Visa, MasterCard Slip Through Durbin Loopholes

W dniu, w którym weszła w życie poprawka Durbina, biuro korporacyjne Visa wprowadziło nowe opłaty, które sprawiły, że stało się to bez znaczenia. Regulacja wymiany miała na celu przełamanie duopolu Visa-MasterCard, który zmusza małe firmy do płacenia nieuzasadnionych opłat, a konsumenci płacą wyższe ceny. Jednak luki w przepisach pozwoliły sieciom kartowym zwiększyć zarówno ich ceny, jak i udział w rynku - dokładnie odwrotnie, niż zamierzano.

Według strony Senatora Durbina, poprawka "daje małym firmom i ich klientom realną szansę na walkę z oburzająco wysokimi opłatami" machnięcia "… To uniemożliwi gigantycznym firmom obsługującym karty kredytowe stosowanie antykonkurencyjnych praktyk." upieczone rozporządzenie nie pozwala ustalić antykonkurencyjnych cen i obniżyć cen dla konsumentów i przedsiębiorstw.

Niższe koszty dla detalistów i ceny dla konsumentów

Poprawka w Durbin ma na celu skorygowanie najbardziej wyraźnej manifestacji tego, co jej zwolennicy uważają za antykonkurencyjne ceny: wyższe koszty dla detalistów, które przekładają się na wyższe ceny dla konsumentów. Poprzez bezpośrednie ograniczenie opłat za debetowanie, Durbin miał nadzieję, że kupcy natychmiast zobaczą niższe wydatki i przekażą część tych oszczędności swoim klientom. W przypadku drobnych detalistów na pewno tak nie będzie.

"Te zasady spowodują, że małe firmy odczują ulgę od nieuzasadnionych wysokich opłat, które naprawia duopolista Visa i MasterCard" - powiedział Durbin w 1 października.^ul Konferencja prasowa.

Ale jako CEO Mark Horwedel z Merchant Advisory Group powiedział w dziennik "Wall Street drobni kupcy są "zszokowani tym, że w ich przypadku ich koszty rzeczywiście wzrosną". Visa i jej konkurent, MasterCard, która między nimi odpowiada za 80% rynku przetwarzania zamówień, zobowiązały się do pobierania od niektórych detalistów Opłata za przesunięcie w przypadku transakcji z niewielkimi biletami.

Przed zmianą Durbina, jednopojazdowa kawiarnia mogła zapłacić 7-centową opłatę za 2 filiżanki kawy i 35-procentową opłatę za zamówienie grupowe w wysokości 20 USD. Durbin miał nadzieję obniżyć tę ostatnią opłatę w wysokości 23 centów i pozostawić pierwszy niedotknięty: pułap, a nie wytyczną. Zamiast tego, ta 2 dolara może teraz pochodzić z 22-procentową opłatą interchange, co stanowi wzrost o ponad 200%, co spowoduje wzrost cen dla konsumentów. Działania Visa i MasterCard gwarantują, że nie płacąc niższych opłat interchange, drobni kupcy będą musieli ponieść znacznie wyższe koszty niż dotychczas.

Ustalanie cen monopolowych

Drugi punkt poprawki Durbin odnosi się do tego, co prawodawcy uważają za antykonkurencyjne ceny. Teraz karty debetowe nie mogą być ograniczone do jednej sieci, a kupcom nie można zabronić przetwarzania kart w innych sieciach. Intencją jest wprowadzenie konkurencji na rynku wcześniej zdominowanym przez Visa i MasterCard, dzięki czemu ceny spadną do realnego poziomu.

Jednak nowa opłata za wizę, która została w znacznej mierze niezauważona, utrudni handlowcom możliwość przetwarzania kart w innych sieciach i sprawi, że będą oni narażeni na długoterminowe podwyżki cen. Visa ogłosiła w swoim wezwaniu do zapłaty za trzeci kwartał, że wprowadzi opłatę za udział w sieci (NPF): płaskie obciążenie nałożone na sprzedawców, którzy akceptują karty Visa, niezależnie od tego, czy są to karty kredytowe, debetowe czy przedpłacone. W zamian kupcy zapłacą niższą zmienną stawkę interchange.

Kupcy mają niewielki dostęp, jeśli chcą uniknąć NPF. Według prezesa Visa, Josepha Saundersa, "mogą zrezygnować, jeśli nie chcą przyjmować kart Visa". Jednak w tym celu detaliści będą musieli odmówić przyjęcia jakiejkolwiek karty w najpopularniejszej sieci w punkcie sprzedaży. Sprzedawcy widzą spadek opłaty za transakcję, jeśli przetwarzają na karcie Visa, więc nie będą mieli motywacji do przetwarzania w innej sieci po opłaceniu NPF. Ta przewaga w zakresie kosztów zmiennych odstrasza konkurencję od Visa.

Co najważniejsze, podczas gdy opłaty interchange są regulowane, nowy NPF nie jest. "Czy [NPF] ogranicza naszą zdolność do wyceny? Nie sądzę, że zrobiliśmy coś, co ogranicza naszą zdolność do podejmowania działań w przyszłości, które uważamy za odpowiednie "- powiedział Saunders w sprawie zarobków - i myślę, że kluczowe słowo tutaj jest uważane za właściwe."

Analityk Stifel Nicolaus, Chris Brendler, twierdzi, że "utworzony już NPF powinien w rzeczywistości zwiększyć długoterminową moc obliczeniową Visa, ponieważ kupcy będą mieli niewielką zdolność do powstrzymywania przyszłych podwyżek cen … [i] jest niewielu gubernatorów w sprawie przyszłych podwyżek cen".

Wielu analityków z Wall Street uważa, że ​​Visa podniesie NPF w przyszłości, wykorzystując zarówno wyższe przychody na jednego kupca, jak i niezdolność kupca do przejścia na inny procesor. Analitycy uważają, że poprzez wiązanie sprzedawców detalicznych z ich siecią, Visa utrzyma lub nawet zwiększy swój udział w rynku.

"Najwyraźniej [Visa] postanowiła nie leżeć Durbina w pozycji leżącej. Dotykanie całej bazy klientów Visa w celu subsydiowania agresywnych cen PIN-debetowych powinno znacznie zwiększyć ich udział w rynku, prawdopodobnie powyżej dzisiejszych poziomów opartych na wyłączności. To agresywne podejście jest wyraźnie złą wiadomością dla konkurencyjnych sieci PIN-debetowych ", podsumowuje Brendler.

Poprawka Durbin miała na celu obniżenie cen detalistów, w szczególności małych akceptantów, oraz wprowadzenie konkurencji na uprzednio rozwarstwionym rynku.Jednak zarówno Visa, jak i MasterCard natychmiast podniosły opłaty na drobnych detalistach, traktując pułap poprawki jako dolną. W kolejnych latach opłaty nieuregulowane, takie jak NPF, zniechęcają kupców do korzystania z innych procesorów sieciowych. Dla wszystkich kontrowersji dotyczących poprawki Durbina na dłuższą metę kończy się ona niepowodzeniem.