Definicja i przykład Delta

Co to jest:

Delta to relacja porównująca zmianę ceny aktywów bazowych ze zmianą ceny pochodna. Jest to jedna z czterech głównych statystyk, znanych jako "Grecy", używanych do analizy pochodnych.

Jak to działa (Przykład):

Załóżmy, że posiadasz opcję kupna na akcje Spółki XYZ. Jeśli cena akcji spółki XYZ wzrosła o 1,00 USD, a cena opcji kupna wzrosła o 0,80 USD w tym samym okresie, wówczas wartość delta wynosi 0,80 (0,80 USD / 1,00 USD).

Opcje sprzedaży działają odwrotnie. Ponieważ opcje put tracą wartość w miarę wzrostu bezpieczeństwa, delta jest liczbą ujemną. Jeśli cena akcji wzrośnie o 1,00 USD, a cena sprzedaży spadnie o 0,50 USD, opcja Put ma wartość -0,50. Delty nie są stałe i zmieniają się zależnie od wahań cen akcji, czasu pozostałego na pochodnej do czasu wygaśnięcia i zmienności podstawowego kapitału.

Dlaczego to ma znaczenie:

Delta umożliwia inwestorom rynku instrumentów pochodnych zrozumienie jakiego rodzaju ryzyko / zwrot mogą oczekiwać od inwestycji. Na przykład, jeśli wierzą, że akcje wzrosną o 2,00 USD za akcję w najbliższej przyszłości, mogą kupić opcję kupna na akcje. Korzystając z obliczenia delta, inwestor może obliczyć potencjalny zysk z ruchu akcji - ważne informacje, które należy znać przed podjęciem ryzyka.