont maklerskich dla nowych i doświadczonych inwestorów.