Definicja ryzyka walutowego i przykład

Co to jest:

Ryzyko walutowe to potencjalne ryzyko straty wynikającej z wahań kursów wymiany walut, gdy inwestor ma ekspozycję w obcej walucie lub w obrocie w obrocie dewizowym

Sposób działania (Przykład):

Ryzyko walutowe jest czasami określane jako ryzyko kursowe.

Obligacje zagranicznych obligacji są narażone na ryzyko walutowe, ponieważ tego typu obligacje stanowią odsetki i płatności główne w walucie obcej. Załóżmy na przykład, że XYZ Company jest spółką kanadyjską i płaci odsetki i kapitał w obligacjach o wartości 1000 USD z 5-procentowym kuponem w dolarach kanadyjskich. Jeśli kurs wymiany w momencie zakupu wynosi 1: 1, wówczas wypłata kuponu 5% jest równa 50 $ kanadyjskiemu, a ze względu na kurs wymiany jest również równa 50 USD. Przyjmijmy teraz, że od roku kurs wymiany wynosi 1: 0,85. Teraz 5% wypłata kuponu obligacji, która wciąż wynosi 50 $ w Kanadzie, jest warta tylko 42,50 USD. Pomimo zdolności emitenta do zapłacenia, inwestor stracił część swojego zwrotu ze względu na wahania kursu wymiany.

Dlaczego to ma znaczenie:

Ryzyko walutowe jest ważne, aby zrozumieć, ponieważ kursy wymiany mogą drastycznie zmienić całkowity zwrot inwestora z inwestycji zagranicznej, pomimo dobrej realizacji inwestycji.

Ryzyko walutowe może również stworzyć szansę dla inwestorów, gdy stopy procentowe między dwoma krajami odzwierciedlają oczekiwane zmiany kursów wymiany. Na przykład jeśli stopy procentowe są wyższe w Kanadzie, dolar amerykański prawdopodobnie straci na wartości w stosunku do dolara kanadyjskiego. (Kiedy stopy procentowe rosną w danym kraju, międzynarodowe waluty napływają do tego kraju, aby skorzystać z wyższych stóp zwrotu, co zwiększa wartość waluty tego kraju.) Ryzyko walutowe oznacza również, że inwestorzy zagraniczni mogą zwiększyć swoją ekspozycję na rynki walutowe.