Wiele definicji i przykład |

Co to jest:

A wielokrotność to względna metryka wyceny używana do oszacowania wartości akcji.

Jak to działa (Przykład):

Przyjrzyjmy się przykładowi, aby zilustrować tę koncepcję.

Załóżmy, że akcje Big Store handlują po 14 USD, a zysk firmy na akcję (EPS) to 2 USD. Dlatego stosunek ceny do zysku (P / E) w Big Store wynosi 14 USD / 2 USD = 7. Ta liczba - "7" - jest znana jako wielokrotność.

Oto, jak można go wykorzystać w swojej analizie:

Załóżmy, że średni wskaźnik P / E dla firm z branży Big Store wynosi 10. Stosując średnią wielokrotność branży do zysku Big Store na akcję (EPS), możesz oszacować cenę, którą Big Store "powinien" prowadzić na wyższa cena. Oto obliczenia:

Cena = EPS * Wiele

Cena = 2 USD * 10 = 20 USD

W tym przykładzie wydaje się, że cena akcji w Big Store powinna wynosić 20 USD zamiast 14 USD. Jeśli twoja analiza jest prawidłowa, chciałbyś dzisiaj kupić firmę i poczekać, aż cena dostosuje się do miejsca, w którym powinna "być", zapewniając zdrowe zyski w wysokości 6 USD.

Dlaczego to ma znaczenie:

Możesz zastosować wielokrotność względem dowolnej liczby wskaźników skuteczności, ale niektóre z najbardziej powszechnych obejmują EPS, EBITDA, wartość księgową i przychody.

Inwestorzy używają wielokrotności, aby uzyskać wgląd w to, czy cena akcji spółki jest zbyt wysoka lub zbyt niska.

Multiplikacje są szybkimi, ale ograniczonymi narzędziami do analizy zapasów. Mogą przedstawić migawkę potencjału akcji bez zagłębiania się w szczegóły sprawozdania finansowego.

Niestety większość przydatnych informacji znajduje się w sprawozdaniu finansowym. Na przykład Big Store może handlować z niższą wielokrotnością względem swoich rówieśników, ponieważ nie rośnie tak szybko. A może jego zespół zarządzający nie jest tak skuteczny. Jeśli użyjesz tylko kilku zarobków do oszacowania wewnętrznej wartości akcji, pracujesz bez 99,9% dostępnych informacji.

Najważniejsze jest to, że wielokrotności mogą być uzupełniającymi narzędziami w twoim przyborniku finansowym. Jednak nigdy nie powinny być jedynymi narzędziami, których używasz.