Definicja i przykład Spirali Śmierci

Co to jest:

Spirala śmierci to rodzaj pożyczki, którą inwestorzy zapewniają firmie w zamian w przypadku długu, który może zostać zamieniony na akcje, zazwyczaj poniżej cen rynkowych.

Jak to działa (Przykład):

Powiedzmy, że firma XYZ ma mało gotówki i potrzebuje 1 miliona dolarów w kapitale. Jego akcje są wyceniane na 10 USD za akcję. Firma znajduje grupę inwestorów, którzy są gotowi pożyczyć firmie pieniądze, których potrzebuje, ale tylko wtedy, gdy inwestorzy mogą uzyskać opcję spłaty w akcjach w dowolnym momencie, a nie w gotówce. Strony zgadzają się, że jeśli kredytodawcy zdecydują się na spłatę akcji, firma zrobi to za cenę zaledwie 5 USD za akcję.

Teraz załóżmy, że minie rok, a firma XYZ i kredytodawcy zgodzą się, że będą spłacone w akcjach. Ile akcji otrzymują pożyczkodawcy? Odpowiedź wynosi 1 milion USD podzielone przez 5 USD za akcję lub 200 000 akcji. Jeśli akcje XYZ firmy są obecnie w obrocie na wolnym rynku o wartości 8 USD, wówczas kredytodawcy mogą obrócić i sprzedać te akcje za szybki zysk w wysokości 3 USD za akcję.

W świecie marketingu spirala śmierci odnosi się do ciągłego procesu eliminacji produktów bez odpowiedniego zmniejszenia narzutu. Rezultat często skłania firmy do podnoszenia cen w celu pokrycia kosztów ogólnych, co często skutkuje mniejszą sprzedażą, co stawia firmę w gorszej sytuacji.

Dlaczego to ma znaczenie:

Śmiertelne spirale są nazywane spiralami śmierci, ponieważ często rozpocząć łańcuchową reakcję utraty wartości. Firmy często tracą na wartości po ujawnieniu tego rodzaju umów kredytowych. To z kolei może spowodować, że więcej posiadaczy obligacji zmieni swoje pożyczki na akcje, które następnie sprzedają, ponownie obniżając wartość firmy. Spirala śmierci może znacznie osłabić obecnych akcjonariuszy, jeśli pożyczki zostaną spłacone w akcjach.