Czy jesteś zły z pieniędzmi? Przyczyna może leżeć w twoich genach

Coraz większa liczba badań sugeruje, że "zdrowy rozsądek" naszych zmysłów jest często … no, nonsensem.

To dlatego praworęczni ludzie preferują stanięcie w linii prostej w McDonald's, nawet jeśli linie po lewej mają mniej ludzi. Albo ludzie znacznie nie doceniają wagi mężczyzny, jeśli powiedziano mu, że jest tancerzem, a nie kierowcą ciężarówki. Albo dlaczego bardziej prawdopodobne jest osądzenie innej osoby jako "hojnej i bardziej opiekuńczej", jeśli trzymasz filiżankę ciepłej kawy, gdy je spotykasz. To dziwne.

A jeśli chodzi o pieniądze, to jest problem.

Finansowanie behawioralne pokazuje, w jaki sposób cechy wbudowane w naszą biologię lub zakodowane w oprogramowaniu naszego nieświadomego umysłu powodują, że potykamy się o naszą gotówkę. Nasz instynkt "walki lub ucieczki" mógł nam pomóc wyjść z jaskiń, ale dowodzi odpowiedzialności na Wall Street.

Nic nie możesz zrobić, aby uniknąć tych fałszywych pojęć - twierdzą naukowcy. Są w nas zakorzenione i muszą pełnić użyteczną funkcję, a nie wyewoluowałyby w pierwszej kolejności. Ale jeśli chodzi o pieniądze, kluczem jest "stworzenie zestawu mechanizmów, jak kontrolować siebie", jak kiedyś powiedział mi ekonomista behawiorystyczny Meir Statman.

Te uprzedzenia mogą być błędne, ale dobrą wiadomością jest to, że są one w przewidywalny sposób błędne. Oto kilka do obejrzenia:

Jesteśmy bardzo biednymi przegranymi

Ludzie odczuwają większy ból z powodu utraty czegoś, niż radość z porównywalnej wygranej - przegrana 1000 $ wpływa na nas bardziej niż zyskanie 1000 $. Naukowcy nazywają to "niechęcią do strat".

To trudne okablowanie miało sens, gdy nasi najwcześniejsi przodkowie próbowali przetrwać na Serengeti. Ale we współczesnym świecie - powiedzmy, przy zarządzaniu portfelem - awersja do strat może doprowadzić do sprzedaży tonącego zasobu, gdy lepsza długoterminowa gra ma się utrzymać.

Odbywa się to w najbardziej podstawowy sposób, w jaki przeciętny człowiek uczestniczy na giełdzie: twoje składki 401 (k). Czy doładujesz do pełnej składki dla siebie i swojego pracodawcy? Jeśli nie, dlaczego nie? To darmowe pieniądze od twojego pracodawcy, zwolnione z podatku i opłacają się z dołu. Problem polega na tym czuje tak jak tracimy pieniądze z naszej wypłaty za dom.

Jedno rozwiązanie: Zdejmij to z naszych rąk z automatycznym udziałem. Jak zauważają behawioralni ekonomiści Cass Sunstein i Richard Thaler, plany 401 (k), w których uczestnicy muszą się zapisać, mają 68% wskaźnik uczestnictwa po 36 miesiącach zatrudnienia; Automatyczne plany rekrutacji, w których uczestnicy muszą zrezygnować, mają 98% udziału.

Wszyscy jesteśmy powyżej średniej

Uważamy, że żyjemy w Lake Wobegon Garrisona Keillora: "Tam, gdzie wszystkie kobiety są silne, wszyscy mężczyźni są przystojni, a wszystkie dzieci są powyżej średniej".

Nadmierna pewność siebie regularnie zwiększa naszą percepcję siebie i naszych decyzji - twierdzą naukowcy. Badania konsekwentnie dowodzą, że heteroseksualni mężczyźni przeceniają liczbę partnerów seksualnych, których doświadczyli, podczas gdy kobiety nie doceniają - co matematycznie nie może być prawdą, i być może przemawiają bardziej do oczekiwań kulturowych (np. Mężczyźni są rozwiązliwi, kobiety nie są) niż fakty.

