Fundusze hedgingowe zwalczają to: czy Herbalife jest programem piramidy?

Aktualizacja z 4 lutego 2013 r.: Akcje Herbalife spadły w poniedziałek po tym, jak New York Post poinformował, że FTC może rozpocząć dochodzenie w sprawie praktyk biznesowych firmy.

Aktualizacja z 18 stycznia 2013 r.: Menedżer funduszy hedgingowych, James Chanos, znany sprzedawca krótko-, skomentował w czwartek, że rozstrzygnięcie sporu między Loebem i Ackmanem w sprawie piramidy spoczywa na tym, czy produkty Herbalife są w istocie popytem i czy dystrybutorzy faktycznie sprzedają produkt, który zostanie wykorzystany.

Spór między globalną firmą żywieniową HerbaLife (HLF) a zarządcą funduszu hedgingowego i dyrektorem generalnym Pershing Square Capital, Williamem Ackmanem, nadal szalał w tym tygodniu. O co chodzi i kim są kluczowi gracze?

Herbalife vs. Ackman vs. Loeb

20 grudnia^thWilliam Ackman wykonał trzygodzinną prezentację na temat Herbalife, argumentując, że jest to piramidy finansowe i ogłasza, że ​​warta jest miliard dolarów krótka wymiana handlowa w wysokości 20 milionów akcji, od pożyczek 24,4 miliona firmy do krótkich sprzedawców.

Herbalife, firma odchudzająca i odżywcza, zatrudniająca około 3,1 miliona niezależnych dystrybutorów w 84 krajach, działa w oparciu o tzw. Wielopoziomowy biznesplan marketingowy.

W środę Daniel Loeb, dobrze znany menedżer funduszy hedgingowych, ogłosił 8,2% udziałów w zakładach Herbalife na jego awans, głównie w obronie Herbalife i przeciwdziałaniu roszczeniom Ackmana, a nawet nazwał to "niedorzecznym". Po wiadomościach o wsparciu Loeba, Akcje Herbalife wzrosły powyżej 41 USD.

Wreszcie w środę Dziennik Wall Street ogłosił, że SEC będzie dociekać do Herbalife, a akcje spadły poniżej 38 USD. Wartość ta wzrosła od tego czasu i obecnie wynosi 43,51 USD, ale może pozostać niestabilna. Spekuluje się o przyczynie krótkiego zakładu Ackmana i dopiero okaże się, czy Ackman czy Loeb wyjdą na wierzch.

"Oskarżenie o" system piramidowy "

Według FTC marketing wielopoziomowy składa się z osób sprzedających produkty klientom, dając im możliwość zarobienia prowizji za sprzedaż dokonaną przez dystrybutorów, którym uda im się zatrudnić w firmie.

Trudne jest to, że kiedy zaczynasz swoją działalność, musisz najpierw kupić pewną ilość zapasów, aby móc sprzedać swoje produkty swoim pierwotnym konsumentom. Ponadto masz również możliwość zarabiania, gdy możesz przekonać klienta, aby został sprzedawcą. Istnieją argumenty przemawiające za tym, że produkty nie są łatwe do sprzedania, a przeciętna osoba, która dołącza do tej firmy, nie jest doświadczonym sprzedawcą. Ostatecznie dystrybutor prawie nie zarabia na sprzedaży produktów.

Udane historie, jak twierdzi Ackman, to te, które są w stanie robić premie i prowizje ze sprzedaży rekrutowanych dystrybutorów. Pieniądze są zatem przekazywane w drodze sprzedaży możliwości biznesowych znajomym i rodzinie w przeważającej części, a nie ze sprzedaży rzeczywistych produktów. Dlatego twierdzi, że model biznesowy Herbalife to schemat piramidy.

Krótki zakład Ackmana na Herbalife

Krótki zakład Ackmana opierał się na założeniu, że FTC będzie chciał wkrótce zbadać Herbalife i prognozę, że w rezultacie akcje spółki spadną. Akcje Herbalife spadły zaledwie 26,06 dni po prezentacji Ackmana.