Rise of Third Party Partnerzy pozwów

Podczas gdy historie wypływające ze świata prawa były ostatnio ponure i projekty z nagłówkami bezrobotnych absolwentów i outsourcingiem prawniczym, istnieje jeden sektor legalnego świata, który dobrze sobie radzi. Witamy w świecie finansowania przez strony trzecie. Poprzednio niewykorzystany rynek wysokokosztowych procesów korporacyjnych jest obecnie finansowany przez duże fundusze hedgingowe i banki. Urodził się w erze innowacji finansowych, które przyniosły kryzys typu subprime; finansowanie sporów sądowych oferuje wysokie nagrody przy wysokich stawkach.

Nigdy się nie osiedlaj

W najbardziej podstawowym sensie, zewnętrzni sponsorzy działają w celu zapewnienia środków finansowych w roszczeniu w zamian za rozmiar ostatecznego wyniku sprawy. W przypadku wielu firm koszty postępowania sądowego są powtarzalne, a często zbyt wysokie. Finansowanie sporów sądowych jest dla nich szansą na pozostanie w sądzie i walkę, przy jednoczesnym utrzymaniu swoich finansów w ryzach. Kancelarie prawne wyraźnie korzystają z tego rozwiązania, jak również mogą nadal utrzymywać klientów w aktywnym trybie sporu, tym samym gromadząc miliony w usługach, które bezpośrednio trafiają do firmy. Inwestorami w zakresie zewnętrznych podmiotów finansujących są tradycyjnie fundusze hedgingowe, instytucjonalni menedżerowie finansowi, duże banki, takie jak Credit Suisse, a nawet niektóre firmy ubezpieczeniowe. Kto nie jest zaangażowany? Rząd. Niedawno odbyło się przesłuchanie w Kongresie, w którym wezwano do przeoczenia tej rosnącej dziedziny. W przeciwnym razie obszar finansowania sporów pozostaje poza obrębem tradycyjnych agencji nadzoru.

Finansowanie sporów sądowych jest mniej nowatorskim pomysłem w Anglii, w którym od 1967 roku dostępne jest finansowanie stron trzecich za opłaty prawne. Jednak dopiero niedawno okazało się, że duże firmy specjalizujące się w legalnym finansowaniu pojawiły się w całym stawie. Amerykanie mają również pewne doświadczenia z kredytowaniem w sferze prawnej, jeśli chodzi o finansowanie przedrozliczeniowe i syndykowane procesy sądowe. Rozróżnienie między ówczesnym a teraz polega na tym, że obecnie koncepcja finansowania sądowego wzrosła w znacznym stopniu, zarówno w zakresie, jak iw dolarach.

Rodzaje inwestycji

Chociaż ta forma inwestycji jest powieścią bajkową, istnieje już wiele sposobów, w jakie inwestorzy mogą czerpać korzyści z postępowania sądowego. Niekoniecznie jest to scenariusz, w którym wygrywają zwycięzcy i przegrywają przegrane, gdy inwestor wybiera jedną stronę skarbu do bankrolla i zabezpieczenia, które wygrywa, aby na koniec spłacić układ. Gerchen Keller Capital LLC, grupa złożona z byłych prawników, zaczęła inwestować w obie strony sprawy. Oryginalna inwestycja zostanie zwrócona w każdym przypadku, a premia od strony, która wygrywa.

Być może siła na dobre?

Można argumentować, że to rozprzestrzenianie się osób trzecich jest tylko kolejnym rażącym przykładem inwestycji finansowych wysokiego ryzyka, które skłaniają do profesjonalizmu w dziedzinie prawa. Z drugiej strony, kolejnym argumentem, który można wysunąć, jest to, że finansowanie przez stronę trzecią pozwala mniejszym firmom na takie same warunki jak większe korporacje z ogromnymi funduszami prawnymi i wewnętrznym radcą prawnym. W jednym przypadku Buford Capital poparł sprawę środowiskową przeciwko firmie Chevron. Chociaż nie było możliwe, aby wspierać sprawę społeczną, inwestycja pozwoliła na rozstrzygnięcie w sądzie ważnej kwestii środowiskowej, która w innym przypadku mogłaby nie zyskać rozgłosu.

Jak możesz to załatwić?

O ile na giełdzie nie ma kilkuset milionów dolarów, zapomnij o wejściu na stronę finansowania sporów. Rodzaje spraw, w które inwestowane są fundusze odnoszące sukces, mają duże początkowe koszty, które zaczynają się od minimum 10-20 milionów USD. Nawet jeśli masz dość, aby dokonać początkowej inwestycji, ze względu na długotrwały proces prawny, może upłynąć wiele lat, zanim pojawią się jakiekolwiek zwroty. Rozsądnym sposobem, aby przeciętny inwestor mógł przejechać na fali finansowania sporów bez posiadania kapitału, który mógłby zostać ulokowany w funduszu hedgingowym, jest zainwestowanie w kilka z tych firm, które stały się publiczne, takie jak Juridica lub Burford Capital.

Sprawa poszło nie tak

Czynnikiem motywującym proces, "Rynek", który czyni go tak atrakcyjnym, jest ten sam, który sprawia, że ​​jest tak niestabilny. Nie jest to związane z kaprysami tradycyjnego rynku. Sądy mogą być jednak równie niesforne, jak w przypadku sporów wokół Chevron i wycieków ropy z pól naftowych Lago Agrio w Ekwadorze. Burford Capitol początkowo zainwestował 4 miliony dolarów po stronie zakładu, oczekując 1,5% zwrotu po zamknięciu pozwu. Po tym, jak Chevron złożył pozew, oskarżając powoda o wykupienie sędziów, oszustwa za druty i wymuszenia, Burford sprzedał swój udział, a ostatnio wydał oświadczenie potępiające oszukańcze zachowanie. Chociaż sponsorzy w sprawach sądowych chcą, aby inwestycja strony trzeciej była wolna od zawirowań opisanych powyżej, trudno jest nie ubiegać się o miejsce przy stole, gdy finansujesz wszystkie krzesła.

Niektóre inne doniosłe przypadki w mediach, które były finansowane przez zewnętrznych pożyczkodawców, dotyczyły garniturów, które radziły sobie znacznie lepiej, niż sprawa o odszkodowanie dla pracowników zerowych. W przeciwieństwie do wyników procesu, jedno jest pewne. Dziedzina zewnętrznych podmiotów finansujących rośnie i będzie nadal rosnąć, ponieważ coraz więcej banków, funduszy hedgingowych i innych instytucji finansowych zacznie zagłębiać się w ten bogaty i niewykorzystany "rynek".

Autor: Amreen Rahman

Czytaj więcej z Investmentmatome:

Najlepsze 529 Plany oszczędnościowe College 2013: Porównaj i wybierz najlepsze konto według stanu

Badanie: tylko 24% aktywnych menedżerów funduszy inwestycyjnych przewyższa indeks rynku

401 (k) Rzutowanie: jak przetasować 401 (k) na Bez opłaty IRA