Ale ta tendencja może być niebezpieczna na rynkach finansowych, jak zauważyli inwestorzy podczas kryzysu finansowego w 2008 roku. "Nadmierna pewność siebie jest największą przyczyną błędów kierowników … istnieje przekonanie, że zabijają słabych, a jeśli wykazują brak zaufania, mogą zostać zniszczeni", Joseph Hallinan, nagrodzony nagrodą Pulitzera dziennikarz i autor książki "Why We Make Mistakes", "Powiedział mi w wywiadzie z 2010 roku.

Większość handlarzy z Wall Street i biznesmenów musi wyciągnąć lekcję od króla: Warren Buffetta. "Jeśli czytasz jego roczne listy, przyznaje w bardzo prosty sposób, popełniając duże błędy. To niesamowicie orzeźwiające w korporacyjnym świecie "- powiedział Hallinan. Dawka pokory może przejść długą drogę w kierunku pozbycia się nadmiaru zaufania.

Zalewanie stada

Nie widzimy prawie tyle, ile myślimy. Chcesz sprawdzić? Wykonaj test w tym filmie. Postępuj zgodnie z instrukcją bardzo ostrożnie:

Jeśli przegapiłeś wielką odsłonę podczas pierwszego oglądania - tak jak ja - to dlatego, że byliśmy przygotowani, by spojrzeć w innym kierunku. To sztuczka tak stara jak błędne ukierunkowanie maga, ale podświadome zalewanie konsekwentnie kosztuje nas pieniądze. Każdy sprzedawca warty swojej soli wie o tym: kiedy wchodzisz, by kupić samochód, jeśli po raz pierwszy pokazano ci model daleko od twojego przedziału cenowego, to ostatecznie kupujesz samochód droższy niż planowałeś. Zostałeś "zagruntowany", by zapłacić więcej gotówki.

Nosimy pewne tendencje, takie jak "wypasanie" - po prostu podążanie za tłumem. To mogło kiedyś pomóc ludziom uciec przed niebezpiecznym drapieżnikiem (musi być trochę powód, dla którego wszyscy uciekają), ale w dzisiejszym świecie finansowym powoduje to namalowanie rynku: kiedy sprzedawać nisko i kupować wysoko. Zamiast tego naszą tendencją jest odwrotność. Widać to wyraźnie w corocznym badaniu Dalbara porównującym wyniki inwestora z wynikami rynkowymi. Przez ostatnie dwie dekady S & P 500 zwróciło średnio 8,2% rocznie; jednak średni zwrot z inwestycji był mniejszy niż połowę.

Laureat Nagrody Nobla Daniel Kahneman, który był pionierem ekonomii behawioralnej z Amosem Tverskim, pisze w swojej książce "Myślenie, szybko i wolno", że działamy na dwóch poziomach: System 1 jest intuicyjny i nieświadomy, System 2 jest celowy i uzasadniony. System 1 rządzi grzędami, "chociaż System 2 uważa się za miejsce akcji" - pisze Kahneman.

Kiedy System 2 jest silny, łapiemy tak: "Ile każdego zwierzęcia miało Mojżesz na Arce?" (Odpowiedź: Brak, ponieważ Noe był kapitanem tego statku, ale nasza znajomość biblijnych opowieści spowoduje autokorektę pytania w naszych głowach.) Tęsknimy za takimi rzeczami, dużymi i małymi, przez cały czas.

Co mamy z tym zrobić? Jak czytamy w recenzji New York Timesa: "Dla tych, którzy są jedynie zainteresowani odjazdem Kahnemana na pytanie Malcolma Gladwella, jest tak: jeśli miałeś 10 000 godzin treningu w przewidywalnym, szybkim sprzęcie - szachy, strzelanie gaśnicze, anestezjologia - a następnie mrugnij. We wszystkich innych przypadkach pomyśl."

Przeczytaj więcej na Investmentmatome:

Zastosowania behawioralne finansów w świecie rzeczywistym

Czy finanse behawioralne i inwestycje wpływają na dobre Bedfellows?

Investmentmatome Book Club: "Racjonalne zwierzę: jak ewolucja uczyniła nas mądrzejszymi, niż myślimy"

Ilustracja: Brian Yee.