Obligacje dyskontowe: 3 powody, dla których nie są tak dobre, jak brzmią |

Mój stary profesor księgowości przylgnął mnie do lekcji na temat sprzedaży.

Jeśli sprzedawca detaliczny regularnie oferuje sprzedaż produktu, jest to prawdziwa cena. Kiedy nie kupujesz tego samego przedmiotu w sprzedaży, płacisz zawyżoną cenę.

Z obligacjami jest jednak trochę bardziej skomplikowana. Kiedy kupuję koszulę, wiem, jak to będzie wyglądać na mnie i jakie spodnie z nią sparuje. Prawdopodobnie będę go również nosić w ciągu kilku tygodni od daty zakupu.

Ale kupowanie obligacji nie jest jak kupowanie tej koszuli: To może być bardzo długi czas zanim będziesz w stanie w pełni skorzystać. W końcu mogą nie osiągnąć dojrzałości - w dniu, w którym można ją zrealizować w pełnej wartości - przez 10 lub 15 lat.

I to tylko jeden powód, aby zastanowić się dwukrotnie nad kupnem zdyskontowanych obligacji. Istnieją inne bardzo dobre powody. Oto trzy inne:

1. Ta zniżka może nie być dużo okazji.

Powiedzmy, że kupujesz obligację o wartości nominalnej 1000 $ za 500 $, a obligacja osiąga dojrzałość 30 czerwca 2023.

Innymi słowy, minie 10 lat masz gwarancję 1000 $. W międzyczasie nie masz 500 $.

Zwykle powodem sprzedaży obligacji z dyskontem jest stała stopa procentowa niższa niż oferowana na obecnym rynku. Liczba punktów procentowych różnicy jest bardzo zróżnicowana. Pomyśl o swojej hipotece. Możesz teraz zdobyć 4,5%, a 7% zostało uznane za dobrą umowę zaledwie pięć lat temu.

Porównaj oprocentowanie, które obecnie zarabiasz na innych inwestycjach. Na przykład, jeśli uśredniasz 5% roczną stopę zwrotu w wysokości 500 USD, do końca 10 lat będziesz mieć ponad 800 USD. Więc jeśli masz 50% udziałów w obligacjach, to byłoby warto. Jeśli kupiłeś obligację za 1000 $ za 750 $, obligacja może nie być warta zainwestowania.

2. Jeśli firma zniknie, twoje pieniądze prawdopodobnie tak, zbyt.

Jeśli kupujesz obligację - zdyskontowaną lub nie - pamiętaj o stabilności firmy, której obligacji kupujesz. Jeśli kupujesz obligacje rządu federalnego, to nie jest problem. (W końcu, gdyby rząd federalny zbankrutował, wszyscy mielibyśmy większe zmartwienia niż stabilność jednej obligacji.) Ale jeśli kupujesz obligacje korporacyjne, musisz liczyć na towarzystwo, gdy twoja obligacja osiągnie dojrzałość. Jeśli firma zbroi się, zanim twoja obligacja osiągnie dojrzałość, bardziej niż prawdopodobna będzie twoja więź.

Jeśli twoja więź dojrzeje w 10 do 15 lat, jest to wielka prognoza. To nieco łatwiejsza decyzja, jeśli kupiłeś obligację krócej niż pięć lat do dojrzałości.

3. Oprocentowanie nie jest jedynym powodem, dla którego obligacje są zdyskontowane.

Niekiedy dyskonto wynika z postrzeganego ryzyka spółki. Firma emitująca obligacje, które nie ma najlepszego stanu finansowego, mogłaby emitować obligacje z dyskontem, aby uzyskać potrzebne pieniądze, mówi Michael Eisenberg, CPA i specjalista ds. Finansów osobistych.

Obligacja jest po prostu produktem pożyczkowym dla określoną liczbę lat przy określonej stopie procentowej. Może się zdarzyć, że jeśli podejmiesz ryzyko wykupienia obligacji od firmy, która jest niepewna finansowo, możesz lepiej kupić akcje - jeśli firmie się powiedzie, możesz szybciej uzyskać większy zysk.

Odpowiedź inwestycyjna: Obligacje korporacyjne zdyskontowane są zbyt ryzykowne, aby inwestować bez pomocy specjalisty finansowego. Specjalista finansowy może pomóc ci zważyć wartość obligacji rządowych w porównaniu z innymi inwestycjami w okresie do dojrzałości.