Municipal Investment Trust (MIT) Definicja i przykład |

Co to jest:

Municipal Trusts (MIT) to jednostki, które posiadają udziały w licznych obligacjach komunalnych, a następnie sprzedaż akcji społeczeństwu, które reprezentują udziały w tych obligacjach. Kiedy obligacje komunalne spłacają odsetki lub dojrzewają, trust przekazuje dochód swoim udziałowcom.

Jak to działa (Przykład):

Większość MIT wymaga minimalnej inwestycji od 1000 do 5000 USD. Inwestorzy mogą kupować i sprzedawać akcje za pośrednictwem brokera (który często pobiera prowizje) na rynkach wtórnych. Podobnie jak fundusze inwestycyjne, MIT ma publiczną cenę emisyjną i wartość aktywów netto obliczaną każdego dnia. Ceny akcji MIT mogą się zmieniać każdego dnia i ważne jest, aby pamiętać, że podobnie jak wszystkie papiery wartościowe o stałym dochodzie, MIT podlegają zmianom stóp procentowych - gdy stawki rosną, ceny obligacji bazowych spadają, a gdy stawki spadają, obligacje ceny rosną.

MIT nie są funduszami inwestycyjnymi. Największą różnicą między nimi jest to, że MIT przechowują swoje papiery wartościowe do czasu ich dojrzałości, podczas gdy fundusze inwestycyjne dokonują wymiany papierów wartościowych w swoich portfelach. Oznacza to, że inwestor MIT zawsze wie, jakie papiery wartościowe znajdują się w portfelu, kiedy dojrzewają i jaki jest oczekiwany strumień dochodów w momencie jego inwestycji. Opłaty za zarządzanie również są różne. MIT często pobierają jednorazową opłatę z góry, ale fundusze inwestycyjne pobierają co roku opłaty. W zależności od różnicy w opłatach posiadanie akcji MIT przez kilka lat może być tańsze niż posiadanie udziałów większości funduszy powierniczych.

W przypadku wezwania w MIT, wartość nominalna MIT spada, a kwota główna jest zwracana inwestorom. Podobnie, gdy obligacja dokonuje płatności kuponowych, jest to również przekazywane bezpośrednio inwestorom. Różni się on od funduszu inwestycyjnego - reinwestowałby on kapitał i odsetki w dodatkowe papiery wartościowe.

Szczegółowe informacje na temat zdolności kredytowej MIT wyszczególniono w prospekcie emisyjnym. Niektóre MIT nabywają polisy ubezpieczeniowe gwarantujące terminową spłatę odsetek i kwoty głównej; te MIT często niosą niższe zyski niż nieubezpieczone MIT.

Dlaczego to ma znaczenie:

MIT to kolejny sposób inwestowania w koszyk obligacji komunalnych. Mają trzy główne zalety:

1) Dywersyfikacja i wygoda - Kupowanie tylko jednej obligacji komunalnej często wymaga minimalnej inwestycji o wartości 5.000 USD. Za tę samą kwotę inwestor MIT może uzyskać ekspozycję na dziesiątki lub kilkadziesiąt obligacji komunalnych, które zostały zbadane i wybrane przez profesjonalistów. Dywersyfikacja pomaga zminimalizować ryzyko kredytowe, a MIT zajmuje się administracyjnymi zadaniami zbierania i wypłaty dochodu.

2) Więcej pewności - Ponieważ MIT posiada papiery wartościowe do terminu zapadalności, inwestorzy wiedzą - kiedy otrzymają swoje pierwotne inwestycje i czego się spodziewać na powrót. Może to być szczególnie pomocne dla inwestorów, którzy mogą potrzebować stałych przepływów pieniężnych na naukę w college'u, emeryturę lub inne określone cele inwestycyjne. W niektórych przypadkach MIT płacą odsetki i / lub kapitał miesięcznie, a nie półrocznie, co jest również przydatne dla inwestorów, którzy potrzebują stałego, częstego dochodu.

3) Podatki - Jeden z największych Zalety inwestowania w obligacje komunalne to ich korzystne traktowanie podatkowe. Inwestorzy powinni dokładnie przestudiować zasoby MIT. Niektóre MIT kupują munis w jednym państwie, umożliwiając inwestorom tego stanu pełne korzystanie ze zwolnień podatkowych związanych z tymi papierami wartościowymi. Na przykład mieszkańcy Nowego Meksyku, którzy inwestują w MIT w stanie Arizona, mogą musieć płacić państwowe i lokalne podatki od odsetek od MIT. Jednak mieszkańcy Arizony, którzy inwestują w MIT w stanie Arizona, nie mają.