Definicja dywersyfikacji i przykład

Co to jest:

Dywersyfikacja to metoda zarządzania portfelem, w której inwestor zmniejsza zmienność (a tym samym ryzyko) swojej lub jej portfel, dzięki różnym inwestycjom, które mają niskie korelacje ze sobą.

Jak to działa (Przykład):

Podstawową ideą dywersyfikacji jest to, że dobre wyniki niektórych inwestycji bilansuje lub przewyższa ujemne wyniki innych inwestycji. Załóżmy na przykład, że pracujesz dla firmy XYZ - firmy produkującej napoje - a do zainwestowania masz milion dolarów. Załóżmy, że możesz zainwestować cały 1 milion dolarów w akcje twojego pracodawcy, lub możesz zainwestować 50% w zapasy swojego pracodawcy i 50% w akcje ABC firmy, magazyn opieki zdrowotnej.

Jeśli zainwestujesz cały 1 milion USD w akcje firmy XYZ, a wartość akcji waha się od 4 do 2 USD za akcję, twój portfel traci 50% wartości, a kończysz z 500 000 $.

Teraz załóżmy, że zainwestowałeś 500 000 $ w akcje Spółki XYZ i 500 000 USD w akcje Spółki ABC. Akcje spółki XYZ wynoszą wtedy od 4 USD do 2 USD, ale akcje ABC Spółki, które mają bardzo niewiele wspólnego z zapasami XYZ Spółki pod względem czynników wpływających na jej cenę, wynoszą od 6 USD do 7,50 USD. W rezultacie 500 000 USD początkowej inwestycji kosztuje teraz tylko 250 000 USD (jest to część zainwestowana w akcje Spółki XYZ, która straciła 50% wartości), ale pozostałe 500 000 USD jest teraz warte 625 000 USD (jest to część zainwestowana w Spółkę ABC akcje, które wzrosły o 25%). W tym scenariuszu portfel obejmuje od 1 miliona do 875 000 USD. Wciąż jest strata, ale nie tak źle, jak strata w wysokości 500 000 $, którą ponosiłbyś, umieszczając wszystko w magazynie firmy XYZ.

Duży haczyk z dywersyfikacją polega na tym, aby zrobić to dobrze, papiery wartościowe w portfelu nie muszą "przesuwać się razem" "Oznacza to, że im mniej skorelowane, tym lepiej. Na przykład, jeśli zainwestowałeś wszystko w sześć różnych banków, można założyć, że wpływ na jeden bank może w pewnym stopniu wpłynąć na inne akcje banku w portfelu. Mimo że dzielisz swoje pieniądze na kilka papierów wartościowych, nadal cierpisz, gdy jeden z twoich zapasów bankowych ma złe wieści. Jeśli zamiast kupować zasoby bankowe, produkty spożywcze i zapasy opieki zdrowotnej, inwestowałbyś w akcje, które są mniej skorelowane ze sobą - to, co wpływa na jedno, niekoniecznie wpływa na inne. Ta dywersyfikacja jest świetna, ale dlatego, że wszystkie są zapasy, wszelkie wiadomości, które wpływają na rynek akcji jako całość (powiedzmy, ogłoszenie o pracy) wpływa w pewnym stopniu na wszystkie twoje akcje, bez względu na branżę, z której pochodzą.

Dlatego wielu inwestorów idzie o krok dalej i dywersyfikuje różne klasy aktywów. Zapasy, obligacje i nieruchomości są powszechnymi klasami aktywów. Jednym wspólnym posunięciem jest inwestowanie zarówno w akcje, jak i obligacje, ponieważ rynki akcji i obligacji są historycznie negatywnie skorelowane, co oznacza, że ​​gdy rynek akcji jest w górę, rynek obligacji jest zwykle mniejszy i odwrotnie. Do dywersyfikacji portfeli wykorzystywane są również nieruchomości i zagraniczne akcje.

Ustalenie, w jaki sposób dywersyfikować klasy aktywów, jest motorem praktyki alokacji aktywów. Na przykład inwestor może zainwestować 20% swojego portfela w obligacje, 70% w akcje i 10% w nieruchomości; ale inny inwestor, o różnych potrzebach i oczekiwaniach, może wybrać inną wagę. Ustalenie odpowiednich wag klas dla konkretnego inwestora jest istotą alokacji aktywów jako metody optymalizacji dywersyfikacji.

Dlaczego to ma znaczenie:

W naszym przykładzie powyżej widać różnicę, która różnicuje się w tylko jeden inny produkt. Jeśli zainwestowałeś w dwa lub trzy kolejne akcje, wyniki mogłyby być jeszcze lepsze. Jednak nie ma potrzeby, aby dać się ponieść próbom wykonania tysiąca różnych inwestycji w portfelu. To byłoby kosztowne i czasochłonne, a może nie być w stanie zajmować znaczących pozycji, dzieląc swoje pieniądze na tak małe fragmenty. Jest to jeden z powodów, dla których fundusze inwestycyjne i fundusze giełdowe są popularne - oferują inwestorom automatyczny koszyk papierów wartościowych, chociaż większość ekspertów zgadza się, że 25-30 akcji wystarczy do dywersyfikacji portfela akcji w sposób opłacalny (pamiętaj, kupuj i sprzedawaj akcje prowizji prowizji).

Dywersyfikacja nie gwarantuje milionom bogactw, ale zmniejsza ryzyko. Jest to jedna z najbardziej fundamentalnych, ważnych koncepcji inwestycyjnych - jedna z pierwszych porad inwestycyjnych dla większości osób. Wystarczy pomyśleć o pracownikach Enronu, którzy umieścili wszystkie swoje oszczędności 401 (k) w magazynie Enron, aby zrozumieć, dlaczego brak dywersyfikacji to jak obstawianie rancza jednym rzutem kostki.