Czy ten człowiek zastąpi Warrena Buffetta? |

Warren Buffett przyjmuje pozornie bezkompromisowe podejście do planów sukcesji przywództwa. 80-letnia inwestująca legenda lubi nalegać, że kiedy nadejdzie czas, aby ustąpić z Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-B) , bardzo niewiele się zmieni. W końcu Berkshire ma głęboką ławę menedżerów, z których wszyscy są dobrze wyszkoleni w wygrywającej filozofii inwestycyjnej firmy.

[InvestingAnswers Feature: Happy Birthday Warren Buffett … Czy odpowiesz na jedno pytanie w czyimś umyśle?] W rzeczywistości zmiana przywództwa w Berkshire wiąże się ze znacznym ryzykiem. Po pierwsze, unikalne umiejętności intelektualne Buffetta mogą być trudne do odtworzenia. Samo naśladowanie jego podejścia nie jest tym samym, co myślenie twórcze, tak jak on. Po drugie, nawet jeśli taki następca byłby bardzo solidnym kandydatem, trudno będzie śledzić zwykły ludowy styl Buffetta, który naprawdę łączy się z inwestorami. Następca, któremu brakuje charyzmy Buffeta, może nie być w stanie zachować kluczowej relacji między Berkshire i jej inwestorami, przekształcając firmę w inną anonimową megamiastową organizację inwestycyjną.

Odkąd Warren Buffett rzucił podpowiedź na konferencję w Indiach, która odbyła się 21 marca, Berkshire Insider Ajit Jain z łatwością mógł objąć kierownictwo, inwestorzy muszą dokładnie przyjrzeć się jego pochodzeniu i stylowi. Czy naprawdę mógłby wypełnić te gigantyczne buty?

Głębszy wygląd

59-letni Jain jest dobrze obeznany ze wszystkim, co ma na myśli Buffett. Pracuje w firmie od ponad 20 lat, ostatnio prowadząc grupę reasekuracyjną Berkshire (która zapewnia ubezpieczenie zapasowe firmom ubezpieczeniowym, gdy pojawiają się poważne roszczenia). Buffett powiedział, że grupa reasekuracyjna pod dowództwem Jaina dostarczyła firmie Berkshire ogromne zyski. To mówi nam, że Jain jest ekspertem w tej branży, gdzie umiejętność ustalania cen ryzyka może być różnicą między dużymi stratami a dużymi zyskami. Po prostu zapytaj AI (NYSE: AIG) . Fakt, że dywizje ubezpieczeniowe Berkshire generują konsekwentnie stabilne i stabilne zyski, jest wyraźnym piórem w czapce Jaina.

Oto, co Buffett napisał o Jain w liście z 2010 do akcjonariuszy:

"Ajit (Jain) ubezpiecza ryzyko, że nikt inny ma pragnienie lub kapitał do wzięcia na siebie, jego działanie łączy w sobie pojemność, szybkość, zdecydowanie i, co najważniejsze, inteligencję w sposób unikalny w branży ubezpieczeniowej, "dodając" dzięki swoim osiągnięciom, dodał on wiele miliardów dolarów do wartości Berkshire, nawet kryptonit odbija się od Ajita. "

Gdybym chciał uruchomić firmę reasekuracyjną od zera, chciałbym wynająć tego faceta. Ale jeśli ostatnie transakcje są jakimkolwiek przewodnikiem, Berkshire może zacząć zmniejszać rolę ubezpieczeń w portfelu Berkshire. W ciągu ostatnich dwóch lat firma wydała 44 miliardy dolarów na zakup kolejowej linii kolejowej (Burlington Northern) i specjalistycznej firmy chemicznej (Lubrizol). Zespół inwestycyjny Berkshire "wyszedł z pudełka", identyfikując wyraźny rozdźwięk między aktualną wartością rynkową a całkowitą wartością przyszłych przepływów pieniężnych. Aby zrozumieć, że przepływy gotówki w kolejach nie będą zagrożone przez przemysł transportowy, potrzebne jest głębokie zrozumienie branży sektora transportu.

Być może bardziej niepokojący byłby fakt, że pan Jain będzie bardzo zainteresowany inspiracją twarz firmy. Prawdą jest, że Berkshire to głęboki, silny zespół i nie chodzi tylko o Buffetta. Ale zasługuje on na duże uznanie za stworzenie lojalnej bazy akcjonariuszy, choć jego mocne osiągnięcia i aforyzmy ludowe.

# - ad_banner_2- # Co się dzieje dalej?

Ogólnie przyjmuje się, że Berkshire Hathaway będzie dalej rozkwitać po Warren Buffett zniknął. Czy tak jest naprawdę? Czy jego podwładni są tak samo bystrzy jak on? Nie możemy wiedzieć. Nawet jeśli tak jest, niektórzy inwestorzy z Berkshire zdecydują się pójść dalej, kiedy zrobi to Buffett, po prostu dlatego, że jest powodem, dla którego posiadają akcje.

W związku z tym istnieje realne ryzyko. Byłbym skłonny zacząć sprzedawać się w rajdach, gdy era Buffetta dobiegnie końca. Może pozostać przez następne pięć lat lub dłużej, albo może wkrótce przejdzie na emeryturę. Kiedy tak się dzieje, szukaj umiarkowanej rezygnacji akcjonariuszy, ponieważ niektórzy inwestorzy księgują zyski w tym, co było świetnym handlem.

Aby uzyskać więcej informacji o Warren Buffett i jego niezwykłej karierze, kliknij tutaj, aby przeczytać 50 cytatów z Warren Buffett, aby zainspirować swoje inwestycje.