Definicja strategii przechwytywania dywidend i przykład

Co to jest:

Strategia przechwytywania dywidendjest aktem zakupu przed wygaśnięciem dywidendy, przechwyceniem dywidendy, a następnie sprzedażą akcji i zakupem kolejnego kapitału akcji, który ma wkrótce przejść na dywidendę.

Jak to działa (Przykład):

Załóżmy na przykład, że kupiłeś 100 akcje Spółki XYZ przed deklaracją następnej dywidendy. Kiedy firma XYZ ostatecznie deklaruje dywidendę, inwestorzy gromadzą się na giełdzie. To podnosi cenę aż do daty ex-dividend. Termin wypłaty dywidendy to zazwyczaj dwa dni robocze przed datą dywidendy, czyli dzień, w którym spółka finalizuje listę akcjonariuszy, którzy kwalifikują się jako "posiadacze akt" i otrzymają dywidendę, która ma zostać wypłacona. Tym samym data ex-dividend jest ostatecznym terminem zakupu akcji i nadal możliwa jest wypłata dywidendy.

Po tym, jak kurs akcji stanie się bezdyskontowy, cena spadnie, odzwierciedlając wartość wypłaty dywidendy. Po dacie przyznania prawa do dywidendy nabywcy akcji lub funduszu nie będą już otrzymywać przyszłej płatności z tytułu zabezpieczenia dywidendy. Akcje mogą, ale nie muszą, odbić się kilka dni po wypłacie dywidendy. To ważne, aby zrozumieć, ponieważ musisz posiadać akcje przez co najmniej 61 dni, jeśli chcesz, aby dywidenda była opodatkowana według niższej 15% stopy dywidendy.

Jak widać na wykresie, cena akcji Chile wzrosła po dywidenda została ogłoszona, a następnie gwałtownie spadła, gdy fundusz wyszedł z ekwiwalentu dywidendy.

Dlaczego to ma znaczenie:

Poprzez zastosowanie strategii przechwytywania dywidend inwestorzy mogą zdobyć o 50% więcej dywidend w danym roku od te same dolary inwestycyjne. Załóżmy, że inwestor kupuje akcje, które wypłacają kwartalną dywidendę (większość spółek płaci co kwartał). W takim przypadku inwestor otrzyma cztery wypłaty dywidendy przez cały rok. Jeśli jednak ten sam inwestor stosuje strategię przechwytywania dywidend, nie będzie on posiadał akcji przez cały rok. Zamiast tego inwestor kupiłby zapasy na chwilę przed datą dywidendy i sprzedałby go 61 dni później. Po sprzedaży, on lub ona następnie odwróciłby się i odłożył te pieniądze z powrotem do innej firmy, która ma zamiar wypłacić sporą dywidendę.

Jeśli przejmujesz 61-dniowy okres trzymania dla każdej przechwyconej dywidendy, inwestor ten będzie w stanie spłacić sześć wypłat dywidendy w ciągu roku (365 dni / 61 = 6) zamiast tradycyjnych czterech (kwartalnie) - to o 50% więcej dywidend z tych samych dolarów inwestycyjnych. Jeszcze lepiej, koncentrując swoje dolary wyłącznie na tych firmach, które oferują najwyższe płatności dywidendowe w danym okresie, inwestor wykorzystujący strategię przechwytywania dywidend może wyjść jeszcze dalej.

Wielu inwestorów i funduszy inwestycyjnych produkuje atrakcyjne zwroty z tą strategią, ale wiąże się to z wyższymi kosztami transakcji i ryzykiem, że ceny akcji nie zostaną odbite po wypłacie akcji bez wypłaty dywidendy.

Należy również pamiętać, że spółki zazwyczaj nie są zobowiązane do wypłacania dywidend. W trudnych czasach firmy, które wypłacają dywidendy, mogą je zaprzestać lub obniżyć. Wolniej rozwijające się firmy mają większe szanse na wypłatę dywidendy, ale młode firmy, które potrzebują całej gotówki, aby zdobyć firmę, zazwyczaj nie wypłacają dywidend.