3 Lekcje od największego srebrnego popiersia w historii |

Złocisty kuzyn Golda osiągnął 31 letnie maksima w tym tygodniu, a ceny osiągnęły na północy 37 USD za uncję na rynku kontraktów terminowych. Ta niezwykła zbieżność przypomniała mi pewną historię, którą często opowiadali starsi prymusowie z Wall Street i trzy lekcje, które, jak sądzę, powinni wyciągnąć z tego dzisiejsi inwestorzy.

Był rok 1971, a inflacja rosła. W przeszłości inwestorzy od dawna zwracali się ku złotym monetom i kruszcu jako zasobowi bogactwa i ochrony przed inflacją. Tym razem był jeden mały problem: Stany Zjednoczone zrezygnowały ze złotego standardu, a posiadanie złota w złocie było nielegalne.

Ale bracia milionerowie Nelson Bunker Hunt i William Hunt, synowie legendarnego naftowca HL Hunt, mieli plan.

W 1973 bracia Hunt zaczęli kupować srebrne kontrakty futures. Niezadowoleni z tego, że tam się zatrzymali, bracia zdecydowali się na wiele kontraktów do dojrzałości i faktycznie dostarczają metal, niezwykłą taktykę na rynku, na którym praktycznie wszystkie pozycje są kompensowane przed wygaśnięciem kontraktów.

Wydaje się, że strategia praca: w latach 1973-1979 ceny wzrosły z 1,95 USD do 5 USD, co stanowi wzrost o ponad 156%.

Bracia doszli do wniosku, że jeśli kupią wystarczająco dużo srebra, mogą zaatakować rynek i sprawić, że 156% zyska zmiana. W 1979 roku prawie się udało. W tym roku ceny wzrosły do ​​ponad 50 dolarów za uncję, a bracia Hunta podobno trzymali około jednej trzeciej światowych zapasów srebra w magazynach.

Ale historia się nie kończy.

Z cenami tak wysoko, ludzie zaczęli sprzedawać całe srebro, które mogli dostać w swoje ręce. Ceny spadły o 50% w ciągu czterech dni. A bracia Hunta doszli do tego stopnia, że ​​gdy pojawiły się wezwania do uzupełnienia depozytu, zostawiono je w torbie.

Później Komisja Commodity Futures Trading zmieniła zasady dotyczące handlu marżami i zażądała od braci Hunta manipulacji rynkiem srebra. Pojawiły się procesy sądowe, a bracia Hunt zostali zmuszeni do zapłacenia milionów grzywny, podatków i odsetek. Wszystko wskazuje na to, że bracia stracili ponad 1 miliard dolarów na starcie.

Opowiadam tę historię nie dla rozrywki, ale dla ważnej lekcji - trzy są dokładne. I myślę, że ma to szczególne znaczenie w odniesieniu do niedawnych biegów złota i srebra.

* Lekcja 1: Dźwignia może cię złamać. Szkoda, ale 30 lat później wydaje się, że wiele z Wall Street wciąż nie ma pojęcia to na zewnątrz. W przypadku korzystania przez doświadczonych inwestorów niewielka dźwignia może spowodować zwrot soku. Po prostu nie bądź zbyt chciwy.

[Kliknij tutaj, aby zapoznać się z funkcją InvestingAnswers na temat wykorzystania dźwigni finansowej i zadłużenia w celu zmniejszenia swojej strategii inwestycyjnej.]

* Lekcja 2: Wuj Sam może zmienić zasady. Inwestorzy: odpowiednio zaplanuj.

* Lekcja nr 3: Dowiedz się, kiedy sprzedać. Brzmi prosto - ale łatwiej jest powiedzieć, a potem zrobić. Jeśli siedzisz na pozycji i nie masz pewności, czy jest więcej pozytywów, nie ma wstydu w rezerwowaniu dobrego zysku i kontynuowaniu.

[Kliknij tutaj, aby przeczytać funkcję InvestingAnswers, 7 czerwonych flag, które mówią, że nadszedł czas na Sprzedaj.]

Jeśli chodzi o metale szlachetne, te lekcje są jeszcze ważniejsze. Rynki złota i srebra są notorycznie niestabilne i mogą obrócić się o bilon. Zanotowanie na rynku często jest po prostu wynikiem inwestowania po innych inwestorach.

Mimo to eksperci wciąż uważają, że srebro może mieć więcej miejsca do działania. Zamiast kupować fundusz ETF, np. Gold SPDR ETF (NYSE: GLD) lub ETF ETF (iShares Silver NYSE: , możesz chcieć rozważ Silver Wheaton (NYSE: SLW) , srebrna firma streamingowa, która przejmuje produkcję srebra od górników. Oznacza to, że firma nie ma praktycznie żadnych kosztów ogólnych (kosztuje bardzo mało, jeśli kupujesz tylko srebrną produkcję od firmy wydobywczej). Daje to przewagę srebrnego kruszcu bez żadnych kosztów przechowywania ani ubezpieczenia. Firma nie zajmuje się kontraktami futures i nie wykorzystuje żadnej dźwigni. Jeśli uważasz, że srebro ma więcej pozytywów, jest dobrym rozwiązaniem.