Definicja Swap Spread i przykład |

Co to jest:

Spread swap to różnica między składnikiem o stałym oprocentowaniu danego zamiany oraz zysk z pozycji skarbowej lub innej inwestycji o stałym dochodzie o podobnym terminie zapadalności.

Jak to działa (Przykład):

Firmy używają swapów, aby skorzystać z wymiany porównywalnych korzyści z tytułu odsetek. Warunki zamiany zwykłej waniliowej (tj. Bezpośredniej) są bardzo zmienne od umowy do umowy w oparciu o potrzeby i zasoby dostępne dla uczestniczących kontrahentów. Obligacja skarbowa jest często stosowana jako punkt odniesienia, ponieważ jej stopa jest uznawana za wolną od ryzyka. Spread swapowy dla danej umowy wskazuje na związany poziom ryzyka. Ryzyko rośnie wraz ze wzrostem spreadu. Na przykład, jeśli jeden 10-letni swap, XYZ, ma stałą stopę procentową, a 10-letnia obligacja skarbowa o tej samej dacie zapadalności ma stałą stawkę 5%, spread swap wynosiłby 2% (200 punktów bazowych) (7% - 5% = 2%).

Dlaczego to ma znaczenie:

Dla odzwierciedlenia ryzyka często stosuje się spreadów swapowych w celu oceny wiarygodności kredytowej uczestniczących stron.