Wartość aktywów netto na udział (NAVPS) Definicja i przykład |
How is Net Asset Value (NAV) of Mutual Fund calculated?
Spisu treści:
Co to jest:
W finansach: zasób netto wartość na akcję (NAVPS) to wartość jednej akcji funduszu powierniczego.
Jak to działa (Przykład):
Wartość funduszu NAVPS zmienia się wraz z wartością podstawowych inwestycji. Wzór dla NAVPS wynosi:
NAVPS = (Wartość rynkowa wszystkich papierów wartościowych posiadanych przez fundusz + środki pieniężne i ekwiwalenty udziałów - zobowiązania funduszy) / Łączne zaangażowanie funduszy ogółem
Załóżmy, że na zamknięciu sesji wczoraj Spółka XYZ mutual fundusz posiadał 10 500 000 USD papierów wartościowych, 1 000 000 USD środków pieniężnych oraz 500 000 USD zobowiązań. Gdyby fundusz posiadał 1 000 000 akcji, wówczas wczorajszy NAVPS wynosiłby:
NAVPS = (10 500 000 USD + 1 000 000 USD - 500 000 USD) / 1 000 000 = 11,00 USD
Teraz załóżmy, że następnego dnia Spółka XYZ dokona podziału zysków kapitałowych w wysokości: 1 USD za akcję. To spowodowałoby spadek NAVPS o 1 USD do 10 USD na akcję, ponieważ osoby, które kupiły udziały w funduszach po tej dacie, nie były uprawnione do dystrybucji.
Należy zauważyć, że podobnie jak aktywa i pasywa, liczba codziennie, gdy inwestorzy kupują i / lub wymieniają swoje udziały.
Dlaczego to ma znaczenie:
NAVPS jest jak cena akcji, ponieważ oznacza wartość jednego udziału. Oba środki zapewniają inwestorom sposób porównywania wyników funduszu z rynkowymi lub branżowymi wskaźnikami referencyjnymi (takimi jak S & P 500). Jednak niektórzy analitycy twierdzą, że porównanie długoterminowych zmian w NAVPS funduszu nie jest tak znaczące jak porównywanie długoterminowych zmian ceny akcji, ponieważ fundusze muszą okresowo dystrybuować zyski kapitałowe na rzecz swoich akcjonariuszy. Zamiast tego twierdzą, że ocena krótkoterminowych zmian w NAVPS jest zwykle bardziej produktywna.
Wiele funduszy inwestycyjnych ma więcej gotówki pod ręką, gdy wzrasta ich NAVPS. Dzieje się tak dlatego, że inwestorzy zazwyczaj sprzedają swoje akcje, gdy ceny są wysokie, a zarządzający funduszami muszą wykupić te akcje w systemie NAVPS. To czasami pozostawia mniej pieniędzy na inwestycje, a nawet może przynieść odwrotny skutek na fundusz.
Należy zauważyć, że ponieważ NAVPS oblicza się raz dziennie po zamknięciu rynku, inwestorzy nie znają wartości śróddziennej swoich akcji (co jest zaletą funduszy giełdowych).
