The Truth About Worldwide Gold Supply & Demand |

Złoto, ze wszystkich metali szlachetnych, jest najbardziej popularne wśród inwestorów i handlowców. Złoto i jego pochodne są szeroko sprzedawane na rynkach z wielu powodów. Jako wartość złota złoto stanowi zabezpieczenie przed niepokojami gospodarczymi, społecznymi i politycznymi. Ale jako towar, złoto podlega podstawom podaży i popytu.

Wiele osób pytało mnie, czy śledzę złoto. Śledziłem złoto za jednym razem i wciąż posiadam niewielką kwotę. W końcu wpadłem jednak na irracjonalne spekulacje, które utrudniały handel złotem. Bez zastanowienia się nad podstawowymi podstawami lub rozwijającymi się trendami technicznymi, ci niezdyscyplinowani handlowcy będą chaotycznie napędzać cenę w jednym kierunku, a potem w innym.

Przy tak dużej liczbie osób, które dziś wykazują zainteresowanie złotem, nadszedł czas, aby ponownie zbadać, czy warunki handlowe są bardziej korzystne i uzasadnia dodanie złota do listy możliwości. W dzisiejszym artykule przyjrzymy się czynnikom wpływającym na równanie podaży i popytu złota. W dwóch następnych artykułach przyjrzę się innym czynnikom, które napędzają cenę złota i temu, jak możemy wziąć pod uwagę złoto jako część naszej strategii inwestycyjnej.

Czynniki wpływające na cenę złota Podobnie jak wszystkie towary, cena złota zależy od podaży, popytu i krótkoterminowego handlu przez spekulantów. W przeciwieństwie do innych towarów, złoto zajmuje szczególne miejsce w świadomości wielu inwestorów. Chociaż złoto ma pewne zastosowania przemysłowe i jest cenione za biżuterię, złoto jest przede wszystkim metalem monetarnym i było przez całą historię ludzkości. To pieniądze ze starej szkoły: rzadkie, przenośne i chowane.

Podaż i popyt Łącznie 165 000 ton złota, mniej więcej tyle samo, co 5,3 miliarda uncji troy, wydobywa się od początku ludzkiej historii do 2009 roku. na poniższym wykresie ze Światowej Rady Złota pięcioletni średni popyt w 2008 r. wyniósł 3 599 ton, a średnia podaż wyniosła 3 672 tony. Oznaczało to, że podaż rosła z każdym rokiem, powodując presję na obniżenie ceny.

Na każdym kontynencie są tylko kopalnie złota z wyjątkiem Antarktydy. Produkcja złota w kopalniach utrzymuje się na stabilnym poziomie około 2,485 tony rocznie. Wraz z odtwarzaniem się starych kopalni rozpoczynają się nowe kopalnie, pomagając utrzymać względnie stałą ilość wydobywanego złota.

Złoto pochodzące z odzysku ze złomu to obszar, który niewielu inwestorów uważa za dostawę złota. Mimo to stanowi duże i ważne źródło złota każdego roku. Gdy ceny są odpowiednio wysokie, zachęca się osoby prywatne i firmy do usuwania go, gdy tylko jest to możliwe. Jest on następnie dostępny do sprzedaży dla nowych inwestorów.

Złoto jest w posiadaniu banków centralnych i międzynarodowych organizacji monetarnych, które posiadają około 20% wyżej wymienionych zasobów złota jako rezerw. Chociaż istnieją pewne wyjątki, rządy centralne były sprzedawcami netto w latach 2004-2008. W 2008 r. Banki centralne sprzedały 248 ton złota i chociaż nie miały jeszcze dużego wpływu na podaż, są one jednak dostawcami.

Kto chce złoto? 55% popytu można przypisać tylko pięciu krajom - Indiom, Włochom, Turcji, Ameryce i Chinom - a każdy rynek jest napędzany przez inny zestaw czynników społeczno-ekonomicznych i kulturowych. Indie są największym na świecie konsumentem złota, ponieważ Indianie kupują rocznie około 25% lub 800 ton złota na świecie.

Kiedy konsumenci czują się pewnie w swojej gospodarce, kupują złotą biżuterię. Ale jak pokazała historia, w okresach stresu gospodarczego konsumenci redukują zakup złotej biżuterii (a czasami sprzedają złotą biżuterię, którą już posiadają), wolą oszczędzać pieniądze. Długoterminowe zapotrzebowanie na złotą biżuterię rośnie, ponieważ rosnąca klasa średnia w Chinach i Indiach niemal nieuchronnie kupi więcej złotej biżuterii.

Ze względu na swoje szczególne właściwości chemiczne złoto jest cenionym metalem przemysłowym. Inżynierowie i chemicy ciągle znajdują nowe zastosowania złota, które zwiększają jego popyt; jednak wykorzystanie przemysłowe pozostaje względnie niewielkie i nie powinno mieć istotnego wpływu na ogólne równanie popytu.

Najszybciej rosnące źródło popytu w ciągu ostatnich pięciu lat pochodzi od inwestorów. Fundusze giełdowe (ETF), które inwestują w złoto, stały się tak popularne, że są szóstym co do wielkości właścicielem złota na świecie, tuż za bankiem centralnym Francji. Rząd Stanów Zjednoczonych, największy w kraju sprzedawca złota, sprzedał w 2010 roku 615 500 uncji złotych monet.

Jeśli popyt na złoto jako inwestycję będzie nadal rosnąć, możemy ostatecznie zauważyć, że popyt przewyższa podaż. Z drugiej strony, gdyby popyt na inwestycje miał spaść, podaż złota zasiadającego w skarbcach ETF zostałaby rozładowana, obniżając cenę, ponieważ fundusze zalewają rynek swoimi zasobami.

Podaż i popyt złota w Względny bilans w chwili obecnej (3,599 ton popytu i 3 672 ton podaży w 2008 r., jak wspomniano wcześniej), nie oczekuje, że cena zareaguje znacząco w taki czy inny sposób. Jeśli biżuteria złota stanie się bardziej popularna w ciągu najbliższych 10 do 20 lat, powinniśmy zauważyć wzrost popytu na złoto, a tym samym wzrost ceny złota. Jednak cena złota wzrosła już do 1 257 USD, z 940 USD zaledwie 12 miesięcy temu. Oznacza to, że inne czynniki napędzają cenę.

Później w tym tygodniu omówię "inne czynniki", które napędzają cenę złota. Następnie omówię, w jaki sposób możemy wykorzystać złoto jako jedno z narzędzi do inwestowania.

Do zobaczenia!

P.S. Jeśli masz ochotę na kolejny artykuł związany ze złotem, sprawdź jeden z najbardziej popularnych artykułów wszech czasów InvestingAnswers: 50 zaskakujących faktów, których nigdy nie wiesz o złocie.