Definicja pożyczki równoległej i przykład

Co to jest:

Pożyczki równoległe to pożyczki, w których dwie strony, każda w innym kraju, pożyczają pieniądze siebie nawzajem w celu zabezpieczenia się przed ryzykiem walutowym. Są również nazywane pożyczkami zwrotnymi.

Jak to działa (Przykład):

Na przykład, powiedzmy, że Firma XYZ znajduje się w Stanach Zjednoczonych, a Bank ABC w Niemczech. Firma XYZ jest zaniepokojona zmianą wartości dolara w stosunku do euro.

Aby złagodzić te obawy, Spółka XYZ i Bank ABC strukturyzują pożyczkę równoległą, przy czym Spółka XYZ lokuje 1 milion USD w Banku ABC i Banku ABC (przy użyciu depozyt jako zabezpieczenie) pożycza firmie XYZ 1 milion euro. Obecny kurs wymiany między dolarami amerykańskimi a euro wynosi 1: 0,50 (czyli 1 dolar kupuje pół euro). Bank i Spółka XYZ zgadzają się na jednoroczny okres spłaty pożyczki i 5% stopę procentową. Po zakończeniu okresu kredytowania przedsiębiorstwo XYZ spłaca pożyczkę według ustalonej stawki ustalonej na początku okresu pożyczki, tym samym ubezpieczając się od ryzyka walutowego w okresie kredytowania.

Dlaczego to ma znaczenie:

Firmy z pewnością Waluta handlowa na rynkach walutowych, ale pożyczki równoległe mogą być wygodniejsze, a firmy otrzymują potrzebną walutę. Jednak swapy walutowe i podobne instrumenty w dużej mierze zastąpiły pożyczki równoległe. Bez względu na to, instrumenty te promują handel międzynarodowy.

Choć nasz przykład dotyczy dwóch względnie stabilnych walut, kredyty równoległe najczęściej zawierają waluty niestabilne (ze względu na ich dużą zmienność, co stworzyło większe zapotrzebowanie wśród spółek w tych krajach na złagodzenie ich ryzyka walutowego).