Definicja modelu i przykład |

Co to jest:

Mark-to-model to metoda księgowa, w której ceny aktywów są przypisywane przy użyciu wyników modelu finansowego.

Jak to działa (Przykład):

Metoda wyceny mark-to-model umieszcza wartość aktywów na podstawie wyniku modelu finansowego. Może również uwzględniać historyczne prognozy cen obliczone z tego samego modelu. Z tego powodu ceny "mark-to-model" są oparte na teoretycznych podstawach.

Mark-to-model często stosuje się do aktywów, które obracają na bardzo płynnych rynkach. Na przykład obligacje emitowane na rynku prywatnym nie są zbyt często stosowane. Ponieważ prywatny rynek obligacji jest dość płynny, ogólnie rzecz biorąc, właściwe jest wycenianie tych specyficznych rodzajów obligacji na zasadzie mark-to-model.

Dlaczego to ma znaczenie:

Mark-to-model jest ryzykowną i kontrowersyjną metodą, zwłaszcza gdy jest używany do wyceny aktywów, które obracają płynnym, ale spadającym rynkiem. Mark-to-model nadaje się do subiektywnej analizy na poziomie indywidualnym, nie biorąc pod uwagę, jak większa pula kupujących i sprzedających faktycznie wycenia składnik aktywów. Innymi słowy, biorąc pod uwagę założenia, na których opiera się model wyceny, jednostki mogą nie zgadzać się co do prawdziwości cen aktywów.

Kryzys kredytowy z końca lat 2000, kredyty hipoteczne i papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką straciły znaczną część ich postrzeganej wartości w krótki czas. Federalna Rada ds. Standardów Rachunkowości (FASB) zdecydowała się zawiesić księgowanie według wartości rynkowej na korzyść rachunkowości "od modelu do modelu" lub "mark-to-management", aby zapewnić instytucjom finansowym swobodę w zakresie wprowadzania wartości kredytów hipotecznych i MBS w sposób burzliwy. rynek.