Definicja kapitału ryzyka (VC) i przykład |

Co to jest:

Kapitał podwyższonego ryzyka to pieniądze dla nowych, młodych i / lub małe firmy, które zazwyczaj mają niewielki lub żaden dostęp do rynków kapitałowych.

Jak to działa (Przykład):

Istnieją trzy ogólne rodzaje kapitału podwyższonego ryzyka: kapitał zalążkowy, w przypadku pomysłów, które jeszcze nie zostały wprowadzone na rynek; kapitał początkowy dla spółek na pierwszym lub drugim etapie istnienia; i finansowanie na etapie ekspansji, dla firm, które muszą wyjść poza pewien punkt, aby odnieść prawdziwy sukces. Venture capital może również pomóc firmie w połączeniu się lub przejęciu innych firm.

Chociaż niektóre fundusze venture capital pochodzą od osób prywatnych, większość kapitału venture pochodzi od firm typu venture capital. Firmy te często są partnerami, które uzyskują swoje fundusze inwestycyjne od osób zamożnych, banków inwestycyjnych, fundacji, funduszy emerytalnych, firm ubezpieczeniowych, różnych instytucji finansowych, a nawet korporacji, które chcą promować nowe produkty i technologie.

Firma typu venture capital musi zebrać pieniądze, których potrzebuje, aby zainwestować w nowe firmy. Takie pozyskiwanie funduszy odbywa się zazwyczaj poprzez rozpowszechnianie prospektu emisyjnego potencjalnym inwestorom, którzy następnie zgadzają się na przekazanie środków do funduszu. Kiedy firma typu venture ma wystarczające zobowiązania, firma może rozpocząć zbieranie lub "wywoływanie" tych zobowiązań, gdy chce dokonać inwestycji. Jeżeli i kiedy firma venture capital zainwestuje wszystkie pieniądze funduszu lub jeśli po prostu chce rozszerzyć działalność inwestycyjną, może założyć kolejny fundusz. Większość funduszy ma określony czas życia, co oznacza, że ​​muszą dokonać inwestycji w określonym czasie (zwykle około dziesięciu lat). Spółki kapitału podwyższonego ryzyka mogą jednocześnie zarządzać kilkoma funduszami.

Zarządzający wieloma funduszami venture capital otrzymują roczną opłatę za zarządzanie (zwykle 2% zainwestowanego kapitału) oraz część zysków netto funduszu (zwykle 20%). Opłaty te rekompensują menedżerom za ich wiedzę i odpowiedzialność za pomoc w ich inwestycjach.

Zazwyczaj inwestorzy venture capital decydują, w które firmy inwestować, dokonując przeglądu setek planów biznesowych, spotkań z menedżerami firmy i due diligence kandydatów do inwestycji. Są bardzo wybiórcze, ponieważ szukają okazji, w których ich inwestycje będą szybko rosły i zapewnią skuteczne wyjście w określonym czasie. Kiedy podejmują decyzję o inwestowaniu, firmy typu "venture capital" zazwyczaj kupują preferowane akcje firmy i / lub pożyczają pieniądze firmie.

Jedną z najbardziej powszechnych i kontrowersyjnych cech funduszy venture capital jest to, że firmy typu venture capital zazwyczaj biorą aktywne role kierownicze i miejsca w zarządzie w firmach, w które inwestują. Często oznacza to, że dają kontrolę nad swoimi firmami firmom kapitału podwyższonego ryzyka, które zwykle są właścicielami części przedsiębiorstwa (w niektórych przypadkach kontrolują odsetki). Przedsiębiorstwa venture capital mogą jednak zapewnić kluczową wiedzę zarządczą lub techniczną, szczególnie w obszarach, w których jest mniej pewna siebie. Dotyczy to w szczególności sytuacji, w której inwestor kapitału podwyższonego ryzyka specjalizuje się w branży lub jej niszach.

Ważną częścią inwestycji typu "venture capital" jest wyjście lub plan firmy venture capital polegającej na sprzedaży inwestycji w spółce. Zwykle wyjście, znane również jako żniwo, odbywa się w dowolnym miejscu od trzech do dziesięciu lat, często za pośrednictwem pierwszej oferty publicznej lub poprzez połączenie lub sprzedaż spółki.

Dlaczego to ma znaczenie:

Kapitał podwyższonego ryzyka jest ważną i konieczną formą inwestycji, ponieważ wspiera statek, szczególnie w branżach zaawansowanych technologicznie i innych innowacyjnych. To z kolei sprzyja tworzeniu miejsc pracy i wzrostowi gospodarczemu. Na poziomie inwestycji kapitał podwyższonego ryzyka może być niezwykle lukratywny, ponieważ umożliwia inwestorom wejście na poziom tego, co może być częścią wiodących firm jutra.

Jednak kapitał wysokiego ryzyka nie jest pozbawiony ryzyka. W rzeczywistości jest to jedna z najbardziej ryzykownych inwestycji, ponieważ wiele nowych firm zawodzi lub osiąga gorsze wyniki. Firmy venture capital przewidują to poprzez dywersyfikację swoich inwestycji i mając nadzieję, że udane inwestycje zrekompensują ich straty. Niemniej jednak, inwestorzy venture capital muszą być skłonni do podejmowania długoterminowych ryzyk, które mogą przynosić wysokie zyski.