Jedna najważniejsza inwestycja, której prawdopodobnie brakuje w portfolio |

W ciągu ostatnich kilku lat dywersyfikacja mogła wydawać się złym pomysłem, szczególnie gdy dochodzi do globalnego inwestowania.

W ciągu ostatnich dwóch lat S & P 500 zyskało solidne 40%, a indeks iShares MSCI Emerging Markets (NYSE: EEM) spadł o 10%.

Nawet najbardziej osławiona chińska gospodarka, która była najszybciej rozwijającą się główną gospodarką na świecie, podążyła za S & P 500 o około 50 punktów procentowych w tym czasie. (Mierzony przez iShares China Large-Cap (NYSE: FXI)

Spójrzmy prawdzie w oczy, życie byłoby łatwiejsze, gdybyśmy skupili naszą energię na amerykańskich akcjach i obligacjach. W końcu nasze media finansowe dostarczają codziennie zdrowych dawek wiadomości i analiz takich firm jak Apple (Nasdaq: AAPL) , Boeing (NYSE: BA) i GE (NYSE: GE) .

Czy jesteś dobrze zorientowany w bieżącym biznesie dla China Southern Airlines (NYSE: ZNH) ? Co powiecie na w Anglii Vodafone (Nasdaq: VOD) , który jest największym w Europie dostawcą usług bezprzewodowych. Lub BRF SA (NYSE: BRFS) , jeden z największych dostawców żywności w Ameryce Łacińskiej?

Nie?

Cóż, nie jesteśmy też reszta z nas.

W rzeczywistości, jeśli masz w ciągu ostatnich kilku lat pozbawione rynków zagranicznych, prawdopodobnie czujesz się usprawiedliwiony. I po tym, jak te ostatnie rynki potykają się tak bardzo w ostatnich latach, prawdopodobnie nie masz żadnego planu, by w najbliższym czasie zaryzykować inwestycje zagraniczne z portfelem inwestycyjnym.

Rzeczywiście, w tym samym czasie, kiedy amerykańskie akcje zaczęły odrywać się od swoich zagranicznych partnerów, ostrzegł, że nadszedł czas, aby spodziewać się niestrawności na rynkach wschodzących.

Jednak z dwóch bardzo ważnych powodów ważne jest, aby zacząć zwracać uwagę na rynki zagraniczne. Są kluczową inwestycją, której brakuje w Twoim portfolio. Rzeczywiście, istnieje okno możliwości otwarcia, a za pół dekady będziesz się kopał za ignorowanie tego.

Te dwa powody? Wzrost i wartość.

Czytałeś wszystkie badania, ale powtarza się to samo: rynki wschodzące rozwijają się - i będą rosły - w znacznie szybszym tempie niż w Europie i USA

Chińczycy gospodarka w ciągu ostatnich 10 lat osiągnęła średnio 9% wzrostu. Na zachodzie indonezyjska gospodarka rozwijała się w tempie 5,6% rocznie. W Brazylii liczba ta wynosi 3,6%. Tutaj, w USA, nasza gospodarka wzrosła tylko o 1,5% rocznie.

I nie ma powodu oczekiwać zmian w nadchodzących latach. To dlatego, że te gospodarki rozpoczęły cnotliwy cykl. Jest to cykl, który przyniósł naszej gospodarce pokolenie po II wojnie światowej i zrobił to samo dla gospodarek japońskich i południowokoreańskich w kolejnych pokoleniach.

Cykl: efekt bogactwa napędzany przez rosnącą konsumpcję klasy średniej. Gdy obywatele zarabiają więcej, zaczynają wydawać więcej w restauracjach, w domach towarowych, w podróży i rozrywce. I to zwiększa zapotrzebowanie na wiele nowych firm, które zaspokajają potrzeby konsumentów.

Weźmy przykład typowej brazylijskiej rodziny. Para w wieku 50 lat może nie być dobrze wykształcona, ale uratowała i uratowała, aby pomóc wysłać dzieci do szkoły, aby nauczyć się zostać elektrykami, hydraulikami, bankomatami, profesorami, sprzedawcami komputerów itp. Wraz z rozwojem następnej generacji Potrzebujemy więcej prawników, aby napisać testamenty i inne umowy, aby więcej dealerów samochodowych sprzedawało im nowe samochody, dla lekarzy, ponieważ więcej osób uzyska lepszą opiekę zdrowotną i tak dalej.

Aby rozszerzyć analogię do USA, poziom życia w USA w 1960 r. Był znacznie lepszy niż w 1945 r., Dzięki pojawieniu się krajowych autostrad, ekonomicznie budowanych nowych domów i przyrostów wydajności rolnictwa, co obniżyło rachunki za żywność dla wielu osób. Jednak nasz standard życia jest teraz o wiele wyższy niż w 1960 roku. Aby uzupełnić tę analogię, Brazylia, Chiny, Tajlandia i wiele innych krajów nie osiągnęło jeszcze roku 1960. A jeśli zainwestowałeś mocno w akcje USA w 1960 roku, byłbyś dzisiaj bardzo bogaty.

Z tym tłem rozwoju, nadszedł czas, aby skupić się na argumentacji wartości. Dzięki solidnemu dwuletni okres, S & P 500 jest wyceniony na około 15 do 16 razy prognozowanych zarobków w 2013 roku. Mnożnik na rynkach wschodzących: 11. Zastanów się. Wolniej rozwijająca się gospodarka ma znacznie wyższą wartość, a szybciej rozwijające się regiony świata są znacznie tańsze.

Można się zastanawiać, dlaczego inwestorzy nie wykorzystują obecnie tego rozłączenia i ładują zagraniczne akcje. Proste wyjaśnienie: Nadal istnieje duża globalna niepewność gospodarcza. W czasach niepewności inwestorzy (zarówno tutaj, jak i za granicą) koncentrują swoją energię na gospodarce USA, która ma długą historię odporności.

Kiedy skończy się ta niepewność? Prawdopodobnie, gdy gospodarki wschodzące, takie jak Brazylia, Chiny i inne, powracają na bardziej stabilną ścieżkę wzrostu. To może przyjść tak szybko, jak w tym roku. Albo może nie zdarzyć się za rok lub dwa. To nie ma znaczenia. Ważne jest, aby myśleć o inwestycjach zagranicznych jako o długoterminowej możliwości, a nie o handlu krótkoterminowym. Warto mieć część aktywów portfela na tych rynkach przez dziesięciolecia, a nie kwartały.

Inwestująca odpowiedź: Wcześniej zauważyłem wielką ekspansję gospodarczą doświadczoną w Japonii w latach sześćdziesiątych i siedemdziesiątych oraz w Korei Południowej w latach 80. i 1990. Jeśli czekałeś, aż zainwestujesz w te gospodarki, dopóki nie dojrzewają, to tęsknisz za łodzią. Kluczem jest inwestowanie w te gospodarki, gdy wciąż doświadczają nasilających się problemów. Jeśli do tej pory unikałeś pozornie przerażających rynków wschodzących, czas śmiały i zapuścić się za granicę.