Tajemnica udanego inwestowania w nieruchomości: Potrójne dzierżawy netto

W jaki sposób powiązane są trzy dzierżawy netto i REIT?

Potrójne Leasing netto często wynika z umowy sprzedaży nieruchomości i leasingu zwrotnego. Sprzedawca detaliczny, np. Home Depot (NYSE: HD) , który zarówno posiada, jak i zajmuje swoje własne lokalizacje, sprzedaje nieruchomość REIT lub innemu inwestorowi. Osłabia sprzedaż, godząc się na długoterminową dzierżawę z REIT na zasadzie potrójnej dzierżawy netto.

Jest to umowa wygrana-wygrana - firma uzyskuje gotówkę z góry, a REIT i jej akcjonariusze uzyskują przewidywalny strumień dochodów.

Na przykład Omega Healthcare (NYSE: OHI) specjalizuje się w umowach sprzedaży / leasingu zwrotnego. Kupuje nieruchomości należące do podmiotów świadczących opiekę zdrowotną, a następnie odwraca się i dzierżawi je z powrotem tym firmom. To uwalnia dostawców usług zdrowotnych od kłopotów związanych z zarządzaniem nieruchomościami, a jednocześnie pozwala im zarabiać na swoich aktywach. Tymczasem umowa daje REIT, takim jak Omega, niezawodny strumień wynajmu, który generuje solidne zyski z inwestycji.

Chociaż czynsze są niższe w potrójnych umowach netto, koszty są również niższe, a wiele umów wymaga również corocznych podwyżek czynszów jako zabezpieczenie przed inflacją. Kolejną zaletą potrójnych umów leasingu netto jest to, że na ogół pozwalają one REIT na ustanowienie linii kredytowej na bardziej korzystnych warunkach, ponieważ są one zabezpieczone bezpiecznymi zyskami.

Większość potrójnych umów dzierżawnych netto znajduje się w opiece zdrowotnej i innych funduszach REIT, które działają w systemie jednoosobowym. najemcy, wolno stojące budynki. Wadą tych umów dzierżawy dla jednego dzierżawcy jest ryzyko, że najemca popadnie w tarapaty i nie będzie już stać na opłacenie czynszu. Jednak te REIT zwykle posiadają zróżnicowany portfel nieruchomości, który ogranicza ich ekspozycję na jednego najemcę. Na przykład Omega posiada około 240 zakładów opieki zdrowotnej obsługiwanych przez dziesiątki różnych dostawców w 30 stanach w USA

Dlaczego warto inwestować w REIT

Większość inwestorów kupuje REIT dla swoich bogatych REIT. Zwykle REIT dają roczne stopy dywidendy pomiędzy 6% a 7% - trzy razy więcej niż średnia 2% rentowność wypłacana przez 374 dywidendowe akcje w indeksie 500-indeksowym Standard & Poor's (S & P 500). Pamiętaj tylko, że ponieważ większość REIT nie płaci podatku dochodowego, ich dywidendy są zwykle w pełni opodatkowane.