Definicja tożsamości i DuPont |

Co to jest:

Tożsamość DuPont rozkłada zwrot z kapitału (ROE) na jego składniki - - marża zysku, całkowity obrót aktywów i dźwignia finansowa - tak, aby każdy mógł być dokładnie zbadany.

Jak to działa (Przykład):

Tożsamość DuPont jest również określana jako analiza DuPont.

Zanim użyjemy tożsamości DuPont, podstawową formułą ROE jest:

ROE = marża zysku x obroty zasobów x współczynnik dźwigni

tożsamość Dupont powoduje dalszą redukcję zwrotu z kapitału (ROE):

ROE = (dochód / przychody netto) x (Przychody / aktywa ogółem) x (Aktywa ogółem / kapitał własny)

Na przykład rozważmy następujące informacje dla Spółki XYZ:

Stosując powyższy wzór, możemy obliczyć, że ROE Spółki XYZ wynosi:

ROE = (2 000 USD / 10 000 USD) x (10 000 USD / 25 000 USD) x (25 000 USD / 5 000 USD) = 0,20 x 0,40 x 5 = 0,40 lub 40%

Identyfikacja DuPont analizuje liczby podane w marży zysku (2000 USD / 10 000 USD), a obrót sset (10 000 USD / 25 000 USD) i czynnik dźwigni (25 000 USD / 5 000 USD) w celu znalezienia ROE firmy XYZ.

Dlaczego to ważne:

Tożsamość DuPont jest ważna, ponieważ pomaga analitykowi zrozumieć, co jest napędzanie ROE firmy; marża zysku jest odzwierciedleniem efektywności operacyjnej; obrót aktywów jest odzwierciedleniem efektywnego wykorzystania aktywów; a dźwignia finansowa pokazuje, jak bardzo firma opiera się na zadłużeniu, aby zwiększyć rentowność.

Metoda ta uznaje, że oprócz rentowności ważne jest również zrozumienie, jak efektywnie aktywa firmy generują sprzedaż lub środki pieniężne oraz jak dobrze firma wykorzystuje dług do produkcji przyrostowe zwroty.

Wykorzystując te trzy czynniki tożsamość DuPont pozwala analitykom analizować firmę, sprawnie określać, gdzie firma jest słaba i silna oraz szybko wiedzieć, na jakie obszary działalności patrzeć (tj. zarządzanie zapasami, struktura zadłużenia, marginesy), aby uzyskać więcej odpowiedzi. Środek jest jednak nadal szeroki i nie zastępuje szczegółowej analizy.

Należy zauważyć, że tożsamości firmy DuPont wykorzystują zarówno miary bilansowe (które są obliczane w ustalonym czasie), jak i wskaźniki rachunku zysków i strat (które obejmować przedział czasu). W rezultacie znaczące zakupy aktywów, przejęcia lub inne znaczące zmiany mogą zniekształcić obliczenia ROE. Wielu analityków wykorzystuje średnie aktywa i kapitały własne, aby złagodzić to zniekształcenie, chociaż w tym podejściu zakłada się, że zmiany bilansu następowały systematycznie w ciągu roku, co może również nie być dokładne.